Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Nisan): PMI en son 2018 yılı Ocak ayında son üç senenin en yüksek seviyesi olan 58.0 düzeyinde açıklanması sonrası şubat ayında gelen veri 56.2 seviyesine doğru ivme kaybetti ve yıl genelinde aşağı yönlü seyir devam etti. 2019 yılı Ocak ayında 51.2 seviyesinde açıklanan veri 50 eşik seviyesinin üzerinde açıklandı. Nisan ayına ait nihai verinin de 52.5 seviyesinde gelmesi beleniyor. (11:00)

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Mayıs): Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni 2018 yılı Ocak ayında 32.9 ve şubat ayında 31.9 seviyesinde açıklanarak yıla hızlı bir başlangıç yaptı. Buna karşın yıl genelinde ekonomiye olan güvenin düştüğünü ve buna bağlı olarak Sentix yatırımcı güveninin gerilediğini söylemek mümkün. En son 2019 yılı Ocak ayında -1.5 ve Nisan ayında -0,3 seviyesinde geldi. Mayıs ayına ilişkin verinin -2,1 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu değiştirmeyerek BB olarak korudu, görünümünü negatif olarak teyit etti. Fitch'ten yapılan açıklamada, kredi notu ve görünümünün zayıf dış finansmanı, büyük çaplı dış finansman ihtiyacını işaret ettiği, düşük seviyedeki uluslararası rezervleri, yüksek net dış borcu, yüksek enflasyonu, ekonomik volatiliteyi ve siyasi ve jeopolitik riskleri yansıttığı kaydedildi. Türkiye ekonomisinin bu yılın sonunda yüzde 1,1 seviyesinde daralmasının beklendiği, ekonominin 2020 yılında ise yüzde 3,1 büyüme ile yeniden canlanmasının beklendiği aktarıldı.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak enflasyon rakamlarına dair yapmış olduğu açıklamasında, bu gelişmelerin, yaz aylarında özellikle gıdada sağlanacak düşüşle, hedeflerini tutturacaklarını gösterdiğini ifade etti.

Türkiye'de enflasyon nisan ayında aylık %1.69 ve yıllık %19.50 olarak ilan edildi. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %17.53'den %16.30'a geriledi.

ABD

ABD Başkanı Donald Trumpp, 200 milyar dolar tutarına Çin malının ABD'ye satışında gümrük tarifelerini ikiye katlayacakları ve yeni ithalat vergileri getirecekleri tehdidinde bulundu.

ABD ISM imalat dışı PMI nisan ayında beklentilerin altında 55.5 olarak açıklandı.

ABD hizmetler PMI nisan ayında beklentilerin üzerinde 53 seviyesinde gerçekleşti.

ABD tarım dışı istihdam nisan ayında 263 bin kişi olurken, aynı dönemde işsizlik oranı %3.6 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

Nisan ayında ortalama saatlik kazançlar aylık %0.2 ve yıllık %3.2 olarak açıklandı.

Avrupa

Euro Bölgesi TÜFE nisan ayında yıllık %1.7 olurken, çekirdek TÜFE ise aynı dönemde %1.2 olarak gerçekleşti.

İngiltere'de hizmetler sektörünü yansıtan PMI nisan ayında 50.4 olarak açıklandı ve piyasaların beklentisi doğrultusunda geldi.

Asya

ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret görüşmelerinin ilerleme hızını işaret ederek vergi artırımı tehdidinde bulunması sonrasında Çinli yetkililerin bu hafta Washington'a gerçekleştireceği ziyaret bazzı kaynaklara göre ertelenebileceği söyleniyor.

Forex Yorumları

ABD-Çin tedirginliği altına pozitif yansıdı
Ons altın Trump'ın Çin'in ithalatına yönelik tarifeleri artırma tehdidinin etkisiyle 1280$ seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Geçtiğimiz günlerde 1265$ seviyesine kadar gerileyen ve bu seviyenin altına geçmekte zorlanan ons altın buradan aldığı destekle yukarı yönde hareket ediyor. Bu hafta ABD ve Çin arasında ticaret görüşmeleri yapılacak. Ancak öncesinde Trump tarafından gelen bu tehdit piyasaları huzursuz etti ve bu sabah Asya piyasalarında karışık seyirlere neden oldu. Dolayısıyla risk algısını tetikleyen bu gelişmeler bir süre daha yakından takip edilmeli. Riski tetikleyen en ufak bir gelişme ons altının yukarı yönde hareket etmesine neden olabilir. Bugün için ABD'de takvim sakin ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın ortalamalarının arasında seyrediyor. 14 günlük ortalama 1277$ seviyesine denk gelirken, 22 günlük ortalamaa 1284$ seviyesine denk geliyor. Bu iki noktanın altında veya üzerinde yeni bir hareket oluşturmadığı sürece ons altında yeni bir trendden bahsetmek zor olabilir.

Dirençler: 1284 / 1287 / 1291
Destekler: 1277 / 1270 / 1268

ABD'nin Çin tarifelerine baskısı sonrası petrol fiyatları %2 üzerinde değer kaybetti
Petrol fiyatları, ABD Başkanı Trump'ın 200 milyar dolar tutarındaki Çin malının ABD'ye satışında gümrük tarifelerini ikiye katlayacakları ve yeni ithalat vergileri getireceklerini söylemesi sonrası yüzde 2'den fazla değer kaybetti. Trump ayrıca, halihazırda kapsama alınmamış 325 milyar dolarlık Çin ürününün ithalatına da yüzde 25 ek tarife uygulanabileceği olasılığını da ortaya attı. Bu gelişmelerle yurt dışındaki risk iştahı bozulmuş oldu. Petrol fiyatlarında ABD - Çin arasındaki ticaret geriliminin fiyatlaması geri olmuş oldu. Bu hafta Washington'da gerçekleştirilecek görüşmeler öncesi, Çin'e yönelik baskının artması ticaret anlaşmasına yönelik gelişmelerin önemini bir kez ddaha artırdı. Haber akışlarına göre petrol fiyatlarında hareketlilik yaşanabilir. Bununla birlikte bu konudaki risk ortamının devam etmesi petrol fiyatlarını aşağı çekmeye devam edebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde 50 günlük ortalamaya denk gelen 60.70$ seviyesi aşağı yönde zorlanmaya başladı. 60.70$ seviyesinin altındaki oluşabilecek tabloda petrol fiyatları zayıflayabilir. Ancak şimdilik MACD hareketli ortalamaları teyit etmiyor. Dolayısıyla petrol fiyatlarında 60.70$ seviyesine doğru yukarı yönlü tepkiler beklenebilir. Ancak bu tepkilerin alım pozisyonlarını korumak için ne kadar güçlü olup olmayacağı haber akışlarına bağlı olacak. Petrol fiyatının 60.70$ seviyesinin altında kalmaya devam etmesi halinde 58$ seviyesine doğru gerileme izlenebilir.

Destekler: 59.20 / 58.40 / 58.00
Dirençler: 60.70 / 62.20 / 63.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 68.70 / 67.40 / 64.70
Dirençler: 70.00 / 73.00 / 74.50

Euro/Dolarda ana trend aşağıda olmaya devam ediyor
Euro/Dolar parritesinde haftanın ilk işlem gününde yukarı yönlü hafif tepkiler izliyoruz ancak paritedeki ana trendde önemli bir değişiklik bulunmuyor. Paritedeki yükselişlerin satış baskısıyla karşılanabileceği düşüncemizi koruyoruz. Bununla birlikte ABD Başkanı Trump'ın Çin ticaret görüşmelerindeki iyimserliği bozucu yöndeki söylemleri piyasayı şaşırttı. Trump'ın 200 milyar dolar tutarındaki Çin malının ABD'ye satışında gümrük tarifelerini ikiye katlayacakları ve yeni ithalat vergileri getireceklerini söylemesi sonrası EURUSD'de sınırlı yukarı tepkilerin izlendiği söylenebilir. Trump ayrıca, halihazırda kapsama alınmamış 325 milyar dolarlık Çin ürününün ithalatına da yüzde 25 ek tarife uygulanabileceği olasılığını da ortaya attı. Bu gelişmelerin küresel piyasalarda ABD Dolarının seyri açısından izlenmesinde fayda olacak. Bununla birlikte bugün Euro Bölgesinde hizmet sektörüne yönelik PMI rakamları ile Euro Bölgesi perakende satışları takip edilecek. Hizmet sektörünü yansıtan PMI rakamlarının bekleenenin altında gelmesi Euro üzerinde baskı kurabilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde teknik görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Direnç alanlarında oluşabilecek gevşeme yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda var. Bu açıdan bakıldığında 22 günlük ortalamaya denk gelen 1.1230 seviyesi ilk direnç noktası olarak izlenebilir. Paritede sert aşağı yönlü eğilim sonrası yukarı yönlü tepki yapma isteği paritenin bu seviyeye doğru yakınsamasını destekleyebilir. Bununla birlikte 50 günlük ortalama 1.1270 seviyesinden geçmekte. Şimdilik ana direnç olarak burayı izlemeye devam ediyoruz. Paritede genel eğilim düşüş trendi oluşturması yönünde. Dolayısıyla 1.1175 / 1.1120 destek seviyelerinin izlenmesinde fayda olacak.

Destekler: 1.1175 / 1.1120 / 1.1060
Dirençler: 1.1230 / 1.1270 / 1.1340

YSK'dan açıklamalar gelebilir, USDTL tedirgin
USDTL kuru yeni haftaya 5.95 seviyesinin üzerindeki seyirle başladı. Bugün YSK'nin İstanbul seçimine yönelik kararını vermesi bekleniyor. Bugün gelmezsee bu karar çarşamba gününe kadar verilebilir. Kısacası İstanbul seçimine yönelik belirsizliğin sürüyor olması TL varlıklar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Cuma günü Fitch Türkiye'nin kredi notunda ve görünümünde değişikliğe gitmedi. Yaptığı açıklamalar ise sürpriz olmadığı için kur üzerinde yeni bir harekete neden olmadı. Dışarıda ise piyasalar, ABD Başkanı D. Trump Çin 'in ithalatına yönelik tarifeleri artırma tehdidini olumsuz fiyatlıyor. Bu hafta her iki ülke arasında ticaret görüşmeleri yapılacak. Ancak öncesinde Trump tarafından gelen bu açıklama piyasaların kafasını karıştırdı. Son dönemde, sözlü yönlendirme ile piyasalara iyimser algı veren liderler şimdilik algının biraz bozulmasına neden oldu. Dolayısıyla bu hafta bu haber akışları da önemli olabilir. ABD ve Çin arasındaki bu gelişme nedeniyle yeni haftaya gelişmekte olan ülke piyasaları da huzursuz başladı bu durumda kurun yukarı yönde hareketine neden oluyor.

Teknik Analiz: USDTL kurunda 5.95 seviyesinin üzerinde seyyir kurun 6.00 seviyesine doğru hareketini tetiklemeye devam ediyor. Olası geri çekilmelerde 5.90 seviyesinin altında 5.80-5.90 aralığı gündeme gelebilir. Kurda bir süre daha geri çekilmeler sınırlı kalabilir.

Dirençler: 6.00 / 6.02 / 6.05
Destekler: 5.92 / 5.90 / 5.85

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Kur 6.71 seviyesini aşmakta zorlanıyor. Kur için burası en yakın direnç noktası olarak izleniyor. Buna karşın, kurda olası geri çekilmelerde 6.65 / 6.61 / 6.60 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 6.71 / 6.7280 / 6.74
Destekler: 6.65 / 6.61 / 6.60

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

BIST30 VIOP Kontratında yükselişler satış baskısıyla karşılanmaya devam ediyor. Spot piyasada endeks teknik olarak hala güçlü değil. Kısa pozisyonlar spottaki 120000 seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave kısa pozisyonlar için 116000 seviyesinin altındaki kapanışları izlemek faydalı olabilir. 120000 seviyesi üzerindeki yerleşik seyirrler oluşmadığı sürece uzun pozisyonlar için bir süre daha beklemenin daha sağlıklı olabileceği görüşünü korumaktayız.

Dolar Kontratı

Spot piyasada kurun hareketine bağlı olarak mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabilir. Spot piyasada kur 5.95 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilave ek uzun pozisyon denemesi yapılabilir. Riskten kaçan yatırımcılar ise kademeli bir şekilde mevcut kısa pozisyonlarını kapatabilirler.

Ons Altın Kontratı

Ons altın haftanın ilk işlem gününde 1282$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratı için mevcut kısa pozisyonlar spot fiyattaki 1284$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Spot piyasada 1284$ seviyesinden 22 günlük ortalama geçmekte. Dolayısıyla bu seviye üzerindeki yukarı yönlü eğilimde temkinli olmak adına kısa pozisyonlar sonlandırılarak 1284$ seviyesi üzerindeki yerleşik seyirlerin devam etmesi halinde bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon denenebilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.