BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi 103500 seviyesi üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Bu seviye üzerinde seyirler korunduğu sürece endeksin 106000 seviyesini güçlü bir şekilde deneme şansının artacağı düşüncemizi koruyoruz. Küresel piyasalarda bu sabah ılımlı bir seyir var. Çin'den gelen imalat verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi Asya piyasalarını pozitif etkilemiş görünüyor. Dolar kuru bu sabah içeride 5.34 seviyesinin üzerinde bulunurken, kurdaki bu seviyelerde gösterdiği ısrarlı seyirler dikkat çekmekte. Borsada bilançolar açıklanmaya devam ediyor ve hisse bazlı hareketler devam ediyor. Bugün Türkiye, Avrupa ve ABD PMI verileri izlenecek. Euro bölgesi enflasyon verileri ve ABD kanadında Aralık ayı Tüketici harcamaları verileri takip edilecek. Endeksin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Döviz kurlarındaki hareket yakından izlenecek.
BIST 100 Endeksi
Endeks 105000 direncini aşmakta zorlanıyor. Endeksin bu seviyenin üzerine yerleşebilmesi durumunda kazançlarını genişletmesini bekleyebiliriz. Buna karşın, endekste satışların 103500 seviyesine kadar karşılanıp karşılanmayacağı önemli olacaktır. Endeks, 103500 destek noktasının altına doğru harekete başlarsa bu durumda 102500 / 101800 destekleri takip edilebilir.
Destekler: 103500 / 102500 / 101800
Dirençler: 105000 / 106000 / 107000
BIST 30 Endeksi ve VIOP
BIST30 endeksi 132000 direncini kırmakta zorlandığı için yükselişinde başarılı olamıyor. Dolayısıyla endekste 132000 direncini izlemeye devam ediyoruz. Endeksin bu direnci aşması durumunda 133600 bir sonraki direnç noktası olarak izlenebilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde 129600 seviyesi takip edilebilir. Bu destek noktasının üzerinde kaldığı sürece yükseliş potansiyelini korumak istediğini anlayabiliriz.
VIOP Endeks kontratında spot piyasada endeksin 132000 direncini geçmesi durumunda yeni uzun pozisyon denemeleri yapılabilir. Mevcut kısa pozisyonlar ise 132000 endeks stop loss alınarak korunabilir ya da yeni denenebilir. İlave kısa pozzisyon açmak için ise 129600 endeks seviyesinin altına gerilemeler takip edilmeli.
Destekler: 129600 / 127800 / 126600
Dirençler: 132000 / 133600 / 136000
Teknik Olarak Bugün Hareketli Olmasını Beklediğimiz Hisseler: GARAN, TCELL, TTKOM
Bilanço Haberi
Kardemir Demir Çelik 4Ç18'de 327.9mn TL net kar açıkladı, %361 yoy. Bu sonuçla birlikte şirket 2018 yılını %224 artışla 814.5mn TL net kar ile kapadı.
Bizim Toptan 4Ç18'de 6.8 mn TL net kar açıkladı, %3191 yoy. Bu sonuçla 2018 yılını 21.6 milyon TL net kar ile kapadı. 2017 yılında zarar elde etmiştir.
Anadolu Efes 4Ç18'de 147.9 mn TL net kar açıkladı. (4Ç17 zarar). Bu sonuçla şirket 2018 yılını 96.9 milyon TL net kar ile kapadı. 2017 yılında zarar açıklamıştı.
Şirket Haberleri
TURKCELL / TCELL - Şirket iddaa ihalesini kendilerinin alamadığını, %55 pay sahibi olduğu İnteltek'in bu kapsamdaki cirosunun yıllık cirosunun %1'i olduğunu ve ihalenin alınamamasının 2019 yılı finansallarında düşük etkisi olacağını bildirdi.
İHLAS HOLDİNG / IHHLAS - Şirket %9.75 pay sahibi olduğu İhlas Gayrimenkul Proje Geliştirme ve Tic. A.Ş.'nin sermaye artırımına katılım sağladığını bildirdi. Buna göre şirket sermaye arttırımına 19.1mn TL katılım sağladı.
BAĞFAŞ / BAGFS - Şirket Şubat ayı içinde, İtalya'ya ihraç edilmek üzere, Ameropa AG firmasından; İspanya'ya ihraç edilmek üzere Hexagon firmasından; 859.365,-USD ve 1.249.035,-EURO bedelle toplam 16.685 ton CAN gübresi siparişi aldığını, ödemelerin peşin tahsil edildiğini ve ay sonu itibariyle teslimatların tamamlandığını bildirdi.
SAFKAR EGE SOĞUTUCULUK / SAFKR - Şirket 2018 yılı karından hisse başı net 0.08717TL nakit kar payı dağıtacağını bildirdi. Temettü verimi %3.7.
SİLVERLİNE / SILVR - Şirket ilişkili taraf işlem raporunda ilişkili şirketi Silverline Ev Gereçleri Satış ve Paz. A.Ş. ile satış işlemlerinin 2018 yılına paralel bir şekilde devam edeceğini ve piyasa koşullarına uygun olduğunu bildirdi.
MARSHALL / MRSHL - Şirket ilişkili taraf işlemleri raporunun uygun olduğunu bildiirdi.
GARANTİ BANKASI / GARAN - Banka nitelikli yatırımcılara 61 gün vadeli 19.497.633 TL tutarında ve 118 gün vadeli 29.131.890 TL tutarında bono satışlarının gerçekleştiğini bildirdi.
REYSAŞ LOJİSTİK / RYSAS - Şirket İzmir Menderes'teki depolama alanını yıllık 600 bin TL gelir ile kiraya verdiğini duyurdu.
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. / ISMEN - Şirket nitelikli yatırımlara satmak üzere 147.247.000 TL tutarında finansman bonusu ihraç belgesi için başvurdu.
TORUNLAR GYO / TRGYO - Şirket İstanbul Beyopluğun'da 6.850.metrekare inşaat alanına sahip parselde otel inşası amacıyla yapı ruhsatı aldı.
POLİSAN HOLDİNG / POLHO - Şirket %50 iştiraki Polisan Kansai Boya San. Ve Tic.A.Ş.'nin Karayolları Genel Müdürlüğün'ün çizgi boya ihalesini kazandığını bildirdi. İhale tutarı 102 milyon TL olarak açıklandı.
SABANCI HOLDİNG / SAHOL - Şirket Olağan Genel Kurulu toplantısının 29 Mart 209 saat 14:00'da yapılacağını bildirdi.
ULUSOY UN / ULUUN - Şirket finansal duran varlığı Samsun Teknoloji Geliştirme Bölgesi Yönetici A.Ş. şirketindeki %0.5 payını 67.500 TL bedelle sattığını bildirdi. Bu işlemde 45.000 TL kar oluştuğu açıklandı.
BİZİM TOPTAN / BIZIM - Şirket 2018 yılı karından hisse başı net 0.1459TL nakit temettü ödeyeceğini bildirdi. Temettü verimi %1.9.
ANADOLU EFES / AEFES - Şirket 219 yılı beklentilerini açıkladı. Buna göre ;
Konsolide Satış Hacmi'nin düşük-orta tek haneli büyümesi beklenmektedir (proforma bazda düşük orta tek haneli büyüme). Bira Grubu Satış Hacmi'nin orta-tek haneli büyümesi beklenmektedir (proforma bazda yatay performans).
Türkiye Bira Satış Hacmi: yatay büyüme
Rusya Bira Satış Hacmi: düşük tek haneli büyüme (proforma bazda hafif düşerek pazara paralel performans)
Uluslararası Bira Satış Hacmi: orta-yüksek tek haneli büyüme (proforma bazda yatay performans)
Meşrubat Grubu: %3-%5 büyüme
Türkiye meşrubat: yatay büyüme
Uluslararası meşrubat: %6-%8 büyüme
Konsolide Net Satış Gelirleri'nin tüm segmentlerde satış hacimlerinin üzerinde performaans göstererek artması beklenmektedir.
Bira Grubu Net Satış Gelirleri: Türkiye bira ve EBI'dan gelen büyüme ile düşük kırklı yüzdelerde büyüme (proforma bazda düşük otuzlu yüzdelerde büyüme)
Türkiye Bira Net Satış Gelirleri: Fiyat artışları ile satış kırılımının olumlu etkisi sayesinde yüksek yirmili yüzdelerde büyüme
Uluslararası Bira Net Satış Gelirleri: Düşük kırklı yüzdelerde büyüme (proforma bazda düşük otuzlu yüzdelerde büyüme)
Meşrubat Grubu Net Satış Gelirleri: Konsolide bazda %16-%18 büyüme büyüme (sabit kur varsayımı altında)
Konsolide FAVÖK marjı: Marjda hafif iyileşme
Bira Grubu FAVÖK marjı: Özellikle Rusya marjındaki iyileşme ile yatay-hafif iyileşme (proforma marjın raporlanandan yüksek olması beklenmektedir)
 Türkiye Bira FAVÖK marjı: Yıllık bazda artan satınalma fiyatlarının brüt karlılıkta oluşturduğu baskıya rağmen operasyonel giderlerde yapılacak tasarruf sayesinde FAVÖK marjında hafif düşüş

Uluslararası Bira FAVÖK marjı'nda iyileşme beklenmektedir. Marjdaki iyileşşmede, daha önce de paylaşmış olduğumuz beklentilerimiz doğrultusunda, Rusya operasyonlarımızda yaratılacak sinerjiler etkili olacaktır.
Meşrubat Grubu FAVÖK marjı: Konsolide bazda marjda hafif iyileşme
Yatırım Harcamaları: Satış gelirlerine oranı konsolide bazda yüksek tek haneli
Serbest Nakit Akımı: Hem bira hem meşrubat grubu için güçlü serbest nakit akımı yaratılmaya devam edilmesi beklenmektedir.
Şirket ayrıca 2018 yılı karından hisse başı net 0.43078TL nakit temettü ödeyeceğini bildirdi. Temettü verimi %2.1.
KARDEMİR DEMİR ÇELİK / KRDMD / KRDMB/ KRDMA - Şirket 2018 yılı karından temettü ödemelerini açıkladı. Buna göre;
KRDMA için hisse başı net 0.111775TL olacak şekilde eşit iki tasit halinde, (Verim: %4.6)
KRDMB için hisse başı net 0.111775TL olacak şekilde eşit iki tasit halinde, (Verim: %4.5)
KRDMD için hisse başı net 0.111775TL olacak şekilde eşit iki tasit halinde, (Verim: %4.3)
Ödemeler olacak. Taksitlerin tarihi henüz belli değil.

İŞBANKASI / ISCTR - Şirket kar payyı dağıtım isteğinin BDDK'nın kabul etmediğini bildirdi.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.