Günlük bülten (QNB Finansinvest)

Fed ağırlıklı olan beklentilere paralel politika faizini değiştirmeyerek %5,00-%5,25 aralığında sabit bıraktı. Böylece Fed, geçtiğimiz yılın Mart ayında başladığı faiz artırım döngüsüne ilk kez bu ay ara vermiş oldu. Federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için %5,1’den %5,6’ya yükselten Fed, yılın ilerleyen zamanlarında olası ek faiz artışlarının sinyalini verdi. Fed’in faiz oranı tahmini, 2024 yılı için %4,3’ten %4,6’ya, 2025 yılı için de %3,1’den %3,4’e revize edildi. Fed’in önemle takip ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE için 2023 beklentisi %3,6’dan %3,9’a çıktı. 2024 beklentisi %2,6’da sabit kalırken, çekirdek PCE’de 2025 beklentisi %2,1’den %2,2’ye yükseltildi. Kararın ardından basın toplantısı gerçekleştiren Fed Başkanı Powell; enflasyonun hala %2 olan hedeflerinin üzerinde seyrettiğini, enflasyonda geri çekilme gerçekleşse de enflasyon baskılarının yüksek kalmaya devam ettiğini belirtti. Powell; daha fazla faiz artırımı gerekip gerekmeyeceği konusunda ise toplantıdan toplantıya karar vereceklerini, bu yılın faiz indirimi için uygun olmadığını belirtti. Bu hafta açıklanan verilere göre; ABD’de yıllık enflasyonun Mayıs ayında %4,9’dan %4’e düşüşle son iki yılın en düşük seviyelerine geri çekildiğini hatırlatalım. Fed’in ardından bir diğer majör merkez bankası olan ECB’nin toplantı kararı takip edilecek. ECB ise enflasyonda zirvenin görüldüğüne dair henüz net bir kanıt olmadığını, enflasyonist baskıların güçlü kalmaya devam ettiğini belirtirken, faizleri daha da artıracaklarının mesajını veriyor. Enflasyon ile mücadele konusunda kararlılık gösteren ECB’nin %3,75 olan politika faiz oranında 25 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirdiğini görebiliriz. ECB Başkan Lagarde enflasyonun hedefledikleri seviyeye gerileyeceğinden yeterince emin olana kadar faiz artırım döngüsünü sürdürmeleri gerektiğine yönelik görüşünü yineleyebilir. BIST 100 Endeksi’ne baktığımızda ise; tarihi zirve seviyeden gelen satışların devam ettiğini görüyoruz. Endeks bu hafta %4,7 oranında geri çekilirken, kısa vadeli alçalan trendde hareket ediyor. Endeksin kısa vadede 5314 desteğini savunması öne çıkıyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde geri çekilme riski olduğunu belirtelim. Trade amaçlı yeni alım için endeksin destek seviyelerinin üzerinde tutunduğunu görmek uygun olabilir. Buna paralel endekste kısa vadeli dip oluşumunun gerçekleşmesi takip edilebilir.


   BIST 100 Endeksi günü %1,3 oranında düşüşle tamamladı. Endeksin güne tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ancak dip oluşumu gerçekleşmediği takdirde gün içerisinde olası kâr satışlarına karşı temkinli olmakta yarar bulunuyor. 5314 destek konumunda iken, bu seviyenin altında 5200 destek olarak izlenebilir. 5535 ve devamında 5610 direnç seviyesidir. Endeksin destek seviyelerinin üzerinde kalması satış baskısının ileri taşınmaması açısından öne çıkıyor.


   İçeride tahvil-bono faizleri hafif düşüş gösterdi. 10 yıllık tahvil faizi %18,05’ten %17,74 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri Fed’in faiz kararı sonrasında kısa vadeli bandın üzerine yönelim gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %17,50, 10 yıllık tahvilde %18,50 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi yeniden 500 seviyesinin altında seyir izliyor. Son durumda 477 seviyesine geri çekildi.


   EUR/USD 1,09 direncine doğru yönelse de, ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ile yeniden 1,08 civarına geri çekildi. Fed’in bu yıl ve önümüzdeki iki yıl için yıl sonu faiz beklentilerini yukarı revize etmesi paritenin güç kaybetmesine neden oldu. Fed’in ardından ECB’nin toplantı kararı parite üzerinde etkili olacaktır. ECB’nin faiz artırım döngüsüne devam etmesi paritede yukarı yönlü ataklara sebep olabilir. Dolayısıyla da karar sonrasında parite yeniden 1,0850 ve 1,09 dirençlerine doğru yükseliş sergileyebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,07 ara, 1,0630 ise ana destek seviyeleri olarak geçerli. Dolar kurunda yüksek seviyeler korunuyor. Kurda 23,77 direnç, 23,46 ve 23,20 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

  Petrol fiyatları kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösteriyor. Brent petrolde 71,60 dolar ana destek, 76,50 ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil getirilerindeki yükseliş ile aşağı yönlü bir seyir izliyor. Buna paralel altın ons kısa vadeli bant hareketinin ana destek seviyesi olan 1932 dolara geri çekilmiş durumda. Altın ons son işlemlerde bu seviyeyi savunma çabası gösteriyor. 1932 dolar önemli destek olduğundan, altın onsun bu seviye üzerinde kalabilmesi kısa vadeli görünümü ve tepki yükselişi için kritik. Aksi halde 1920 dolar desteğine doğru geri çekilme riski bulunuyor. 1975 dolar ise direnç seviyesi olarak korunuyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1440 TL desteği üzerinde ise kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 1500 TL ise ana direnç seviyesi olarak izlenebilir.

   BIST 100 Endeksi’nde 5314 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.