Günlük - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
ABD 10 yıllık tahvil faizinde görülen yükselişin Doları uluslararası döviz piyasalarında güçlendirmesi ile gelişmekte olan ülke para birimleri Dolar karşısında zayıf bir seyir izledi. Dün iç piyasalarda tahvillerde görülen toparlanma çabası ve geçen hafta erken seçim kararı ile sert biçimde yükselen CDS priminin yerini sakin bir seyre bırakması ile TL'deki değer kayıpları sınırlı kaldı.
Bugün TCMB faiz kararı kurda kısa vadede trend değiştirebilecek ölçüde önemli olacaktır. GLP faizinde bir değişiklik beklemiyoruz ancak piyasadaki ortalama beklenti gerçekleşir ve 25 ya da 50 baz puanlık bir artırım yapılırsa uzun vadeli tahvillere güçlü alımlar gelmesi ile kurda da 4,00 seviyesine doğru bir gevşeme görülebilir. Ancak bu senaryoda da dahi ABD faizlerinde yükseliş ve Dolar Endeksinde güçlenme sebebiyle gevşeme hareketinin kısıtlı kalacağını düşünüyoruz. Beklentimize paralel faizlerin sabit kalması durumunda ise TL'de kısa süreli bir baskı oluşabilir.
Teknik açıdan yükseliş eğilimi korunuyor ve uzun pozisyonların korunmasının daha avantajlı olabileceğini değerlendiriyoruz. Kısa vadeli uzun pozisyonlar için 4,07 ve 5 günlük ortalama gerçek değer aralığının(ATR) işaret ettiği 4,05 seviyelerini stop noktaları olarak takip ediyoruz. 4,05 altına bir sarkma halinde psikolojik önemi olan 4,00 seviyesi yeniden test edilebilir. 4,07 üzerinde tutunmanın devam etmesi durumunda 4,15-1,1938 seviyelerine bir atak oluşma olasılığı devam ediyor.
   Destek: 4,0810/4,0720/4,0470/4,0000/3,9830
Direnç: 4,1380/4,1525/4,1830/4,1934/4,2256

BIST100
Endeks dün günü 110.059 puan seviyesinden 0,79% değişimle negatif tamamladı. İşlem hacmi beş günlük ortalaması altında gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise dün akşam 0,64% yükseldi.
Endeksin kısmi tepki alımları ile güne başlamasını ancak TCMB kararına kadar yatay bir seyir izlemesini bekliyoruz. MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksinin gerilemeye devam etmesi ve gelişen ülke varlıkları üzerinde hafta başı itibariyle ABD tahvil faizleri kkaynaklı olarak görülen baskının etkisi ile yükselişler kısıtlı kalabilir. 110.000 seviyesi TCMB kararına kadar güncel bir destek olacak iken kararın beklentileri tatmin etmemesi sonrası görülebilecek satışla kırılırsa 200 günlük ortalama 109.450 seviyesi kritik bir destek olarak izlenecektir. Yükselişlerin ise TCMB'den radikal bir faiz hamlesi gelmediği sürece 111.100-112.500 dirençleri ile kısıtlı kalacağını düşünüyoruz.
     
Destek: 110.000/109.400/108.400/106.600
Direnç: 111.100/112.500/113.400/114.200

EURTRY
Euro'nun gelişen ülke para birimlerine karşı zayıf seyri ile Euro kurunda yükselişlerin kısıtlı kaldığı ve yatay konsolidasyon sürecinin etkili olduğunu görüyoruz.
Bugün TCMB faiz kararı kurda kısa vadede trend değiştirebilecek ölçüde önemli olacaktır. GLP faizinde bir değişiklik beklemiyoruz ancak piyasadaki ortalama beklenti gerçekleşir ve 25 ya da 50 baz puanlık bir artırım yapılırsa uzun vadeli tahvillere güçlü alımlar gelmesi ile kurda da 4,9670 seviyesine doğru bir gevşşeme görülebilir. Beklentimize paralel faizlerin sabit kalması durumunda ise TL'de kısa süreli bir baskı oluşabilecek olsa da EURUSD paritesinde kısa vadede eğilimin aşağı yönlü olmasından dolayı 5,0270 direnci güncelliğini koruyabilir.
Teknik olarak 4,9670 seviyesi altına gevşeme görülmediği sürece TL yönlü işlemler riskli görünüyor. 4,9670 kısa vadeli uzun pozisyonlar için stop noktası olarak değerlendirilebilir. Eurodaki değer kayıpları ile 4,9670- 5,1180 bant aralığında yoğunlaşan çift yönlü fiyatlamalar görüleceğini düşünüyoruz. Ancak 5,0270 kırılırsa TL satışları ile gün içinde yükseliş güçlenebilir.
  Destek: 4,9670/4,9580/4,9300/4,9000/4,8700
Direnç: 5,0270/5,0870/1180/5,1570/5,1940

EURUSD
ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2014'den beri ilk kez 3% seviyesine yaklaşması ve faiz farkları ile parite arasındaki korelasyonun yeniden artması ile haftaya satıcılı başlayan parite dün 1,22 üzerinde tutunma çabası gösterdi.
Dün açıklanan Almanya IFO iş dünyası verilerinde olduğu gibi son ddönemde Euro Bölgesi ekonomik verilerinde yavaşlama olması ile ekonomik sürpriz endeksinin negatif bölgeye geçmesi güçlü ekonomik büyüme hikayesinin bir süre fiyatlanmayacağını gösteriyor. Diğer yandan artan ABD piyasa faizlerine karşı Dolar faiz korelasyonunun yeniden artması da kısa vadede Dolar pozitif fiyatlamaları destekliyor. Bu bağlamda temel açıdan kısa vadede piyasada aşağı yönde eğilim etkili olmaya devam ediyor.
Teknik olarak orta vadeli yatay kanal 1,2150-1,2550 bandında korunmakla birlikte kısa vadede trend aşağı yönlü gelişiyor. Perşembe günü ECB Başkanı Draghi'nin açıklamalarına kadar 1,2150 desteğine yakın denge arayışı devam edebilir. Bu bağlamda 1,2150 seviyesine yakın yeniden tepki alımları gelebilir. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizi 3% seviyesini geçerse 1,2150 kırılabilir ki bu durumda Dolar lehine güçlü bir trend piyasada etkili olarak 1,20 seviyesi ilk etapta hedeflenebilir.
  Destek: 1,2200/1,2170/1,2155/1,2080/1,2000
Direnç: 1,2300/1,2400/1,2445/1,2460/1,2475


GBPUSD
İngiltere Merkez Bankası mayıs ayında bir faiz artırımının kesin olmadığı yönündeki beklentiler ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2014'den beri ilk kez 2,99% seviyesini test etmesi ile faiz farkları ile parite arasındaki korelasyonun yeniden artması sonucu Sterlin Dolar karşısında zayıf bir seyir izlemeye devam ediyor.
Kısa vadede trend aşağı yönlü gelişmektedir ve temel açıdan da desteklenen düşüş hareketi 1,3830 seviyesine kadar devam etme potansiyeli var. Ancak 1,39 seviyesi ara destek olarak görünüyor. 1,39 kırılırsa 1,38-1,3830 seviyeleri hedeflenecektir. 1,38 seviyesi ve yakınlarında Sterlin talebi yeniden güçlenebilir. 1,4060 kırılmadığı sürece şu anda kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. Destek: 1,3940/1,3900/1,3830/1,3800/1,3750
Direnç: 1,3980/1,4060/1,4100/1,4160/1,4230

USDJPY
ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2014'den beri ilk kez 2,99% seviyesini test etmesi ve faiz farkları ile parite arasındaki korelasyonun yeniden artarak traderların dikkatini ABD ttahvil getirilerine çevirmesine ek olarak gündemdeki yerini kaybeden dış ticaret endişeleri ve K.Kore'nin nükleer füze denemelerini durdurması ile parite artan Dolar uzun pozisyonları ile yükseliş trendi göstermeye devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin 3% seviyesine yakın seyretmesi halinde paritede yükseliş trendinin temel açıdan korunacağını düşünüyoruz.
Teknik açıdan dün hedef olarak verdiğimiz 200 günlük hareketli ortalama 109,56 seviyesi güncelliğini koruyor. Geçilmesi halinde 110,00 seviyesi kritik bir direnç olarak izlenecektir. 108,00 desteği kırılmadığı sürece uzun pozisyonların tasfiye edilmesi yerine tutulmasının gerektiğini düşünüyoruz.
  Destek: 108,50/108,00/107,30/107,00/106,80
Direnç: 109,17/109,58/110,00/110,50/111,00

ALTIN
ABD 10 yıllık tahvil faizinin enflasyon beklentilerinde artış ile 3,0% seviyesine yaklaşması sonrası Dolar ile ABD faizleri arasında artmaya başlayan korelasyonla Dolar Endeksinin 91,00 seviyesine doğru yükselişi Altın ons tarafında satışlarrı tetikledi. Bununla birlikte şimdilik gündemdeki yerini kaybeden dış ticaret endişeleri ve K.Kore'nin nükleer füze denemelerini durdurması güvenli liman talebini olumsuz etkiledi. Temel açıdan şu anda yükselen ABD tahvil faizleri ve güçlenen Dolar Endeksi piyasanın takip ettiği rehber göstergeler olarak görünmektedir ki bu göstergelerde yukarı hareketin devamı Altın ons tarafında satışların devamına neden olabilir. Ancak faizlerinde yükselişin temel dinamiği olan enflasyon beklentileri ve K.Kore kaynaklı risklerde azalmaya rağmen ABD-Çin dış ticaret ilişkilerine yönelik devam eden belirsizlikler Altın ons'da düşüşlerin kısıtlı kalmasına neden olabilir.
Dün uzun dönem trend desteği 1320 seviyesine yakın tutunma çabasına rağmen teknik olarak trend göstergeleri satış sinyali vermeye devam ediyor. Ancak uzun vadeli trendin bugün için desteği 1322 kırılmadığı sürece kısa pozisyonlarda temkinli olmakta fayda var. Bu destek kırılırsa ilk olarak 1311 devamında ise 1303 seviyesine kadar düşüşüün derinleşeceğini öngörüyoruz. Ancak 1322 seviyesi üzerinde tutunma devam ederse bir süre 1330 seviyesine yakın dengeli bir seyir etkili olabilir.
  Destek: 1322,00/1311,00/1303,00/1300,00/1396,00
Direnç 1336,00/1341,00/1345,00/1352,00/1357,00

WTI PETROL
Ham petrol fiyatı dün Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un İran'la nükleer anlaşma konusunda yeni bir müzakere teklifinde bulunması ve bunun OPEC'in önde gelen üyelerinden biri olan İran'da arzın artabileceği düşünceleri ile 69,38 seviyesini test ettikten sonra kar satışları ile geriledi. Traderların dikkatini güçlenen Dolar Endeksine çevirmesi de bu harekette etkili olmuş olabilir. Bununla birlikte azalan stoklar ve piyasadaki arz fazlasının OPEC'in önlemleri ile gerilemesi ile stokların son beş yıllık ortalamasına gerilediği yönündeki haberler piyasada boğa dinamiklerinin devam etmesini sağlıyor.
Teknik açıdan dün 69 Dolar üzerinde yeniden gelen satışlarla çift tepe oluşumu gözlendi ve kar satışları hızlandı. Uzun pozisyonlarınn 66,66 Dolar desteği kırılmadığı sürece korunması gerektiğini düşüncemizi koruyoruz. Bugün Asya seansında devam eden uzun pozisyonların tasfiye sürecinin günün devamında da etkili olması halinde 66,66 desteği test edilebilir. Kısa dönem trend seyrinde 66,66 desteği kritik olacaktır. Yükselişlerde ise 70,00 Dolar seviyesine yakın yeniden satışlar gelebilir.
  Destek: 67,20/66,66/66,00/65,40/63,45
Direnç: 68,50/69,30/70,00/71,00/71,40



NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Nisan Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0418)
Vadeli kur dün günü 4,1003 uzlaşma fiyatından pozitif tamamladı. En yüksek 4,1108 en düşük 4,0850 seviyesi test edildi.
ABD tahvil faizlerinde yükselişin gelişen ülke varlıklarını baskı altına alması sonrası iç piyasalardaki faizlerin de haftaya yükselişle başlaması ile vadeli kur teorik fiyatında oluşan artışla yükseliş eğilimini dün güçlendirdi ki dünkü bültende uzun pozisyonların yeniden açılmasının daha avantajlı olabileceğini değerlendirmiştik. 4,1109 direnci şu anda güncelliğinni koruyor ancak gün içinde gösterge faizlerin yükselmeye devam etmesi halinde kolaylıkla bu seviye kırılarak 4,1450 seviyesine doğru hareket görülebilir. TL'de rahatlama açısından ise 4,0550 desteğinin kırılması gerekmektedir. Tutulan ya da yeni alınacak uzun pozisyonlarda 4,0550 seviyesi stop loss olarak izlenebilir.
  Destek: 4,0900/4,0790/4,0550/4,0375
Direnç: 4,1100/4,1450/4,1728/4,2000

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0400218)
Vadeli endeks dün günü 134.825 puan seviyesinden negatif tamamladı. En yüksek 135.650 en düşük 134.425 seviyesi test edildi.
Vadeli endeks güne bir miktar tepki alımları ile karşılaşarak başlayabilir. Ancak TCMB kararına kadar piyasanın yatay seyredeceğini düşünüyoruz. MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksinin gerilemeye devam etmesi ve gelişen ülke varlıklarında hafta başı itibariyle ABD tahvil faizleri kaynaklı olarak görülen baskının etkisi ile trend aşağı yönlü gelişmeye devam edebilir ki 137.600 altında kısa pozisyon almanın ve mevcut kısa pozisyonları korumanın ddaha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
TCMB'den bir hamle beklemiyoruz. Faizler beklentimize paralel sabit bırakılırsa satışlar kısa süreli de olsa güçlenebilir. Beklentimiz aksine TCMB bir faiz artırım hamlesi yapsa dahi radikal bir artırım olmadığı sürece endekste trend değiştirecek güçte bir yükselişe yol açmayacağı kanaatindeyiz. Trend yönünde hareketlerde 134.000-133.300 seviyelerini yakın hedefler olarak takip ediyoruz. Gün içi yükselişlerde ise 136.200 ara direnç 137.600 ana direnç seviyesi olarak takip edilecektir.
   Destek: 134.000/133.300/132.200/131.500
Direnç: 135.500/136.200/137.600/138.000



 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yattırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.