Forex Yorumu Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Temmuz): Orta önem düzeyine sahip Euro Bölgesi sanayi üretim 2018 yılı kasım ve aralık aylarında 2012 yılından bu yana en yüksek daralmasını yaşandı. 2019 yılı Ocak ayına ise -%1.1 daralma yönünde başladı. Temmuz ayına yönelik verinin yıllık bazda -%1,3 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (12:00)

TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB’nin Eylül ayı toplantısında 200 baz puan ile 350 baz puan arasında değişen faiz indirimi beklentisi bulunuyor. Piyasa faizlerde indirime gideceğine yönelik beklentiyi fiyatlara yansıtmış olabilir. Buna karşın faiz kararının açıklandığı sırada TCMB’nin karar metni de önemli olacaktır. (14:00)

ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Draghi Konuşması: Eylül ayı toplantısında Avrupa Merkez Bankasından faiz adımı olarak 100 baz puan indirime gidilmesi bekleniyor. Bununla birlikte piyasada oluşan konsensüs ECB’nin genişlemeci yönde büyük çaplı bir paket açıklaması yönünde. Faiz kararı TSİ 14:45’TE açıklanacak. ECB Başkanı Draghi’in konuşması ise 15:30’da gerçekleşecek. Her iki saat diliminde Euro’da hareketlilik beklenebilir. (14:45 - 15:30)

ABD TÜFE & Çekirdek TÜFE (Ağustos): 2018 yılına %2.1 yıllık artış ile başlayan ABD TÜFE en son 2018 yılı Aralık ayında %1,9 seviyesine ulaştı. Verinin 2019 yılı Ağustos ayı piyasa beklentisi %1.8 yıllık artış sağlayacağı yönünde. Yıllık çekirdek enflasyon verisinde ise beklentiler geçtiğimiz ay %2.2 seviyesinde açıklanması sonrası 2019 yılı ağustos ayında %2.3 gelmesi yönünde ağırlık kazanmış durumda. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
ABD

ABD Başkanı Donald Trump 250 milyar dolarlık Çin ürününe uygulanan yüzde 25'lik verginin yüzde 30'a çıkarılması kararını iki hafta süreyle ertelediğini duyurdu.

ABD Başkanı Trump açıklamasında, Fed Başkanı Powell ve Fed'i faizler konusundaki tutumundan dolayı "mankafa" olarak nitelediğini belirtti.

ABD ÜFE ağustos ayında aylık %0.1 ve yıllık %1.8 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek ÜFE aylık %0.3 ve yıllık %2.3 olarak gerçekleşti.

Asya

Çin iyi niyet göstergesi olarak ticaret görüşmeleri öncesi ABD'den tarım ürünü ithal etmeyi değerlendirdiğini bildirdi.

Petrol

ABD DOE haftalık petrol stokları 06 Eylül bitimli haftada 6 milyon 912 bin varil azalma kaydetti. Verinin üretim tarafı 12 milyon varil ile bir önceki haftaya göre değişmedi.

Forex Yorumları
Ons altın için bugün ECB takip edilmeli
Ons altın 1490$ ve 1500$ aralığındaki seyrini sürdürüyor. ABD ile Çin arasındaki gelişmeler yakından izleniyor ve iki ülke arasındaki yapıcı hamleler piyasalara nefes aldırıyor. ABD Başkanı D. Trump 250 milyar dolarlık Çin ürününe uygulanan %25'lik verginin %30'a çıkarılması kararını iki hafta süreyle ertelediğini bildirdi. Çin ise iyi niyet göstergesi olarak ticaret görüşmeleri öncesi ABD'den tarım ürünü ithal etmeyi değerlendirdiğinin sinyalini verdi. Bu gelişmeler küresel borsalarda risk iştahının toparlanmasını destekliyor. Önümüzdeki günlerde iki ülke arasındaki gelişmeler yakından izlenecek. Ekim ayının ilk haftasındaki görüşme oldukça kritik olacak. Bugünün diğer gündemi ise Avrupa Merkez Bankası faiz kararı. ECB tarafından faiz indirimi ve teşvik programı açıklanması bekleniyor. Bankadan gelecek bu adımlar ons altın üzerinde pozitif bir etkiye neden olabilir. Başkan Draghi' nin basın açıklaması da kritik olacaktır. Görevinin dolmasına kısa bir süre kalan Draghi gitmeden piyasaları hareketlendirmek isteyebilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1500$ seviyesinin altındaki seyrini koruyor. Geri çekilmelerde bu hafta 1485$ seviyesinin altına geçmekte zorlandı. Dolayısıyla burası destek konumunda izlenebilir. Bu desteğin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü potansiyelini korumaya devam edebilir. Ancak 1500$ yukarıda kırılma noktası bu direncin üzerindeki seyri yükselişinde rahatlaması adına önemli.

Destek: 1492 / 1490 / 1488
Direnç: 1495 / 1500 / 1505

WTI 57.70$ direnç seviyesi üstüne yerleşemedi
Dün ABD Başkanı Trump’ın Ruhani ile görüşmesi İran’a yönelik yaptırımları yumuşatabileceği algısı oluşma petrol fiyatının aşağı yönlenmesini destekledi. Ancak sonrasında resmi ham petrol stoklarının 6.9 milyon varil azalma yönünde açıklanması petrolü yukarı yönde itti ancak teknik direnç bölgelerinde tutunamayan petrol fiyatı yönünü tekrar aşağı çevirdi. Böylece Amerika’daki stok seviyesi Ekim 2018’den beri en düşük seviyeye geldi. Bununla birlikte ABD petrol üretimi 6 Eylül haftasında değişmedi ve toplam üretim 12.4 milyon varil/günde sabit kaldı. Bugün OPEC tarafında görüşmelerin yapılması bekleniyor. Olası haber akışları petrolde etkili olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 57.70$ seviyesi üstünde kalmakta başarılı olamadı ve günlük ortalamalarına doru gevşedi. WTI’da 57.70$ seviyesini direnç olarak izlemeye devam ediyoruz. Bu seviyenin üstünde iki günlük kapanış gerçekleşmesi halinde petrol fiyatında yeni bir yükseliş eğiliminden bahsetmek mümkün olacak. Bugün yukarı yönlü zayıf tepkiler izlenebilir ancak petrol fiyatının yükselmesi için 57.70$ üstünde kapanışlar görmemiz şart. Teknik görünüm halen daha zayıf.

Destekler: 54.80 / 53.20 / 52.60
Dirençler: 57.70 / 58.10 / 59.70

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 59.20 / 56.30 / 54.20
Dirençler: 62.80 / 64.40 / 65.20

Euro/Dolar ECB kararlarını bekliyor
Bugün Avrupa Merkez Bankası para politika kararları Euro'da dalgalı bir seyir yaratabilir. Faiz kararı TSİ 14:45'te açıklanacak. Piyasa beklentisi 10 baz puan faiz indirimine gidilmesi yönünde. ECB uzun zamandır negatif faiz veriyor sadece faiz indiriminin ekonomi üstündeki etkisinin sınırlı kalacağı konuşuluyor. Dolayısıyla Merkez Bankasından genişlemeci yönde büyük montajlı bir paket bekleniyor. TSİ 15:30'da ECB Başkanı Draghi'nin konuşması bu açıdan önemli olacak. Her iki saat diliminde de Euro pozisyonlarında dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Euro/Dolar 1.1050 direnç üstünde yerleşemedi ve bu seviyeden güç kaybetti. Paritede genel olarak direnç alanlarında zayıf bir seyir dikkat çekiyor. Bugün yaşanacak gelişmelere bağlı olarak geniş araçlıkta 1.0910 seviyesi ana destek noktası olarak izlenebilir. Yukarı yönlü seyirde ise 1.11 direnç alanı. ECB toplantısının yaratacağı etkiye bağlı olarak temkinli olmakta fayda olabilir.

Destekler: 1.10 / 1.0990 / 1.0910
Dirençler: 1.1050 / 1.1100 / 1.1180

Günlerden TCMB
USDTL kuru için TCMB günü. Beklenen faiz kararı bugün 14.00'da ilan edilecek. Karara yönelik beklentiler ortalama 275 baz puan bir faiz indirimi olması yönünde. Ancak piyasalar 300-350 baz puanlık olası bir indirimi de fiyatlamalara yansıtmış olabilir. Dolayısıyla beklentiler dahilinde bir indirim kur cephesinde yeni bir harekete neden olmayabilir, etkisi sınırlı kalabilir. Merkezin söylemleri de diğer yandan izlenmeli. Agresif bir Merkez Bankası TL açısından olumlu algılanmayabilir. Dışarıda ise Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ABD enflasyonu açıklanacak. Yakından takip edilmeli.

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.75 üzerine doğru tepkisini sürdürüyor. Ancak 22 haftalık ortalaması 5.79 seviyesinden geçiyor. Bu seviyenin üzerinde kuru görmediğimiz sürece yükselişinde güçlenmesini beklemeyebiliriz. Buna karşın geri çekilmelerde ise 5.70 altına doğru hareketinde ısrarcı olması durumunda hızlanması beklenebilir. Ancak genel görünümde kurda yatay ve zayıf bir seyir izleyebiliriz. Bugünkü Merkez kararına dikkat.

Dirençler: 5.78 / 5.82 / 5.85
Destekler: 5.75 / 5.70 / 5.65

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kurunda en yakın direnç noktası 6.38 olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 6.30 ve 6.222 bölgeleri izlenebilir.

Dirençler: 6.38 / 6.40 / 6.42
Destekler: 6.30 / 6.22 / 6.2050
Viop Kontratları

Endeks Kontratı

Spot piyasada endeks 126000 desteğinin üzerinde kaldığı sürece VIOP endeks kontratında mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir. İlave uzun pozisyon denemesi içinse spot piyasada endeksin 127600 seviyesinin üzerindeki ısrarcı seyrinde değerlendirilebilir. Mevcut kısa pozisyonlarda 123800 endeks seviyesi stop loss olabilir.

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spot piyasadaki görünüme bağlı olarak mevcut uzun pozisyonlar 5.55 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bir süre daha korunabilir. İlave uzun için Dolar kurunun 5.79 seviyesinin üzerindeki seyrini görmekte fayda var. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 5.79 Dolar kuru seviyesi stop loss alınabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın haftanın dördüncü işlem gününde spot piyasada 1490$ seviyesinde hareket ediyor. Ons altın VIOP kontratında dünkü stratejimizi aynen koruyoruz. Kontratta, 1492$ spot fiyat üstündeki seyirlerde uzun pozisyon denemesi yapılabilir. Bu durumda 1492$ seviyesinin stop loss olarak alınmasında ve spottaki 1503$ seviyesini hedef olarak almakta fayda olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar 1492$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Ek kısa pozisyonlar için 1487$ altın da kapanışlara ihtiyaç olacak.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Temmuz) -0,1% -1,60%
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Temmuz) -1,30% -2,60%
14:00 TRY Yüksek TCMB Faiz Kararı 17,25% 19,75%
14:45 EUR Yüksek ECB Politika Faizi 0,00% 0,00%
14:45 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi -0,50% -0,40%
14:45 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 0,25% 0,25%
15:30 EUR Yüksek ECB Başkanı Draghi Konuşması
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (7 Eylül) 215K 217K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(31 Ağustos) 1690K 1662K
15:30 USD Yüksek ABD TÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,20% 0,30%
15:30 USD Yüksek ABD TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 1,80% 1,80%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,10% 0,30%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 2,30% 2,20%

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.