Günlük Bülten (Noor Capital)

Uluslararası Piyasalardan Notlar
ECB mevduat faizini 10 bsp indirerek -0.5% düzeyine çekti. Ayrıca 1 kaısm itibariyle aylık 20 milyar Euro varlık alımına başlayacağını açıkladı. Kararla birlikte Euro Bölgesi tahvilleri sert değer kazancı yaşadı ve Alman 10 yıllık faizi -0.64% , İtalya 10 yıllık faizxi 0.77% ve ispanya 10 yıllık tahvil faizi 0.11% düzeyine gerileyerek en sert düşen tahvil getirileri oldu. Negatif getirinin artması Avrupa bankacılık hisselerini olumsuz etkiledi. Dünn Avrupa bankacılık hisseleri ortalamada -1.5% satıldı. Euro Bölgesi tahvil faizlerinde düşüş ise Altın için talebi artırdı.
 2019-2020 büyüme tahminleri ise sırasıyla 1.1% 1.2% seviyesine aşağı yönlü revize edilirken, 2021 büyüme tahmini 1.4% ile sabit bırakıldı.
2019 enflasyon tahmini 1.3% den 1.2 % , 2020 enflasyon tahmini 1.4% den 1% , 2021 enflasyon tahmini ise 1.6% dan 1.5% seviyesine aşağı yönlü revize edildi.
ABD de enflasyon ağustos ayında 1.7% seviyesine gerilerken, çekirdek enflasyon 2.4% seviyesine yükseldi. Gıda ve enerji hariç ÜFE de 2.3% düzeyine yükselmişti.
 Trump ECB kararı sonrası yine FED'i eleştirdi ancak dah ada önemlisi Mnuchin negatif Euro Bölgesi faizlerinin kendileri açısından bir endişe kaynağı olduğunu belirtti.

 İç Piyasalardan Notlar
TCMB politika faizini 325 bsp indirerek 16.50% seviyesine indirdi. Swap piyasasında 375 bsp indirim fiyatlanıyordu. 16% düzeyindeki 1 aylık swap faizine göre daha yüksek bir politika faizi belirlenmesi TL ye olumlu aynsıdı. Diğer yandan merkez bankası karar metninde cari dengede iyileşme eğiliminin devamını beklediklerini, gelişmiş ülke merkez bankalarının genişletici para politikası uygulamalarının EM varlıklarına yönelik talebi artıracağını belirtti. En önemli olarak yorumladığımız mesajı ise yıl sonu enflasyonunun temmuz enflaayon raporunda öngörülen 13.9% beklentisinin altında kalabileceği şeklinde oldu. Verilen üç mesajda TL açısından pozitif.

Gündemde Bulunanlar:
İçeride:
Temmuz ayı ödemeler dengesi ve sanayi üretimi verileri izlenecektir..
Dışarıda:
ABD tarafından perakende satışlar ve tüketici güvene dneski verileri Dolar Endeksi ve ABD endekslerinde etkili olacaktır.
 
 
Yeni Güne Başlarken
Asya borsaları güne karışık başladı. Ticaret savaşı endişelerinin azalması ile Çin CSI 300 endeksi 1.08% pozitif. EM para birimlerinde Dolara karşı pozitif seyir devam ediyor. Eylül vade S&P 500 +6 eylül vade Euro Stoxx 50 +1 puan pozitif değişimle yukarı yönlü açılışa işaret etmektedir.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
10:00 Türkiye Temmuz Cari İşlemler Dengesi (beklenti: 1.30b , önceki: -0.55b)
10:00 Türkiye Temmuz Sanayi Üretimi (ay%) ( önceki : -3.7%)
15:30 ABD Ağustos Perakende Satışlar (ay%) (beklenti: 0.2% önceki: 0.7%)
17:00 ABD Eylül Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 90.2 önceki: 89.8)
 İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
USDTRY 5,6741 -0,29 0,66 -1,92 -6,78 6,46 5,13
EURTRY 6,2951 -0,44 0,08 -1,15 -3,60 7,56 5,84
GBPTRY 7,0201 -0,48 0,01 -4,39 -3,82 8,60 6,12
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 5,9828 -0,34 0,43 -1,53 -5,38 7,01 5,49
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 15,28 -0,20 -0,63 -0,24 -5,87 28,03 15,24
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 15,27 -0,23 -0,36 0,05 -4,46 28,15 15,09
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 15,7 -0,10 0,32 0,57 -1,56 25,64 15,13
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 15,1 -0,65 -0,39 0,12 -1,32 21,53 14,27
AOFM 19,55 0,01 -0,05 -0,09 -4,51 25,50 19,25
1 AY VADELİ MEVDUAT AĞIRLIKLI ORTALAMA FAİZİ 16,79 -0,42 -2,74 -4,64 23,04 16,79
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 13,77 -0,08 -0,91 -0,21 -7,63 35,15 13,45
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 15,251 -0,03 -1,09 -1,20 -7,11 91,38 14,42
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 382,8128 -1,05 -1,86 -14,18 21,25 523,94 282,17
USDTRY 3 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 14,55 0,06 -0,52 -1,85 -4,90 39,84 12,75
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 4,6 0,01 -0,03 -0,06 0,51 9,34 3,67
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST100 102447 0,52 2,16 3,06 12,25 105930,20 83535,32
BIST30 127719 0,68 2,66 2,80 11,70 133621,30 104323,90
BIST BANKACILIK ENDEKSİ 147506 1,93 3,85 2,20 25,28 151460,20 92269,76
BIST SANAYİ ENDEKSİ 117216 0,52 2,27 3,92 11,77 128980,90 101346,10
BIST HİZMET ENDEKSİ 77644 -0,60 0,43 3,59 8,52 79654,98 61686,82
MSCI TÜRKİYE ETF 26 1,25 2,09 1,77 5,58 29,10 20,13
Not: Döviz Kurları ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
  
"
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
EURUSD 1,1089 0,2169 0,5440 -0,7340 -3,2964 1,1815 1,0926
GBPUSD 1,2368 0,2675 0,6920 2,5539 -3,0265 1,3381 1,1959
USDJPY 108,0300 0,0648 -1,0275 -1,1941 1,5366 114,5500 104,4600
DXY 98,2550 -0,0549 -0,1413 0,4529 2,1648 99,3700 93,8140
Bloomberg Dolar Endeksi 1206,3200 -0,1796 -0,2200 0,0730 0,8705 1222,4100 1170,7000
MSCI EM Kur Endeksi 1618,3100 0,4304 0,6117 0,7975 0,2166 1658,2000 1581,5700
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES 27182,4500 0,1673 1,6997 3,4343 16,5255 27398,6797 21712,5300
S&P 500 3009,5700 0,2879 1,1280 2,8447 20,0539 3027,9800 2346,5800
NASDAQ 8194,4680 0,3034 0,9565 2,2218 23,4985 8339,6390 6190,1660
DAX 12410,2500 0,4141 2,3376 5,6180 17,5329 12656,0500 10279,2000
FTSE 100 7344,6700 0,0905 1,0108 1,2932 9,1636 7727,4900 6536,5300
NIKKEI 225 21988,2900 1,0509 3,7205 7,4936 9,8603 24448,0703 18948,5800
MSCI Dünya Endeksi 2201,8140 0,3368 1,0518 3,1518 16,8753 2220,8600 1794,0000
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST100 102447,3000 0,5153 2,1629 3,0605 12,2458 105930,2031 83535,3203
HİNDİSTAN SENSEX 37083,4700 -0,0561 1,1981 0,3391 2,8145 40312,0703 33291,5781
ENDONEZYA JCR 6343,6260 0,0229 0,5496 2,1360 2,4074 6636,3320 5623,8430
BREZİLYA IBOVESPA 104370,9000 0,8945 2,0812 1,0372 18,7554 106650,1016 74444,7813
G.AFRİKA 56781,9400 0,9568 2,1422 2,8808 7,6703 59544,8008 50032,7383
ÇİN CSI 300 3972,3800 1,0758 1,1988 8,3647 31,9441 4126,0910 2935,8300
MEKSİKA 42670,4100 -0,1842 -0,1429 8,0907 2,4739 50041,6016 38265,5117
RUSYA 2799,9900 -0,6056 0,0872 4,4726 18,1764 2848,4000 2258,2700
MSCI EM ENDEKSİ 1022,3250 0,5192 1,4251 5,5176 5,8553 1099,1800 929,9000
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK 1,7890 0,0175 0,2288 0,0855 -0,8952 3,2594 1,4272
İNGİLTERE 10 YILLIK 0,6740 0,0370 0,0740 0,1840 -0,6030 1,7490 0,3390
ALMANYA 10 YILLIK -0,4910 0,0250 0,1470 0,1180 -0,7330 0,5800 -0,7420
JAPONYA 10 YILLIK -0,1600 0,0520 0,0770 0,0730 -0,1630 0,1650 -0,2920
 
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) 14,2200 -0,3900 -2,0500 -3,3000 -11,2000 36,2000 11,0300
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) 77,5711 0,8678 -1,2499 -0,1260 10,9883 91,8222 42,5322
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) 8,1400 0,0000 -0,1100 -0,5300 -1,6300 12,3300 6,8900
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE 382,8128 -1,0482 -1,8595 -14,1793 21,2468 523,9414 282,1660
BREZİLYA 120,6132 0,0070 -2,9912 -13,5307 -86,9019 289,4493 119,4293
ENDONEZYA 75,4828 -1,2730 -3,6258 -20,4607 -61,9694 161,0179 75,3150
GÜNEY AFRİKA 163,8610 0,0396 0,3249 -24,5542 -59,0781 268,7279 156,2452
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons 1499,8400 0,0387 -0,4632 -0,1112 16,9475 1557,1100 1180,8900
GÜMÜŞ Dolar/Ons 18,1085 0,0442 -0,3823 6,7309 16,8667 19,6497 13,8970
WTI Dolar/Varil 55,0900 0,0000 -2,5301 -3,5201 21,3169 76,9000 42,3600
BRENT Dolar/Varil 60,2800 -0,1656 -2,0474 -1,6639 12,0446 86,7400 49,9300
Not: Döviz Kurları, Emtia ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
TEKNİK ANALİZ TABLOSU
 
DÖVİZ KURLARI EĞİLİM ANALİZİ MOMENTUM OYNAKLIK TREND/KONSOLİDASYON BEKLENTİ
EURTRY GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF DENGELİ TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
GBPUSD GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
USDJPY GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
EMTİA
GÜMÜŞ Dolar/Ons YÜKSELİŞ NÖTR YÜKSEK KONSOLİDASYON Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
WTI Dolar/Varil YÜKSELİŞ NÖTR DENGELİ KONSOLİDASYON Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
Doğaz Gaz Dolar/bcf GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Şeker GÜÇLÜ DÜŞÜŞ GÜÇLÜ NEGATİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Kahve GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
ENDEKS
Dow Jones Vadeli GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
S P 500 Vadeli GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
NASDAQ Vadeli GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
 
DÖVİZ KURLARI Destek3 Destek2 Destek1 Pivot Direnç1 Direnç2 Direnç3
USDTRY 5,6189 5,6428 5,6561 5,6667 5,6800 5,6906 5,7145
EURTRY 6,2069 6,2439 6,2656 6,2809 6,3026 6,3179 6,3549
EURUSD 1,1009 1,1043 1,1065 1,1077 1,1099 1,1111 1,1145
GBPUSD 1,2267 1,2311 1,2340 1,2355 1,2384 1,2399 1,2443
USDJPY 107,6233 107,8633 107,9467 108,1033 108,1867 108,3433 108,5833
EMTİA
Altın Dolar/Ons 1485,9867 1492,9467 1497,3933 1499,9067 1504,3533 1506,8667 1513,8267
GÜMÜŞ Dolar/Ons 17,7744 17,9270 18,0272 18,0796 18,1798 18,2322 18,3848
WTI Dolar/Varil 54,1900 54,6300 54,8500 55,0700 55,2900 55,5100 55,9500
Doğaz Gaz Dolar/bcf 2,5503 2,5623 2,5677 2,5743 2,5797 2,5863 2,5983
Şeker 11,5233 11,6733 11,7567 11,8233 11,9067 11,9733 12,1233
Kahve 97,4667 100,1667 101,8833 102,8667 104,5833 105,5667 108,2667
ENDEKS
Dow Jones Vadeli 27083,3333 27153,3333 27196,6667 27223,3333 27266,6667 27293,3333 27363,3333
S P 500 Vadeli 3000,0833 3008,5833 3013,6667 3017,0833 3022,1667 3025,5833 3034,0833
NASDAQ Vadeli 7897,6667 7926,4167 7943,5833 7955,1667 7972,3333 7983,9167 8012,6667
 
DOLAR TL YORUMU
  
TCMB dün beklentimzi altınd a faiz indirimi yaptı. Politika faizinin geldiği 16.5% seviyesi ile 2 yıllık gösterge faizin 15.3% ve 1 aylık zımni faizin 15.2% olduğunu düşünürsek TCMB'Nin hala sıkı durduğunu belirtmemiz gerek. Diğer yandan ECB'nin dün faiz indirimesi ve 18 eylülde de FED'in indiricek olması ve bunlara ek olarak TL zımni oynaklık oranlarındaki düşüş TL'nin carry trade cazibesini artırmaktadır. Bu nedenle de TL ye talebin güçlenebileceğini ve kurda aşağı yönlü seyir görüleceğini düşünüyoruz.
Teknik olarak 5.66 ara desteği kırılması durumunda 5.60 seviyesi yeni hedef olacaktır. 5.60-5.53 seviyeleri kuvveli desteklerdir. 5.73 ara direnç olarak takip edilecektir.
 
Destek: 5.6600 / 5.6000 / 5.5300
Direnç : 5.7300 / 5.7700 / 5.8448

BORSA YORUMU
  
 
Endekste kısa vadede 103.800 seviyesini hedeflemeye devam ediyoruz. Hem yabancı takası hem de işlem hacmindeki artış, trendin devam edebileceği sinyallerinin vermektedir. 101.500-100.500 destek bölgesi üzerinde kısa vade görünüm pozitif.
Destek: 100.500 / 99.500 / 99.000
Direnç : 101.500 / 103.000 / 103.800

EURUSD YORUMU
 
 
ECB ''nin genişletici para politikasına geri dönmesi enflasyon ve büyüme tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi ve Draghi'den gelen güvercin mesajlar dün paritede yıl içi dip seivyesi 1.0926 seviyesine kadar düşüşe yol açtı.
Diğer yandan ABD çekirdek enflasyon verisinin artması da Euro satışları için önemli bir nedendi.
Volatilitesi yüksek bir günün ardından teknik görünüm 1.0926 desteğinin bir süre daha piyasayı tutacağını gösteriyor. Tepki alımlarında 1.11 direnci piyasayı tutmaya devam edebilir. Yükselişlerin uygun dirençlerden satış fırsatı olduğu düşüncemizi koruyoruz. 1.11 beklentimiz aksine kırılırsa yükseliş devam edecektir.
Destek: 1.1060 / 1.1027 / 1.0963
Direnç : 1.1100 / 1.1126 / 1.1165

ONS ALTIN YORUMU
 
Altın ons dün ECB kararı sonrasında Avrupa tahvil getirilerindeki sert düşüş etkisi ile 1524 usd seviyesine kadar yükseldi. (Faiz oranları ile Altın arasında negatif korelasyon vardır). 1525 usd seviyesinin kırılmadığı sürece yukarı yönde güçlü bir hareket beklemediğimizi belirtmiştik.
Omuz-Baş-Omuz formasyonunun omuz çizgisinin geçtiği 1425 bu anlamda önemini koruyor. Aşağıda ise 1493-1487 ve 1474 seviyeleri önemli destekler. Fomasyonu tamamlama yönündeki eğilim ile muhtemelen sağ omzun fiyat grafiğinde tamamlandığını görebiliriz ki bu durumda 1525-1493 aralığında fiyat hareketleri söz konusu olacaktır. Bu bant aralığı aşağı yönde kırılırsa omuz baş omuz bir geri dönüş formasyonu olarak çalışacak ve satışlar artarak devam edecek, diğer senaryoda 1525 (omuz çizgisi) üzerinde kapanış durumunda ise muhtemelen yeni bir ralli ile 1557 usd üzerinde yeni bir yıl içi zirve denemesi görülecektir.
 
Destek: 1493 / 1487 / 1474
Direnç : 1525 / 1535 / 1557
  

 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.