Gün İçi Yorumu(Şeker Yatırım)

Güne pozitif eğilimle başlayan BIST-100 endeksi banka hisselerindeki güçlü satışlara rağmen, Sınai endeksteki pozitif eğilimin etkisiyle günün ilk yarısını %0,04’luk sınırlı düşüşle 94.746’dan tamamladı. Yurtdışı piyasalarda risk alma iştahı güçlü kalmaya devam ederken, Avrupa borsalarında sınırlı kar satışları var. DXY endeksindeki sınırlı gevşeme eğilimi ise EM’lerde geçen hafta oluşan negatif baskıyı kaldırdı. BIST ise bankacılık endeksindeki satış baskısı ve negatif ayrışma devam ediyor. Yurtiçi 10yy tahvil faizleri %19,54 test ederek Ekim 2018’den beri en yüksek seviyesine çıktı. Tahvil faizlerindeki yükseliş bankacılık endeksindeki negatif ayrışmayı destekliyor. Sınai endekste ise pozitif eğilim var. Eylül 2018 ortalarında itibaren pozitif ayrışmaya başlayan bankacılık endeksi, Mart ayı sonlarından beri negatif ayrışma içinde ve bu eğilimi devam ettiriyor. Banka hisseleri dolar bazında Eylül ortasından beri bakıldığında halen ciddi bir getiriye sahip. TL’deki değer kayıplarının güç kazanması sonrası banka hisselerinde dolar bazında getirilerin erimeye başlaması yabancıların banka hisselerinde satış yapmasını tek başına bile teşvik edebilir. Kısa vadede bankacılık endeksinin negatif ayrışmaya devam ettiğini ve Banka Sat, Sınai endeks Al geçişinin güç kazandığını görebiliriz. CDS’ler 456 seviyelerinde ve haftaya sakin bir seyirle başladı. Ancak mevcut seviyeler TL varlıklara ilişkin risk algısının halen güçlü olduğuna işaret ediyor. Bu da tahvil faizlerindeki yükselişi ve BIST’te bankacılık endeksi özelinde yaşanan satışlarda etkili oluyor. Trump’ın petrol fiyatlarının düşmesi gerektiği yönündeki açıklaması sonrası petrol fiyatlarında gerileme devam ediyor. Son dönemde petrol fiyatlarında yaşanan güçlü yükseliş TL varlıkların negatif ayrışmasında etkili olmuştu. Petrol fiyatlarının gerilemeye devam etmesi ve Brent tipi Petrol’ün 70 dolar altına gelmesi kısa vadede TL varlıklar üzerindeki negatif baskıyı azaltabilir. TL’de negatif ayrışmanın ise hafta başlangıcındda DXY endeksindeki yükselişin de durmasıyla momentum kaybettiği görülüyor. Yurtiçinde bu haftanın gündemi İstanbul seçimlerine ilişkin YSK kararı olacak. Ekonomik tarafta ise yarın açıklanacak enflasyon raporu ve hafta içinde açıklanacak enflasyon verileri önemli olacak. Endekste Sınai endeks hisseleri öncülüğünde tepki alımı denemeleri oluşsa da momentumun düşük kalması ve tepki alımlarının tekrar satış fırsatı olarak kullanılma olasılığını yüksek olduğunu düşünüyoruz. İkinci yarıda sınırlı tepki alımlarıyla endeksin pozitif tarafa geçmesi beklenmektedir. Ancak tepki yükselişleri tekrar satış fırsatı olarak kullanılabilir.
 
Endekste oluşan üçgen formasyon aşağı kırılırken, endeks kısa vadede 96.200 altında kaldıkça tepki yükselişleri oluşsa da ilk hedef formasyonun minimum düşüş hedefi olan 92.500-92.700 aralığına doğru düşüşün devam etmesi beklenmektedir. Kısa vadede bu aralığa düşüş tepki yükselişi için trade amaçlı alım fırsatı olarak takip edilebilir. Endeks gün içinde 93.900 üüzerinde tutundukça 95.000-95.300 aralığına bu aralık üzerinde ise 96.000-96.200 aralığına kadar tepki yükselişi gerçekleştirebilir. Tepki yükselişlerinin tekrar satış fırsatı olarak kullanılması beklendiği için gün içinde bu aralıklara yükseliş kademeli satış fırsatı olarak takip edilebilir. Endekste 50 GHO, 200 GHO’yı (üssel) aşağı kırarak “death cross” oluşturdu. Her ne kadar basit ortalamalara göre endeks halen “golden cross”’da olsa da üssel ortalama öncü sinyal verdiği için bu görünüm orta vadeli negatif trendin devam edebileceğine işaret ediyor. Dolayısıyla kısa vadede BIST’te yükselişlerin tepki niteliğinde kalmaya devam etmesi ve kısa vadede dip arayışının devam etmesi beklenmektedir. Endeksin 92.500 altında önümüzdeki günlerde 89.121-89.280 arasındaki fiyat boşluğunu doldurmayı hedeflemesi beklenir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım billgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.