Günlük Bülten (Halk Yatırım )

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?
Haftanın son işlem gününde ABD piyasaları, beklentileri aşan
istihdam artışının, işgücü piyasasının yüksek faiz ortamına
karşın güçlü kaldığına işaret etmesiyle alıcılı seyir izledi.
Güçlü istihdam artışına işaret eden ADP özel sektör istihdamı
değişimi verisinin ardından ABD'de tarım dışı istihdam Mart ayı
verisi de 303k seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisini
aştı. Şubat ayında ülkede tarım dışı istihdam artışı 270k olarak
gerçekleşmişti. Mart ayında ülkede işsizlik oranı %3,8 ile
beklentilere paralel olarak açıklandı. Ülkede işsizlik oranı Şubat
ayında %3,9 olarak kaydedilmişti. Enflasyon açısından kritik
önemdeki saatlik kazançlar tarafında piyasa beklentilerine
paralel gerçekleşme izlendi. Ortalama saatlik kazançlar Mart
ayında bir önceki aya göre %0,3 arttı. Şubat ayı için %0,1
olarak açıklanan aylık artış da %0,2'ye revize edildi. Ortalama
saatlik kazançlarda yıllık artış %4,1 oldu. Şubat'ta yıllık artış
%4,3 olmuştu. Verideki genel görünümün, güçlü istihdam artışı
ışığında ekonominin yavaşlama sinyalleri vermediği ve tüketici
harcamalarının yakın dönemde artış eğilimi sergileyebileceği
yönündeki beklentileri artırdığını gözlemliyoruz.
Kritik istihdam verisinin ardından ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,75
seviyesine, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40 seviyesine yükseldi.
VIX endeksi ise 0,32 puanlık ılımlı düşüşle 16,03 seviyesine
geriledi. Faiz beklentilerine ilişkin olarak, Mayıs ayı
toplantısında federal fonlama oranının %5,25-5,50 bandında
sabit bırakılacağı olasılığı piyasalarda %95,2 seviyesinde
fiyatlanıyor. İlk faiz indiriminin 25 baz puan ile Haziran ayı
toplantısında yapılacağı beklentisi de %50,8 oranında
fiyatlanıyor. Söz konusu beklenti, geçen hafta %55,2
seviyesindeydi. Güçlü istihdam verisine ek olarak, geçen hafta
içerisinde Ortadoğu’da artan gerilim sebebiyle petrol fiyatlarının
sert yükselmesinin ardından küresel merkez bankalarının faiz
indirim süreçlerini öteleyebileceklerine ilişkin öne çıkan
öngörülerle söz konusu olasılığın gerilediğini izliyoruz.
S&P 500 endeksi %1,11 artışla 5.204,34 seviyesine
yükselirken, Nasdaq endeksi %1,24 yükselişle 16.248,52
seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi %0,80 değer
kazancıyla 38.904,04 seviyesinden günü tamamladı.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya piyasalarında Çin ve Hong Kong piyasaları
dışında genel olarak alıcılı seyrin hakim olduğunu takip
ediyoruz. Yuanda son yaşanan değer kaybının ardından
dengelenmeyi sağlamak için PBOC bu sabah yuanın referans
oranını mevcut bantta bıraktığını duyurdu. PBOC ayrıca, küçük
ve orta ölçekli işletmeleri desteklemek amacıyla teknolojik
yenilik ve dönüşüm için 500 milyar yuan (70 milyar dolar)
tutarında bir 'yeniden kredi' programı duyurdu. Yeniden kredi
programı, PBOC tarafından ticari bankalara verilen ve daha
sonra müşterilere borç verilen fonları kullanacak. Dün yapılan
açıklamada PBOC, programın 21 banka aracılığıyla %1,75
oranında kredi sunacağını ve kredilerin her seferinde bir yıla
kadar iki kez uzatılabileceğini söyledi. Söz konusu gelişmelerin
ardından, Shangai ve Hang Seng endekslerinin sırasıyla
%0,17 ve %0,32 düşüşler kaydettiğini izliyoruz. Nikkei endeksi
ise %0,69 artışla yükselişlere öncülük ederken, Nifty ve IDX
Composite endeksleri %0,40’a yakın yükselişler kaydediyor.
KOSPI endeksi ise %0,23 artıda. Bu arada yeni haftada Kore
Merkez Bankasının faiz kararı toplantısınin piyasaların
takibinde olacağını belirtmek isteriz. Bilindiği üzere Kore
Merkez Bankası 2023 yılında sıkılaşma döngüsünü
sonlandıran ilk Asyalı merkez bankalarındandı. Diğer yandan,
İsrail’in Gaza’nın güneyinden bazı askeri birlikleri çekeceği
yönündeki açıklamalarla petrol fiyatlarının %1 düşüş
kaydettiğini izliyoruz. Yine de İran, İsrail'in Suriye'deki
konsolosluğuna yönelik şüpheli saldırısına yanıt hazırlamaya
devam ederken, Hizbullah savaşa hazır olduğu konusunda
uyardı.
ABD vadelilerinde ise hafif satıcılı seyir gözleniyor.
Bugün ABD’de NY Fed’in 1 yıllık enflasyon beklentisi takip
edilecek. Hatırlanacağı üzere Şubat ayında söz konusu
beklenti %3,04 seviyesinde oluşmuştu. Euro Bölgesi
cephesinde de Sentix yatırımcı güveni verisi izlenecek. Nisan
ayı verisinin 2 puan artışla -8,5 seviyesinde gerçekleşmesi
bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD’de NFIB Küçük İşletme İyimserliği verisi takip
edilecek. Mart ayı verisinin 0,6 puan artışla 90 seviyesine
yükselmesi bekleniyor. Çarşamba günü de ABD’de TÜFE ve
bütçe dengesi verilerine ek olarak FOMC toplantı tutanakları
takibimizde olacak. TÜFE Mart ayı verisinin manşet bazda
aylık ve yıllık sırasıyla %0,3 ve %3,5 seviyelerinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Çekirdek veriye ilişkin beklentiler de
aylık %0,3, yıllık da %3,7 seviyesinde bulunuyor. Bütçe
dengesi cephesinde hatırlanacağı üzere Şubat ayı verisi -296,3
mlr dolar açık olarak gerçekleşmişti. Asya cephesinde de
Japonya’da ÜFE verisi izlenecek. Mart ayı verisinin aylık ve
yıllık bazda %0,3 ve %0,8 seviyelerinde gerçekleşmesi
öngörülüyor. Perşembe günü ABD’de ÜFE ve haftalık işsizlik
maaşı başvuruları verileri izlenecek. ÜFE Mart ayı verisinin
manşet ve çekirdek bazda aylık olarak sırasıyla %0,3 ve %0,2
artışlar kaydetmesi bekleniyor. Haftalık işsizlik maaşı
başvuruları cephesinde 30 Mart haftasına ilişkin verinin 221k,
23 Mart haftasına ilişkin devam eden başvurular verisi de 1,79
mn seviyesinde gerçekleştiğini belirtmek isteriz. Euro Bölgesi
cephesinde de AMB’nin faiz kararı toplantısı izlenecek.
Toplantıya ilişkin piyasa beklentisi politika faizinde değişikliğe
gidilmeyeceği yönünde. Asya cephesinde de Çin’de ÜFE ve
TÜFE verileri takip edilecek. Mart ayı ÜFE verisinin yıllık bazda
%2,8 düşüş kaydetmesi, TÜFE verisinin ise %0,4’lük ılımlı artış
göstermesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de ithalat ve ihracat
verilerine ek olarak Michigan tüketici güveni verisi izlenecek.
İthalat ve ihracat Mart ayı verilerinin aylık bazda %0,3 ve %0,2
artışlar kaydetmesi bekleniyor. Michigan tüketici güveni Mart
ayı öncü verisinin de 0,7 puan düşüşle 78,7 seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.