Bankacılık Sektörü Aylık Veriler (Garanti BBVA Yatırım)

Bankacılık sektörünün 2023 net karı 603.6mlr TL olarak gerçekleşti. Sektörün net karı yıllık bazda
%39 artarken, özkaynak karlılığı %42 seviyesinde gerçekleşti. Net faiz marjı yıllık bazda 2.7puan
azalarak %3.8 oldu. 2022’de %4.4 olan TL kredi makası, 2023 yılında -%1.5 olurken, net faiz marjını
baskılayan en önemli konu oldu. Net kredi makası son 9 ayda negatif bölgede gerçekleşti ve
önümüzdeki çeyrekte de bu bölgede olması bekleniyor.
Öne çıkan başlıklar şu şekildedir;
2023 yılında karlılığı destekleyen en önemli kalemler yıllık bazda %147 seviyesinde artış gösteren
komisyon gelirleri ve yıllık %188 artış gösteren ticari işlemler gelirleri oldu. Önümüzdeki yılda, net
faiz marjında toparlanma özellikle yılın ikinci yarısına doğru başlayacaktır. Komisyon ve ticari
işlemler tarafında ise normalleşme bekliyoruz.
Sektörün faaliyet giderleri yıllık bazda %114 ile enflasyonun oldukça üzerinde gerçekleşti.
Deprem gelişmeleri ve maliyet artışları bu rakamın yükselmesindeki en önemli neden. Sektörün
gider/gelir rasyosu yıllık bazda 12 puan aratarak %32 oldu.
Sektörün net karşılıkları yıllık bazda %63 azalarak karlılığı destekledi. Takip rasyosu yıllık 50 baz
puan azalarak %1.6 oldu. 2023’de net risk maliyeti -12 baz puan oldu. (2022: 173 baz puan).
Bankalarda 2023 yıl sonu bilanço sezonu 29 Ocak’ta başladı. 1 Şubat’ta Akbank, 2 Şubat’ta ise Yapı
Kredi’nin yıl sonu bilançolarını izliyor olacağız. Son çeyrek ve yılın ilk çeyreğinde bilançoların marj
baskısı altında kalmasını bekliyoruz. Özellikle, artan TL fonlama maliyetleri ve düşen TÜFE’ye
endeksli tahvil getirileri bu dönemde marj açısından olumsuz. Ancak, sonraki dönemde aktiflerin
fiyatlanması ile beraber daha olumlu bir seyir bekliyoruz. Kapsamımızdaki bankalar için 2024 kar
büyüme beklentimiz %21’dir. Model portföyümüzde Akbank ve Yapı Kredi’yi muhafaza ediyoruz.
  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.