Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Nisan): Tüketici güven endeksi tüketicilerin kişisel mali durumları ve genel ekonomiye ilişkin mevcut durumu değerlendirmeleri ve gelecek dönem beklentileri ile yakın gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimlerinin ölçmeyi amaçlayan bir göstergedir. 2015 yılına 67.7 seviyesinden başlayan Türkiye tüketici güven endeksi 2016 yılına 71.62 seviyesinde başladı. Yıl içinde 74.44 seviyesine kadar yükselen endeks yılı 63.38 seviyesinde kapattı. 2017 yılı Ocak ayında 66.93'e yükselen veri yılı 65.1 seviyesinde tamamladı. 2018 yılına 72.3 ile başlayan endeks bu seviyesini şubat ayında da korudu. Mart ayında da düşüş eğilimi yaşayan veri 71.3 düzeyinde açıklandı. Verinin nisan ayını yansıtan değerinin, mart ayı üzerinde bir performans sergilemesi durumunda TL'ye sınırlı pozitif yansıyabilir. (10:00)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Nisan): 2016 yılında en düşük -9.7 açıklanan veri yılı -5.2 ile kapatmıştı. 2017 yılına -4.9 ile başlayan endeks mayıs ayında -3.3 ve haziran ayında -1.3 olarak açıklanırken yılı da 0.5 düzeyinde tamamladı. 2018 yılı ocak ve şubat aylarında 1.4 / 0.1 açıklanan veri, Mart ayında 0.1 seviyesinde açıklandı. Nisan ayına yönelik ilk okuma veri beklentisi yine -0.1 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Erken seçim tasarısı Anayasa Komisyonu'nda onaylandı, bugünde Genel Kurul'da onaylanması bekleniyor.

TCMB nisan ayı beklenti anketini yayınladı. Ankete göre, 2018 yılı nisan ayı TÜFE beklentisi %1.03'den %1.23'e, cari yıl sonu TÜFE beklentisi %9.49'dan %10.07'ye revize edildi. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay ve 3, 6, 12, 24 ay sonrası beklentileri tüm vadeler için yüzde 8,00 olarak gerçekleşti. 2018 yıl sonu USD/TL kuru beklentisi 4.10 TL'den 4.22 TL'ye, 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi aynı anket dönemlerinde sırasıyla 4.19 TL ve 4.33TL olarak duyuruldu. 2018 yılı cari işlemler açığı beklentisi 48.2 milyar ABD Dolarından 50.8 milyar ABD Dolarına yükselltildi. GSYIH 2018 yılı büyüme beklentisi %4.6'dan %4.7'ye yukarı yönde revize edilirken, 2019 yılı için %4.5 ile sabit bırakıldı.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 13 Nisan ile biten haftada toplam rezervler 86.7 milyar dolara, brüt döviz rezervler 86.6 milyar dolara yükseldi.

ABD

Konuya yakın kaynaklar tarafından, Adalet Bakan Yardımcısı Rod Rosenstein tarafından atanan Mueller'in Rusya'nın ABD seçimlerini etkilediği iddiaları ve bununla ilişkili konular hakkındaki soruşturmasında Donald Trump'ın ya da Trump'ın avukatı Michael Cohen'in hedefte olmadığının aktarıldığını belirtildi. (Bloomberght)

ABD öncü gösterge endeksi mart ayında beklentiler çerçevesinde %0.3 olarak açıklandı.

ABD'de ilk işsizlik başvuruları 14 Nisan bitimli haftada 232 bin kişi olurken, devam eden işsizlik başvuruları 07 Nisan bitimli haftada 1 milyon 863 bin kişi olarak gerçekleşti.

ABD Philadelphia Fed imalat iş görünümü endeksi nisan ayında 23.2 olarak duyuruldu.

Avrupa

İngiltere Merrkez Bankası Başkanı M. Carney açıklamasında, Birleşik Krallık'ın önümüzdeki birkaç yılda faiz artışına hazırlanmalı ifadesini kullandı.

İngiltere perakende satışlar mart ayında aylık olarak -%1.2 ve yıllık olarak %1.1 olurken, aynı dönemde çekirdek perakende satışlar aylık bazda -%0.5 ve yıllık bazda %1.1 olarak açıklandı.

Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde yapmış olduğu açıklamalarında, geniş tabanlı büyümenin arkasındaki ivmenin, küresel ticaret ve yatırımlardaki artışın yardımıyla güçlenmeye devam ettiğini belirtti. Ticaret çatışmalarını tırmandırmanın, bu ivmeyi tehdit edebileceğini ifade etti. Cari açığı yüksek bazı ülkelerdeki konjonktür yanlısı mali politikalar ve diğerlerinde süregelen yüksek cari fazlaların, küresel dengesizlikleri muhtemelen artıracağını söyledi. Bunun orta vadede risk teşkil ettiğine de değindi.

Japonya

Japonya'da enflasyon yıllık bazda %1.1 olurken, aynı dönemde çekirdek enflasyon %0.9 olarak açıklandı.

Forex Yorumları
Ons altın direnç bölgelerinde kalma çabalarını sürdürüyor
Küresel piyasalarda iyileşen risk algısıyla birlikte ons altın güçlenmekte zorlanıyor. Şu sıralar direnç alanlarında kalma çabasını sürdüren ons altın bugün etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. Haftanın son işlem gününde ABD'de alternatif Fed üyesi olan Evans'ın konuşması takip edilecek. Açıklamaların olağan konjonktür içerisinde kalması altın fiyatlarında önemli bir değişim yaratmayabilir. Haftayı 1355$ - 1337$ seviyesinde geçiren ons altın şu sıralar 1342$ seviyesinde bulunmakta.

Teknik Analiz: Ons altın 1350$ / 1357$ direnç alanı yakınlarında hareket ediyor. Altın fiyatları bir süredir devam eden yatay kanal hareketini bozmuş değil. Her ne kadar zaman zaman ana direnç alanlarına doğru hamleler görsek de şimdilik bu direnç bölgesinden satışların hakim olduğunu izliyoruz. Bu nedenle ana direnç alanlarında oluşan yorulmalara bağlı olarak aşağı yönde denemeler yapılabilir. Ons altının şu sıralar bulunduğu 1342$ seviyesinden oluşabilecek geri çekilmelerde ise 1334$ / 1327$ destek seviyeleri test edilebilir.

Ons Altın
Dirençler: 1350 / 1357 / 1362
Destekler: 1342 / 1334 / 1327

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14.90 / 14.40

Petrol piyasasında iyimserlik sürüyor
Petrol fiyatları en son 2014 yılında gördüğü seviyelerde moral bulmaya devam ediyor. Bu hafta açıklanan ham petrol stok ve ABD petrol üretim rakamları petrol fiyatlarında önemli bir gerileme yaratmazken, bugün Baker Hughes tarafından petrol sondaj kule sayıları açıklanacak. OPEC ve OPEC dışı ülkelerin bugün resmi olmayan bir toplantı ile görüşmeleri bekleniyor. Bu nedenle olası bir haber akışına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde (WTI) eğim yükselen trend içerisinde olmaya devam ediyor. En son 2014 yılında gördüğü seviyelerde bulunan petrol fiyatı için yakın direnç olarak 69.50$ seviyesini takip etmekte fayda var. Bu seviye yukarı yönde kırılmakta zorlanması halinde sırasıyla 73.00 / 711.20 destek seviyeleri test edilebilir.

WTI
Dirençler: 69.50 / 70.00
Destekler: 66.65 / 64.22 / 62.90

Brent
Dirençler: 77.40 / 78.80
Destekler: 73.00 / 71.20 / 68.20

Euro/Dolar yatay seyrini bozmuyor
Paritede yatay sürecin sürdüğünü ve önemli bir değişim olmadığını söylemekte fayda var. ABD Dolarının Euro üzerinde baskı yapacak güçte olmaması paritedeki yatay hareketi destekliyor. Bugün paritede Euro Bölgesi nisan ayı tüketici güven endeksi etkili olabilir. Ancak bu etkinin olağan yatay tablo içerisinde kalmasını bekleriz. ABD tarafında ise alternatif üye olan Fed üyesi Evans'ın konuşması takip edilecek.

Teknik Analiz: EUR/USD 1.24 üzerindeki direnç alanlarında yoruluyor ve tekrar 50 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 1.2330 seviyesine doğru kendini salıyor. Direnç alanlarında kontrollü aşağı yönlü denemeler yapılması uygun olabilir. Diğer yandan 1.2330 seviyesi üzerinden satışların karşılanmakta zorlanması halinde 1.2260 destek seviyesine doğru momentum kaybı beklenebilirr.

Dirençler: 1.2440 / 1.2475 / 1.2530
Destekler: 1.2330 (50 günlük ort.) / 1.2260 / 1.2200

BoE'den faiz artışı beklentisi zayıfladı, Sterlin değer kaybetti
10 Mayıs tarihinde yapılacak olan İngiltere Merkez Bankası(BoE) faiz kararı toplantısı öncesinde, piyasalar bu toplantıdan faiz artışı bekledikleri için bu hafta agresif bir şekilde GBP/USD paritesinde 1.4375 seviyesine kadar tepki gözlemlendi. Ancak, bu hafta açıklanan zayıf İngiltere enflasyon rakamları faiz artışı beklentisini bir nebze de olsa zayıflatınca, GBP/USD paritesinde aşağı yönde hareket başlamıştı. Ardından, dün akşam BoE Başkanı M. Carney açıklamalarında, İngiltere'nin önümüzdeki birkaç yılda faiz artışına hazırlanmalı ifadesi de, 10 Mayıs tarihinde BoE'den bir faiz artışı beklemenin erken olduğu algısını yaratınca, GBP/USD paritesi bu haftaki kazançlarını geri vermeye devam ediyor. Dolayısıyla, Sterlin Dolar karşısında kayıplarını genişletiyor. Veri takvimi açısından sakin bir gün olacağı için GBP/USD paritesii üzerinde veri bazlı hareketler beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi yükselen kanal içerisinde aşağı yönde tepki veriyor. Parite şu sıralarda 1.4075 destek çevresinde ve bu seviyenin de altına geçerse bu durumda geri çekilmeler 1.3980 seviyesine kadar sürebilir. Bunu başaramaması durumunda yeniden yukarı yönde tepki alabiliriz ve 1.4155 direncine doğru uzama hareketi oluşabilir.

Dirençler: 1.4155 / 1.4275 / 1.4340
Destekler: 1.4075 / 1.3980 / 1.3880

USD/TL'de denge arayışı sürüyor
Yurtiçi piyasalar açısından yoğun bir hafta geride kalıyor. Bu hafta, Türkiye'de erken seçim kararının alınmasının ardından iç piyasada iyimser bir hava oluştu ve uzun bir aranın ardından bu hafta TL, Dolar karşısında %1.25 ve Euro karşısında %1.5 değerlendi. Bunu, USD/TL ve EUR/TL kurları üzerinde gözlemleyebiliyoruz. Diğer yandan, Türkiye'ye yönelik risk algısında da bir iyileşme dikkat çekiyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı 197 puanda seyrediyor. Geçtiğimiz haftalarda, 217 puan seviyessine kadar yükselen CDS rakamının 197 puana doğru düşüş kaydetmesi, risk algısındaki iyileşmeyi ve TL varlıklar üzerinde de rahatlamayı beraberinde getiriyor. Ancak, genel görünümde TL varlıklar üzerindeki kırılganlık devam ediyor. Dolayısıyla, olası haber akışlarına karşı temkinli olunmasında fayda var. Veri takvimi açısından, bugün Türkiye'den tüketici güven endeksi izlenecek. Ancak verinin TL üzerinde etkili olması beklenmeyebilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kuru bu haftaki iyimser havaya rağmen 4.00 TL'nin altına gerileyemedi ve buralardan aldığı destekle yukarı yönde tepki vermeye çalışıyor. Kur için 4.00 TL güçlü bir destek noktası olarak izlenebilir. Bu destek noktasının altına geçemediği müddetçe yukarı yönde iştahını korumaya devam edebilir. Yukarıda en yakın direnç 4.05 seviyesinden geçmekte bu direnç noktasının üzerine doğru tepkisi kurun 4.05-4.10 aralığını ihlal etmesine neden olabilir.

Destekler: 4.00 / 3.98 / 3.95
Dirençler: 4.05 / 4.07 / 4.10

EUR/TRY

Teknikk Analiz: EURTRY kurunda 5.00 seviyesi direnç noktası olurken, 4.9780 bölgesi ise destek noktası olarak izlenebilir. Kurun satış baskısında daha da hız kazanması açısından 4.95 altı kapanışlara ihtiyacı bulunuyor.

Destekler: 4.9780 / 4.95
Dirençler: 5.00 / 5.0290 / 5.05

Dolar/Yen 107.90 direnç alanını geçmekte zorlanıyor
Her ne kadar dolar endeksi 90 sınırının hemen altında olmasına karşın Dolar/Yen paritesi 107.90 direnç seviyesini geçmekte zorlanıyor. Japonya'da bu sabah açıklanan enflasyon yıllık bazda %1.1 olurken, aynı dönemde çekirdek enflasyon %0.9 olarak açıklandı. Bu karşın verilerin paritede önemli bir değişim yarattığını söylemek zor. Haftanın son işlem gününde ABD'de alternatif Fed üyesi olan Evans'ın konuşması takip edilecek. Zayıf bir veri akışının olması paritede veri bazlı hareketlerin izlenmesini sınırlıyor.

Teknik Analiz: Dolar/Yen kurunda ana direnç noktası 107.90 seviyesi olmaya devam ediyor. Bu direnç seviyesi yukarı yönde geçilmekte zorlanması halinde aşağı yyönde hamlelerin izlenmesini normal karşılamaktayız. Genel olarak USDJPY paritesinde 105.50 - 107.90 bant aralığındaki seyrine devam ediyor. 107.90 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerin oluşamaması halinde parite için kısa vadeli destek noktası olarak 105.50 seviyesi takip edilebilir.

Direnç: 107.90 / 108.70 / 109.30
Destek: 106.50 / 105.50/ 105.25

DAX CFD'si 12650 direncinin üzerine yükselmekte zorlanıyor
Global endekslerde risk iştahı toparlanmakta zorlandığı için ABD, Avrupa ve Asya'da karışık bir görünüm var. Dün akşam, Avrupa karışık , ABD ise ekside günü kapattı. Bu sabah, Asya endekslerinde de karışık seyirler dikkat çekiyor. Dolayısıyla, Avrupa endekslerinin açılışında karışık bir tablo bekleyebiliriz. Forex piyasalarında, veri takvimi açısından sakin bir gün geçiriyoruz. Endeksler üzerinde veri bazlı hareketler beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD'si yatay seyrinin üst sınırına denk gelen 12650 seviyesine doğru tepkisinde zayıf kalıyor. CFD için en yakın destek noktalaarı 12435 / 12390 bölgelerinden geçiyor. Yukarıda ise 12705 bölgesi 100 GHO denk gelen bir seviye ve güçlenmesini sürdürmesi açısından burası kritik olabilir. Özellikle, 12705 seviyesinin üzerine yükselmekte zorlandığı müddetçe yükselişinde ivme kaybedebilme ihtimalini unutmamakta fayda var. Tabii, CFD'nin 12705 seviyesine ulaşabilmesi için 12650 seviyesinin üzerinde kapanışlar gerçekleştirmesi gerekiyor.

Direnç: 12650 / 12705 / 12810
Destek: 12435 / 12390 / 12285

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Nisan) 71.3
16:40 USD Orta Fed Evans Konuşması (Alternatif Üye)
17:00 EUR Orta Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Nisan) -0.1 0.1
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (20 Nisan) 820 815

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.