Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye İmalat PMI (Nisan): Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50’nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50’nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. İmalat PMI 2018 yılı Ocak ayında 55.7 seviyesinde açıklandı ve en son 2019 yılı Mart ayında 47.2 seviyesinde oldukça zayıf geldi. Nisan ayını yansıtacak verinin 50 eşik seviye üzerinde veya son açıklanan verinin üzerinde gelmesi olumlu olarak algılanabilir. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Nisan): Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50’nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50’nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. Euro Bölgesi İmalat PMI 2017 yılı aralık ayında 60.6 seviyesi ile son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. 2018 yılı Ocak ayında 59.6 seviyesinde başlayan verinin 2019 yılı Nisan ayında eşik seviye olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında 47.8 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:00)

İngiltere İnşaat PMI (Mart): 2018 yılına 50.2 seviyesinden başlayan İngiltere inşaat PMI verisi Şubat ayında eşik seviye olan 50’nin üzerinde kalmayı başardı. Buna karşın mart ayında 50 seviyesinin altında 47 olarak açıklanarak inşaat sektöründe daralmaya işaret etti. Mart ayından sonra toparlanan sektör en son aralık ayında 52.8 ve en son 2019 yılı Mart ayında 49,7 seviyesinde açıklandı. Nisan ayına ilişkin verinin 50,4 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankasının para politikasına ilişkin alacağı kararlar Sterlin paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Normal şartlarda İngiltere Merkez Bankasının faiz oranını yükseltmesi para biriminin değer kazanmasına; faiz oranını düşürmesi ise para biriminin değer kaybetmesine sebep olacak bir unsur olarak değerlendirilir. İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantısında politika faizinde ve varlık alım programında herhangi bir değişiklik yapılması beklenmiyor.. (14:00)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için 27 Nisan haftasını yansıtacak beklentiler geçtiğimiz haftanın altında 220 bin seviyesinde bulunuyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 655 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 20 Nisan haftasına yönelik 1 milyon 699 bin açıklanması bekleniyor. (15:30)

ABD Fabrika Siparişleri (Mart): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. 2019 yılı Mart ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin %1,0 düzeyinde geelmesi bekleniyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanlığı kaynaklarından gelen açıklamaya göre ABD Başkanı Donald Trump'ın Türkiye ziyareti konusunda Temmuz dahil alternatif tarihler üzerinde çalıştıkları belirtildi.

Tasarrufların Türk Lirası'yla yapılmasını sağlamayı hedefleyen ürünlere vergi teşviki geldiği duyuruldu. Tasarruf sahiplerini enflasyon korumalı mevduata yönlendirmek için, enflasyon oranına bağlı değişken faizli olup 1 yıldan uzun vadeli mevduatta gelir vergisi stopajı %10’dan %0’a indirildi.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, mayıs-temmuz dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Mayıs-temmuz döneminde 52 milyar liralık iç borç servisine karşılık 49,3 milyar liralık iç borçlanmaya gideceklerini söyledi. Buna göre, Hazine, söz konusu dönemde 52 milyar liralık iç borç servisine karşılık 49,3 milyar liralık iç borçlanma gerçekleştireceğini ifade etti. Bu dönemde dış borçlanma ise yapılmayacağı belirtildi.

Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın ile ABBD'nin Suriye Özel Temsilcisi Jeffrey, güvenli bölgeyi görüştüğü belirtildi. Toplantının ardından yapılan yazılı açıklamada, bu adımın, Türkiye'nin güvenlik endişelerini gidereceği ifade edildi.

TCMB 2019 yılının ikinci enflasyon raporunu yayınladı. 2019 ve 2020 yıl sonu tahminlerini bu raporunda korudu. TCMB 2019 sonu enflasyon tahminini değiştirmeyerek %14.6 ve 2020 sonu enflasyon tahminini %8.2'de sabit bıraktı.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump açıklamasında, Fed’in düşük enflasyona rağmen faiz artırdığını söyledi. Fed’in 1 puan faiz indirmesini ve varlık alımlarına devam etmesini önerdiğini de ekledi.

Fed mayıs ayı toplantısında piyasaların beklentisi doğrultusunda politika faizini değiştirmedi. Fed, rezerv fazlasına ödenen faiz olan IOER'i 2 Mayıs'tan itibaren geçerli olmak üzere %2.40'tan %2.35'e düşürdüğünü söyledi. Karar metninde, IOER hamlesi fonlama oranını hedeflenen aralıkta tutmak için ifadesine yer verildi. Kararın oy birliğiyle alındığı belirtildi. İskonto faiz oranı %3 seviyesinde bırakıldı. Fonlama faizine ilişkin gelecekteki kararları konusunda "sabırlı duruş" vurgusunu tekrarladı.

Fed Başkanı Jerome Powell toplantı sonrası yapmış olduğu konuşmasında, Mart'tan bu yana gelen verilerin genellikle beklentilere paralel olduğunu belirtti. Ekonomik büyüme ve istihdam artışının beklenenden daha güçlü olduğunu, buna karşın enflasyonun beklenenden daha zayıf kaldığını söyledi. Bankanın %2'lik enflasyon hedefine bağlı olduğunu ifade etti. İlk çeyrekteki zayıf çekirdek enflasyon Fed'in faiz artırımlarına bağlı olmadığını da ekledi. Konuşmasının devamında, ABD Başkanı Donald Trump'ın merkez bankasına yönelik sık sık tekrarladığı faiz indirimi çağrılarıyla ilgili olarak Fed'in siyasetten bağımsız olduğunu ifade etti. Fed'in yönetim kurulundaki boş sandalyeler için olası adaylarla ilgili olarak Fed yönetim kurulu üyeliği için olası adaylarla ilgili yorumun olmadığını da belirtti.

ABD imalat PMI nisan ayında 55.3'ten 52.8 seviyesine geriledi. Rapora göre verriyi oluşturan beş bileşenden üçü, yeni siparişler, istihdam ve üretim gerilediği dikkat çekmekte.

ABD ADP özel sektör istihdam değişimi nisan ayında beklentilerin üzerinde 275 bin kişi olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı 129 binden 151 bine yukarı yönde revize edildi.

Avrupa

İngiltere Savunma Bakanı Gavin Williamson, Huawei şirketine ilişkin yapılan gizli görüşmelerin basına sızdırılması soruşturması neticesinde görevden alındığı belirtildi.

Venezuela

30 Nisan Salı günü Venezuela hükümeti, muhalefetle bağlantılı bir grup askerin darbe girişimi başlattığını ve girişimin bastırılmaya çalışıldığını açıkladığını duyurdu.

Forex Yorumları
Fed sonrası ons altın zayıfladı
Fed'in ardından ons altın güçlenemiyor. Fed'in beklentiler doğrultusunda politika faizini değiştirmemesine rağmen, kararın ardından gelen açıklamalar önemliydi. Özellikle Trump'ın Fed'den faiz indirimini beklediğini belirtmesinin ardından dün akşam Fed Başkanı Powell sabırlı duruşlarını koruyacaklarını ve ekonoominin beklentiler doğrultusunda ilerlediğini belirtti. Bu durum piyasalarda Dolar pozitif algı yaratırken, ons altında Dolar karşısında ivme kaybetti. ABD ile Çin görüşmelerine yönelik yeni bir gelişme yok ancak gelen açıklamalar her iki ülke arasında iletişimin sürdüğü yönünde. Görüşmeler gelecek hafta ABD'de devam edecek. Bu doğrultuda şimdilik piyasalarda risk unsurunu yükseltebilecek yeni bir gelişmenin bulunmaması ons altını besleyemiyor. Bugün ons altın için olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın 22 günlük ortalamasının denk geldiği 1285$ seviyesini aşmakta zorlanıyor. Bu seviyenin aşılması ons altında kazançları destekleyebilir. Ancak teknik olarak güçlü olmadığı için bu hareket bir süre gerçekleşmeyebilir. Buna karşın, aşağı yönde eğilim içerisinde olan ons altın için 1275$ / 1270$ en yakın destek noktaları olarak takip edilebilir. Bu destek noktalarının altındaki kapanışlar ons altında satış baskısı açısından kritik olabilir.


Dirençler: 1280 /1282 / 1285
Destekler: 1275 / 1270 / 1268

Ham petrol stokları ile üretim arttı
Dün DOE tarafından açıklanan haftalık resmi stoklar 9.9 milyon varil artışa işaret etti. Piyasa beklentisi stokların 1.4 milyon varil artacağı yönündeydi. Böylelikle son altı haftanın belinde petrol stoklarında artış yaşanmış oldu. Ayrıca 26 Nisan haftasını yansıtan ABD petrol üretimi 100 bin varil artarak toplam 12.3 milyon varil/güne ulaştı. Önümüzdeki günlerde ABD rafinerilerinin bahar bakımı dönemine girmesiyle birlikte petrol stoklarının artmaya devam edebileceği algısı petrol fiyatlarının gerilemesini destekliyor. Ayrıca ABD petrol üretiminin artamaya devam etmesi de petrol fiyatlarında baskı oluşturmakta. Bu açıdan bakıldığında bu sabah Amerikan tipi ham petrol 63.37$ seviyesinde ve Brent petrol 72$ seviyesinin hemen altında bulunmakta. Bugün petrol fiyatları cephesinde açıklanacak önemli bir veri bulunmamakta. Buna karşı petrol otoriteleri tarafından gelebilecek açıklamalara karrşı duyarlı olmakta fayda olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol teknik olarak yükselen trend eğilimini sürdürüyor. Yaklaşık 62.50$ seviyesine denk gelen trend çizgisi aşağı yönde kırılması halinde petrol fiyatının tekrar toparlanma eğiliminin zaman almasını bekleriz. Buna karşın şimdilik yükselen trend eğilimi üzerindeki seyirler sürüyor. WTI’ın 62.50$ ve 63$ seviyesi yakınlarına gerilemesi sonrası yukarı yönde tepki vermesi beklenebilir. Petrolde daha net bir yükseliş eğiliminin oluşması adına 64.80$ direnç seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerindeki yerleşik seyirlerin oluşması şart.

Destekler: 63.00/ 62.50 / 60.40
Dirençler: 64.80 / 66.40 / 68.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 70.00 / 69.50 / 68.70
Dirençler: 73.00 / 74.50 / 75.20

Euro/Dolar 1.12 seviyesinde salınıyor
Fed toplantısı sonrası Euro/Dolar 1.12 seviyesinden izlemeyi sürdürüyoruz. Piyasa beklentisine paralel olarak Fed faiz oranını yüzde 2.25 - yüzde 2.50 aralığında sabit tuttu. Karar 10 - 0 oylaa alındı. Piyassa bu toplantıda Fed’den bir faiz değişimi beklemediğinden yapılacak açıklamalar önemliydi. Banka fonlama faizine ilişkin gelecekteki kararları konusunda "sabırlı duruş" vurgusunu yineledi. Bu da beklenti dahilindeydi. Fed Başkanı Powell faiz kararı sonrasında yaptığı açıklamada Ekonomik büyüme ve istihdam artışının beklenenden daha güçlü olduğunu belirten Powell, buna karşın enflasyonun beklenenden daha zayıf kaldığını söyledi. Buna karşın Powell açıklamalarında düşük enflasyonun bir kısmının geçici ve kendine özgü olduğunu belirtmesi ileride para politikası adımlarının verilere bağlı olduğunu piyasaya hatırlattı. Dolayısıyla Fed ve piyasalar enflasyon detaylı verileri izlemeye devam edecek gibi görünüyor. Bu açıdan bakıldığında yarın açıklanması beklenen tarım dış istihdam ve ortalama saatlik kazançlarda güçlü bir artış yaşanması Fed’in daha şahin bir tutum takınacağı beklentisini beraberinde getirebilir. Euro/Dolar ise ana trend aralığında ve yükselişlerin satış baskıssıyla karşılanacağı beklentimize paralel olarak hareket etmeyi sürdürüyor.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde teknik görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Direnç alanlarında oluşabilecek gevşeme yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda var. Bu açıdan bakıldığında 22 günlük ortalamaya denk gelen 1.1230 seviyesi ilk direnç noktası olarak izlenebilir. Paritede sert aşağı yönlü eğilim sonrası yukarı yönlü tepki yapma isteği paritenin bu seviyeye doğru yakınsamasını destekleyebilir. Bununla birlikte 50 günlük ortalama 1.1280 seviyesinden geçmekte. Şimdilik ana direnç olarak burayı izlemeye devam ediyoruz. Paritede genel eğilim düşüş trendi oluşturması yönünde. Dolayısıyla 1.1175 / 1.1120 destek seviyelerinin izlenmesinde fayda olacak.

Destekler: 1.1175 / 1.1120 / 1.1060
Dirençler: 1.1230 / 1.1280 / 1.1340

USDTL 5.95 üzerinde ısrarcı
USDTL kurundaki huzursuzluk sürüyor. YSK'dan İstanbul'la ilgili nihai kararın gelmemesi, Türkiye'ye yönelik risk algısının devam etmesi kuru rahatsızz ediyor. Dün yurtiçi piyasalar 1 Mayıs tatili nedeniyle kapalıydı ancak dışarıda Fed'in mayıs ayı faiz kararı takip edildi. Kararda herhangi bir değişikliğe gitmeyen Fed, kararın ardından Başkan Powell'ın açıklamaları takip edildi. Özellikle son dönemde Trump'ın Fed'i eleştirmesinden kaynaklı olarak Fed'in siyasete bağlı olmadığını ekledi. Bugün için içeride açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmazken, olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.95 seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurda 5.95 seviyesinin üzerindeki seyir kurun 6.00 seviyesine doğru hareketini tetikleyebilir. Olası geri çekilmelerde 5.90 seviyesinin altında 5.80-5.90 aralığı gündeme gelebilir. Kurda bir süre daha geri çekilmeler sınırlı kalabilir.

Dirençler: 5.98 / 6.00 / 6.02
Destekler: 5.92 / 5.90 / 5.85

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Kur 6.71 seviyesini aşmakta zorlanıyor. Kur için burası en yakın direnç noktası oolarak izlenebilir. bu direncin üzerine geçmekte zorlandığı sürece yukarı yönde eğiliminde zayıf kalması beklenebilir. Buna karşın, kurda olası geri çekilmelerde 6.67 / 6.61 / 6.60 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 6.71 / 6.7280 / 6.74
Destekler: 6.68 / 6.61 / 6.60
 
Viop Kontratları

Endeks Kontratı

Spot piyasada endeks teknik olarak hala güçlü değil. Dolayısıyla yeni uzun pozisyon denemesi için bir süre daha beklemenin daha sağlıklı olabileceği görüşünü korumaktayız. Mevcut kısa pozisyonlar için ise 117600 endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Spot piyasada endeks 118900 seviyesinin altına doğru hareketinde ısrarcı olması durumunda ilave kısa pozisyon denemesi yapılabilir.

Dolar Kontratı

Spot piyasada USDTL kurundaki harekete bağlı olarak mevcut uzun pozisyonları korumaya devam edebiliriz. Kur 5.90 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilave ek uzun pozisyonlar denenebilir. Riski sevmeyen yatırımcılar ise kademeli bir şekilde mevcut kısa poziisyonlarını kapatabilirler. Şimdilik ortam yeni kısa pozisyon içinde uygun olmadığı görüşündeyiz.

Ons Altın Kontratı

Ons altın bu sabah 1274$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratında uzun pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var. Mevcut kısa pozisyonlar için 1280$ seviyesi stop loss alınarak sürdürülebilir. İlave kısa pozisyonlar için 1270$ seviyesinin altındaki kapanışları izlemek faydalı olabilir.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durummunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.