Oracle Bilançoya Bakış (Burgan Yatırım)

Oracle Corporation, dünya genelinde önde gelen bir teknoloji şirketidir ve kurumsal düzeyde veri tabanı, katman yazılım ve uygulama yazılımı hizmetleri sunmaktadır. Şirket, bulut bilişim alanında da etkin bir şekilde faaliyet göstererek operasyonlarını genişletmiş ve bu alandaki gelirini hızla artırmıştır. Bulut bilişim segmentinde elde ettiği gelir, toplam gelirinin yüzde 80'ini oluşturarak Oracle'ı sektördeki önemli bir oyuncu haline getirmiştir. Oracle, 2010 yılında Sun Microsystems'i satın almasıyla birlikte bilgisayar sunucusu ve donanım ürünleri ile hizmetlerini portföyüne eklemiş ve müşterilerine geniş bir yelpazede teknoloji çözümleri sunmaya başlamıştır. 12 Mart 1986'da şirket halka arz edildi bugün NASDAQ: ORCL sembolü ile işlem görmekte.

Oracle Bulut Bilişim İşinde En Büyükler Arasına Katılabilir Şirketin bulut bilişim işinde sektördeki güvenilirliğini arttırmasıyla daha fazla müşteri kazanımı elde etmeyi başardı. Yapay zeka etkisiyle güçlenen bulut altyapı taleplerini değerlendirerek, Amazon (AWS), Microsoft (Azure) ve Google gibi devlerin ardından ABD'nin en büyük dördüncü bulut sağlayıcısı olma hedefine odaklanmaktadır. Özellikle sektördeki güvenilirliğini daha da arttırması, Oracle'ın müşteri tercihlerinde önemli bir etken haline gelmesine katkı sağlamıştır.

Bulut Pazarı Büyümeye Devam Ediyor Bulut pazarı, yazılım (SaaS), altyapı hizmetleri (IaaS) ve platform hizmetleri (PaaS) gibi kategorilerde güçlü bir büyüme trendi sergilemeye devam ediyor. Önümüzdeki yıllarda SaaS pazarının 2028'e kadar 374.5 milyar dolarlık bir pazar hacmine ulaşması, IaaS pazarının ise aynı yıl içinde 359.8 milyar dolara ulaşması öngörülüyor. PaaS pazarının ise 2028 yılına kadar 244.1 milyar dolara yükseleceği tahmin ediliyor. Bu projeksiyonlar, bulut bilişim hizmetlerinin geniş bir kullanıcı kitlesi tarafından benimsenmesi ve talebin sürekli artmasıyla desteklenmektedir. Oracle, yeni ürün tanıtımları ve stratejik hamleleri ile pazardaki dinamiklere ayak uydurarak büyüme potansiyelini artırmayı hedeflemektedir.

Küresel Teknoloji Devi Beklentileri Karşılıyor 2023 yılından bu yana başlayan büyüme trendi devam ediyor. Oracle, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde gelirini 13.3 milyar dolara yükseltti. 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Oracle, 313 milyar dolar piyasa değeri ile sektöründe en değerli ikinci şirket unvanını elde etti.
11 Mart 2024'te üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayan oracle, beklentilerin üzerinde yıllık bazda yüzde %7 artışla 13.3 milyar dolar gelir ve 1.41 dolar hisse başı kazanç açıkladı.
Analistler, Oracle'nin 2024 üçüncü çeyrekte 13.3 milyar dolar gelir ve 1.38 dolar hisse başı kazanç açıklamasını öngörüyorlardı.

Oracle'nin Geliri Artmaya Devam Ediyor Oracle, 2020 sonrasında gösterdiği etkileyici büyümesini sürdürmeye devam ediyor. 2023 yılında 39.06 milyar dolar gelir elde eden teknoloji şirketi, 2021 yılında yıllık yüzde 3.6'lık artışla 40.47 milyar dolara çıkardı. Büyüme trendini koruyarak, 2022'de gelirini yıllık yüzde 4.8'lik artışla 42.44 milyar dolara yükseltmeyi başardı. 2023 yılında yıllık yüzde 17.7'lik bir büyüme ile 49.95 milyar dolar ve 2024 yılının dokuz aylık döneminde yıllık yüzde 9.5 artışla 52.51 milyar dolara ulaştı.
Analistler, Oracle'nin 2024 dördüncü çeyreğinde 14.58 milyar dolar gelir ve 1.64 dolar hisse başı kazanç açıklamasını bekliyorlar. 2024 yılının tüm yıl gelirinin ise 53.35 milyar dolar gelir olmasını öngörüyorlar.

Net Kar Toparlanmaya Devam Ediyor Oracle, 2021 yılının toplamında 13.74 milyar dolar net kar bildirmişti. Şirket 2022 yılında yıllık yüzde 51.1 düşüşle net karı 6.71 milyar dolara gerilemişti. 2023 yılında ise yıllık yüzde 26.6 artışla 8.5 milyar dolar net kar açıkladı. 2024'ün ilk dokuz ayında ise yıllık yüzde 21.2 artışla 11.11 milyar dolar net kar bildirdi.
Analistler, Oracle'nin 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 4.62 milyar dolar net kar açıklamasını öngörüyorlar. Şirketin 2024 yılının tümünde ise 15.7 milyar dolar net kar elde edeceğini öngörüyorlar.

Faaliyet Geliri ve Giderleri Oracle, 2023 yılında 13.77 milyar dolar faaliyet geliri açıkladı. Şirket, 2024 üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 18.4 artarak 3.99 milyar dolar faaliyet geliri bildirdi. 2024 yılının tümünde ise 22.96 milyar dolar faaliyet geliri açıklaması bekleniyor.
Oracle 2022 yılında 13.03 milyar dolar faaliyet gideri açıklamıştı. 2023 yılında ise faaliyet gideri yüzde 73.5 artış göstererek 22.61 milyar dolara ulaşmıştı. Şirket 2024 üçüncü çeyrekte ise yıllık bazda yüzde 3 düşüş yaşayarak 5.41 milyar dolar faaliyet gideri açıkladı.

Brüt Kar Marjı Zayıflaması Devam Ediyor Oracle, 2020 yılında %79.68 brüt kar marjı açıkladı, 2021 yılında ise bu oranı %80.59'a çıkardı. 2022 yılında büyüme trendini sürdürerek %79.08'e ulaştı. Ancak, 2023 yılında büyüme trendini kaybederek %72.85'e gerileyen yazılım şirketi, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde %70.87'lik bir kar marjı açıklayarak son yılların en düşük kar marjı oranını elde etti.

Güçlü Serbest Nakit Akışı Yaratmaya Devam Ediyor 2022 yılında 5.02 milyar dolar serbest nakit akışı elde etti. 2023 yılında bu rakamı 8.47 milyar dolara çıkararak güçlü bir konuma ulaştı. Oracle, 2024 yılının dokuz aylık döneminde ise 8.42 milyar dolar serbest nakit akışı elde ettiğini açıkladı.
Analistler, Oracle'nin 2024'ün tümünde 11.11 milyar dolar serbest nakit akış elde edeceğini. 2025 yılında ise serbest nakit akışını 12.51 milyar dolara ulaşacağını öngörüyorlar

Çift Haneli Bulut Bilişim Gelir Büyümesi Oracle, 2020 yılında bulut bilişim segmentinden elde ettiği 32.51 milyar dolar gelirle toplam gelirinin yüzde 83'ünü oluşturdu. Bu başarıyı 2021'de sürdürerek geliri 34.09 milyar dolara çıkardı. Hızlı bir büyümeyle, 2022'de gelirini 36.05 milyar dolara ve 2023'te ise 41.08 milyar dolara yükseltti. Oracle 2024'ün üçüncü çeyreğinde
(SaaS 3Ç24 yıllık bazda %14 artışla 3.3 milyar dolar)
(IaaS 3Ç24 yıllık bazda %49 artışla 1.8 milyar dolar)
Analistler, yapay zeka büyümesi ve dijital dönüşümün ilerlemesiyle birlikte şirketlerin daha fazla bulut altyapısına olan ihtiyaçlarının artacağını ve Oracle'ın bulut bilişim işinden elde ettiği gelirin daha ileri seviyelere taşınabileceğini öngörüyorlar.

Hizmet Geliri Artmaya Devam Ediyor 2020 yılında hizmet geliri 3.10 milyar dolar ile toplam gelirin yüzde 8'ini oluşturuyordu. 2021 yılında güçlü bir performans sergileyerek 3.02 milyar dolar bildirdi. 2022 yılında 3.20 milyar dolarla toplam gelir içindeki payını artırdı ve 2023 yılında büyüme trendini sürdürerek 5.59 milyar dolara ulaşarak toplam gelirin içindeki payı yüzde 11.2'ye yükseldi.
Oracle 2024'ün üçüncü çeyreğinde yıllık bazda yüzde 5 artış göstererek 1.3 milyar dolar hizmet geliri açıkladı.

Donanım Segment Geliri Toplam Gelire Katkı Sağlamaya Devam Ediyor Oracle'nin 2010 yılında Sun Microsystems'I satın almasıyla beraber bu pazardan gelir elde etmeye başladı. 2020 yılında 3.44 milyar dolar gelir ile toplam gelirin yüzde 8.8'ini oluşturuyordu. 2021 yılında konumunu koruyarak 3.35 milyar dolar. 2022 yılında ise 3.18 milyar dolar ve 2023 yılında 3.27 milyar dolar donanım geliri elde etti.
Oracle 2024'ün üçüncü çeyreğinde yıllık bazda yüzde 7 artışla 800 milyon dolar donanım geliri açıkladı.



 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.