Günlük Bülten (A1 Capital)

TCMB, OVP Derken BİST100'de Yeni Bir Hareket mi Başlıyor?

BİST100 endeksi dün açıklanan OVP ile birlikte hafta içerisindeki kazanımlarını kısmen eritse de 94.200 - 95.000 destek bölgesi üzerinde kapanış gösterdi. Bankacılık sektöründeki düşüş ise BİST100 endeksinin üzerinde. Aslında hafta içerisinde eski ismiyle OVP, yeni ismiyle Yeni Ekonomi Programı'ndan (YEP) bankacılık sektörünü rahatlatacak önlemler bekleniyordu. Dünkü değerlendirme yazımızda da altını çizdiğimiz üzere YEP'teki beklentilerin piyasa ile uyumlu olması, piyasanın bir miktar iyimser olmasını sağladı fakat sektörlere direkt olarak etki edecek bir politika içermemesi ise 95.000 üzerindeki fiyatlamanın geri gelmesinde etkili olan ayrıntı. Yazının son kısmında YEP'teki makro ekonomik beklentilere ilişkin tablo ekledik. Ayrıntıları oradan izlemek mümkün. Buradaki yorumumuz ise sıkı maliye politikasına ilişkin, büyümede olası bir aşağı yönlü şoku dengeleyecek şekilde öngörülmüş. Bu ne demek? Piyasa beklentileri, ekonominin üçüncü ve dördüncü çeyreğinde ve önümüzdeki yıl da büyümenin yavaşlaması bekleniyor. Kamunun büyümeyi zaman zaman desteklediği son yıllarda, büyümeden bu destek çekilmek istenmiyor. Enflasyonla mücadelede kuşkusuz maliye politikası artık daha mühim bir noktaya gelmiş durumda. Enflasyon bu seviyelerde kadığı sürece muhtemelen TCMB'den son faiz artırımını zaten aldık. Maliye politikasından sıkılaştırıcı adımlar geleceği sinyali faizlerde de etksini gösterirse Eylül ayında piyasaların toparlanma isteğinin arttığnı görebiliriz. Fakat hatırlatalım, Ekim ayında Rahip davasını izleyeceğiz malum. Bu da yeni bir volatilite getirebilir mi? En önemli soru belki de teknik anlamda endeksin davranışı olacak. 94.200 - 95.000 üzerindeki tutunmanın devam edip etmeyeceği, bundan sonra endeksin gidişatı için teknik bir kısıt olacak.

BİST100
BİST100 endeksindeki yukarıdaki resme ek olarak, bankaların düşüşte etkili olduğunu, endeksi yukarıda tutan şirketlere de bakarsak, perakende, teknoloji ve madenccilik hisseleri olduğunu izlemekteyiz. TCMB'den faiz artırımını aldık, Dolar/TL kendini 6,00 üzerinde tutma taraftarı... Tahvil faizlerindeki geri çekilmeyi de devam ettirebilirsek -özellikle 10 yıllık faizin seviyesinin enflasyonun altında olduğunu belirtelim- bankaların rahatlayacağı ve yeni bir yükseliş trendine başlayabileceğinin altını çizelim. Şu anki çarpanlar, PD/DD oranları, endeksin Dolar bazında geldiği seviyeler, teknik anlamda da tepki alımlarını ve dönüşlerini destekliyor.

Dolar/TL
Dolar/TL'de 6,0180 - 6,1500 desteklerinin altına henüz bir istek yok. TCMB'den gelen 625 baz puanlık faiz artırımı, kurdaki volatiliteyi düşürse de geri çekilme isteği hem TL'deki kırılganlığın devam etmesinden, hem de ABD faizlerindeki yükselişin gücünü korumasıyla Dolar/TL'yi 6,30'larda izliyoruz. Şunun altını çizelim, volatilite düşecek olursa, hem reel sektör hem de hanehalkının yeni seviyelere uyarlanması daha kısa sürede gerçekleşir.

Manşette Neler Var
• ABD borsalarında yeni rekor sseviyeler görülürken, Dow Jones Sanayi endeksi 26.656 puandan kapattı. Dışarıda risk iştahı ABD cephesinde yüksek.
• ABD'den Rusya ve Çin'e yeni yaptırımlar geliyor. Çin'in Rusya'dan S-400 füze almasından dolayı ABD'nin yeni yaptırımlara hazırlandığı açıklandı.
• ABD Başkanı Trump, OPEC'in petrol fiyatlarını düşürmesi gerekitğini belirtti.
• Dolar/TL'de 6,23 - 6,2830 direnci üzerine ataklar zayıf kalırken, şimdilik geri çekilmede isteksiz bir görüntü var. Dikkatimz faiz ve CDS'te

TEKNİK YORUM VE SEVİYELER
BİST100 endeksi 50 ve 100 günlük ortalaması arasına sıkışırken, haftanın son işlem günü de kritik olarak gördüğümüz 94.200 - 95.000 direnç bölgesi üzerinde kapanış izledik. Dün açıklanan Yeni Ekonomi Programı sonrasında teknik hareketler daha ön planda olacak. Yükselişte ise 96.700 ve 97.400 direncini yükselişte takip edebiliriz.
 
ŞİRKET HABERLERİ
" AKBNK - 57 gün vadeli 50 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
" ANELE & ANELT -
o SPK, Şirketin ANELT paylarının Acredo'ya sattışına ve satıştan vazgeçilmesine ilişkin açıklamaların yapılmaması ya da eksik yapılması sebebiyle ANELE'ye 1,5 milyon TL idari para cezası kesti.
o SPK, ANELT'nin aktif faaliyetinin ve personelinin kalmamasına ilişkin açıklamalarının yapılmaması nedeniyle ANELT'ye 0,4 milyon TL idari para cezası kesti.
o SPK, Şirketin hakim ortakları olan Çelikel ailesi fertlerine 2,7 milyon TL idari para cezası kesti.
o SPK, ANELE'nin ANELT'i devralma yoluyla birleşmesine ilişkin başvuruyu olumsuz karşıladı.
" ARCLK - S&P, Şirketin uzun vadeli kredi notunu "BB+" olarak teyit ederken, kredi notunun görünümünü "Durağan"dan "Negatif"e çevirdi.
" BANVT - Şirketin %100 bağlı ortaklığı Banvit Enerji'yi devralma yoluyla birleşmesine karar verildi.
" CELHA - Hollanda'da çelik halat ve tel gruplarının satış pazarlama ve dağıtım faaliyetlerinde bulunmak üzere sermayesinin tamamına sahip olacağı bir şirket kurulmasına karar verildi.
" DENIZ - 92 gün vadeli 86 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
" DOKKTA - Çelik Holding tarafından şirket paylarının satın alınması sonrasında SPK tarafından şirketin diğer ortaklarına 10,9389 TL'lik fiyata 29 Ağustos'tan sonraki her gün için TRLIBOR + %50 faiz eklenerek bulunacak fiyattan pay alım teklifi yapılmasına karar verdi.
" EGCYO - Odeabank'a olan kredi borcu nedeniyle Banka tarafından ipotek olarak verilen Doğa Tarım'daki hisselerine karşılık 5,38 milyon TL tutarında ipoteğin paraya çevrilmesi yoluyla icra takibi yapıldığı açıklandı.
" GEDIK - SPK, şirketin Antalya / Alanya'da şube açılma başvurusunu olumlu karşıladı.
" ISCTR - 20 milyar TL'ye kadar borçlanma aracı ihracı için SPK'ya başvuru yapılmasına karar verildi.
" ISMEN - SPK, Şirketin 1,3 milyar TL'ye kadar borçlanma aracı ihracı başvurusunu onayladı.
" MCTAS - SPK, şirketin imtiyazlı paylarını satın alan Namık Kemal Gökalp tarafından şirketin diğer ortaklarına 21,14 TL'lik fiyata 21 Ağustos'tan sonraki her gün için TRLIBOR + %50 faiz eklenerek bulunacak fiyattan pay alım teklifi yyapılmasına karar verdi (Faiz hariç %28'lik fiyat arbitrajı bulunmakta).
" ODAS - Şirkete ait Çan-2 Termik Santrali'nde gerçekleşen yangın sonrası santralin 1 hafta içerisinde üretime geçmesinin hedeflendiği belirtildi.
" RALYH - Şirket bağlı ortaklığı Hera Teknik'in Şanlıurfa'da 101,75 milyon TL ile en düşük teklifi verdiği kentsel dönüşüm ihalesinin komisyon kararı ile iptal edildiği bildirildi.
" RHEAG - SPK, Şirketin imtiyazlı paylarının sahibi Onur Takmak'ın Rhea Portföy Yönetimi aracılığıyla şirketi 2,1 milyon TL zarara uğratması sebebiyle Onur Takmak hakkında suç duyurusunda bulunulmasına, şirketteki imza yetkilerinin suç duyurusu sonuçlanana kadar kaldırılmasına, sermaye piyasası lisanslarının 6 ay süreyle iptal edilmesine karar verdi.
" SEKFK - 120 gün vadeli 78 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
" SRVGY - Almanya'daki %72,4 oranındaki iştiraki Deks Yatırım'ın %4,89'unun satın alınması için yaptırılan değerleme raporunda söz konusu payların değeri 3,8 milyon Euro olaraak belirlendi.
" TSKB - Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında Şirket paylarında 5 Ekim'e kadar açığa satış ve kredili işlem yasağı getirildi.
" VAKBN - 84 gün vadeli 282,15 milyon TL, 126 gün vadeli 303,47 milyon TL ve 210 gün vadeli 42,48 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
" YKBNK - Yurtdışında 3 milyon Sterlin tutarında borçlanma aracı ihracı için SPK'ya başvuru yapıldı.
PAY ALIM SATIM HABERLERİ
" ATAGY -
o Ata Yatırım tarafından 4,04 - 4,14 TL fiyat aralığından 2.434 adet alış ve 1.500 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %28,13'e yükseldi.
o Ata Portföy tarafından 4,05 - 4,09 TL fiyat aralığından 491.333 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %27,86'ya yükseldi.
" BRYAT - Şirket paylarının geri alımı kapsamında 39,34 TL fiyattan 8.862 adet pay alımı yapılırken, bugüne kadar şirket sermayesinin %1,45'ine karşılık gelen 408.752 adet pay geri alındı.
" ISCTR - Şirket paylarının geri alımı kapsamında 4,00 TL fiyattan 300.000 adet pay alındı..
" PEKGY - Hasan Peker tarafından 10,26 - 10,29 TL fiyat aralığından 50.000 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %59,58'e geriledi.
" PRZMA - Raşit Kuru tarafından 1,71 - 1,73 TL fiyat aralığından 174.227 adet pay satışı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %25,32'ye geriledi.
" RTALB - Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Reşat Ultav tarafından 2,00 - 2,02 TL fiyat aralığından 3.280.000 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %8,14'e geriledi.
" VERUS - Investco Holding tarafından 31,84 - 31,90 TL fiyat aralığından 199.500 adet pay satışı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %65,51'e geriledi.
" YGGYO - Şirket paylarının geri alımı kapsamında 8,3 TL fiyattan 80 adet pay alımı yapılırken, bugüne kadar şirket sermayesinin %1,86'sına karşılık gelen 2.998.802 adet pay geri alındı.


 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yyorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.