Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

FED FAİZ İNDİRİM KARARI ARDINDAN DOLAR'DA YÖN NE OLACAK?

Dün yurtiçinde gündem TCMB enflasyon raporuydu. TCMB başkanı Murat Uysal yaptığı sunumda, parasal duruşu belirlerken enflasyonun ana eğilimine dair göstergeleri dikkate aldıklarını söyledi. Temmuz ve eylüldeki Para Politikası Kurulu toplantılarında yaptıkları faiz indirimlerinin ardından parasal duruşun hedeflenen enflasyon patikasıyla büyük ölçüde uyumlu olduğu yönündeki değerlendirmelerini tekrarlayan Uysal, eylül ayı PPK toplantısından itibaren geçen süre zarfındaki veri akışının enflasyonun ana eğiliminde kayda değer bir iyileşmeye işaret ettiğini vurguladı. Uysal önceki yıldan gelen yüksek baz etkisi, parasal sıkılık düzeyi, iç talep koşulları, ılımlı döviz kuru ve enflasyon beklentilerindeki iyileşmenin enflasyondaki düşüşe katkı verdiğini söyledi. Merkez Bankası bu bağlamda enflasyon raporunda yıl sonu TÜFE tahminini yüzde 13.9'dan yüzde 12'ye düşürdü. 2020 yıl sonunda ise yüzde 8,2'ye gerileyeceği tahmin edildi.

TCMB Para Politikası Kurulu'nun geçen hafta gerçekleştirdiği toplantının yayınlanan özetinde son dönemde edinilen verilerin iktisadi faaliyetteki ılımlı toparlanma eğiliminin devam ettiğini gösterdiği belirtildi. Yayımlanan özette, tüketici fiyatlarının eylül ayında yüzde 0,99 artarken yıllık enflasyonun 5,75 puan azalarak yüzde 9,26'ya gerilediği bildirildi. Bu dönemde tüketici enflasyonun güçlü baz etkisiyle de birlikte özellikle temel mal ve gıda gruplarının katkısıyla belirgin bir düşüş sergilediği aktarılan özette, Türk lirasındaki istikrarlı seyrin yanı sıra enflasyon beklentilerindeki iyileşme ve ılımlı iç talep koşullarının çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonundaki düşüşte belirleyici olduğu dile getirildi.

Dün yurtdışının önemli gündem maddelerinden birisi de Trump'ın azil süreci ile ilgili yaşanan gelişmelerdi. ABD Temsilciler Meclisi, Başkan Donald Trump'a yönelik azil sürecinin prosedürlerini resmileştiren karar tasarısını onayladı. Oylamaya katılan Cumhuriyetçi vekillerden tasarıya karşı "evet" oyu çıkmaması dikkati çekti.

Avrupa borsaları ABD ve Çin arasında sürdürülebilir bir ticaret anlaşmasının yapılması konusundaki beklentilerin yeniden olumsuz görünüme dönmesi nedeniyle İtalya'daki FTSE MIB 30 endeksi hariç düşüşle tamamladı. Almanya'da DAX 30 endeksi günü yüzde 0,14 düşüşle 12.892, İngiltere'de FTSE 100 endeksi günü yüzde 1,03'lük düşüşle 7.255,40 seviyesinden tamamladı.

ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmelerinden kaynaklı belirsizliklerin şirketlerin açıkladığı bilançoların pay piyasalarında oluşturduğu pozitif hava üzerinde baskı oluşturması nedeniyle ABD'de endekslerin satışlarla günü tamamladığı gözlendi. Ticaret görüşmelerine dair Çin'in ABD ile uzun vadeli kapsamlı bir ticaret anlaşmasına varılacağından şüphe duyduğuna yönelik gelen haberler Faz-1 anlaşmasının imzalanması öncesi piyasalarda endişeleri artıracak bir unsur olarak değerlendirilmeli.

Bugün ABD'de tarım dışı istihdam raporu ile ISM imalar PMI verileri günün en önemli gelişmeleri olarak izlenecek. Özellikle tarım dışı istihdam raporundaki ücret artışı detayı son FED kararları ardından daha yakından takip edilecek.

USDTRY

Haftanın dördüncü işlem gününde, Federal Açık Piyasa Komitesi Ekim toplantısında faiz indirimine giderek banka fonlama faizinde hedef aralığı yüzde 1.50 - 1.75 olarak değiştirmesinin ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın yeniden faiz artırımı düşünmedikleri yönündeki açıklamaları ile kurda geri çekilmeler gözlenmişti. Dün ise açıklanan TCMB Başkanı Murat Uysal yılın son enflasyon raporunda 2019 yılsonu tahminlerini % 13,9'dan % 12'ye düşürmesinin kur üzerindeki sınırlı etkileri izlendi. ABD'de kişisel gelirler yüzde 0,3 ile beklentiye paralel artarken, harcamalar yüzde 0.2 arttığı açıklanırken gün içerisinde ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmasının uzun soluklu bir anlaşma olmayacağı yönündeki beklentiler belirsizliğin artmasına neden oldu. Gün sonunda, 5,72-5,69 seviyeleri arasında hareket eden Dolar'ın Türk Lirası karşısında kazançlarını haftanın son işlem gününe hızlandırdığı izlendi.
Teknik olarak incelediğimizde, Dolar'ın 5,70 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Gelebilecek alımlar ile birlikte kurdaki eğilimin yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda ise 5,74, 5,77 ve 5,80 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 5,67, 5,64 ve 5,61 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURTRY

Haftanın dördüncü işlem gününde 19 ülkeden oluşan Euro Bölgesi ekonomik büyümesi ekonomistlerin medyan beklentisi olan yüzde 0.1'in üzerine çıkarak yüzde 0.2 büyüdüğü gözlenirken, Almanya'da perakende satışlar verisi, Eylül ayında beklentilerin altında kalarak aylık bazda yüzde 0,1 artış göstermesinin Euro üzerindeki etkileri izlendi. Gün içerisinde, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Başkanı Murat Uysal yılın son enflasyon raporunda 2019 yıl sonu tahminlerini yüzde 13.9'dan yüzde 12'ye düşürmesinin kur üzerindeki sınırlı etkileri gözlendi. Gün sonunda, Euro'nun Türk Lirası karşısındaki kazançlarını haftanın son işlem güne hızlandırdığı izlendi.
Teknik olarak incelediğimizde, kurun 6,37 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 6,34 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı doğru eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 6,40, 6,44 ve 6,47 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli diren. seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü olmasında ise 6,34, 6,30 ve 6,27 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURUSD

Haftanın dördüncü işlem gününde, EUR/USD paritesinin 1,1175-1,1131 seviyeleri arasında hareket ettiği ve günü 1,1150 seviyesinde tamamladığı görülürken, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Ekim toplantısında beklentiye paralel olarak 25 bp faiz indirimine giderek banka fonlama faizinde hedef aralığı yüzde 1.50 - 1.75 olarak değiştirmesinin ve Fed Başkanı Jerome Powell, Enflasyonist baskılar zayıf kalmayı sürdürdüğü ve yeniden bir faiz artırımı düşünmedikleri yönündeki açıklamalarının parite üzerindeki etkileri gözlenmişti. Gün içerisinde, 19 ülkeden oluşan Euro Bölgesi ekonomik büyümesi ekonomistlerin medyan beklentisi olan yüzde 0,1'in üzerine çıkarak yüzde 0.2 büyüdüğü ve Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya'nın negatif katkısıyla sanayide yaşanan düşüşe karşı direnç gösterdiği izlendi. Gün sonunda, ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmasının uzun soluklu bir anlaşma olmayacağı yönündeki beklentilerin Dolar üzerindeki baskıları gözlenirken, Euro'nun kazancını haftanın son işlem gününe hızlandırdığı izleniyor.
Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 1,1150 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,1130 destek seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda sırası ile 1,1170, 1,1190 ve 1,1215 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Paritenin aşağı yönlü harekete geçilmesi durumunda ise 1,1130, 1,1110 ve 1,1080 destek seviyeleri takip edilebilir.

XAUUSD

Haftanın dördüncü işlem gününde, Altın fiyatları, yatırımcıların Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Ekim toplantısı sonrasında verdiği para politikası işaretlerini değerlendirmeleri ve ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmasının uzun soluklu bir anlaşma olmayacağı yönündeki beklentileri ile birlikte Ons Altın'ın 1,1514 seviyesini test ettiği izlendi. Gün sonunda, ABD Temsilciler Meclisi'nin ABD Başkanı Donald Trump'a yönelik azil sürecinin prosedürlerini resmileştiren karar tasarısını onaylaması ile Ons Altın'ın kazançlarını haftanın son işlem gününe hızlandırdığı izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ons Altın'ın 1512 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Gelebilecek alımlar ile Ons Altın'ın yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda sırası ile 1518, 1524 ve 1531 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Olası bir aşağı yönlü harekete geçiş durumunda ise 1504, 1495 ve 1487 destek seviyeleri kısa vadede takip edilebilir.

GBPUSD

Haftanın dördüncü işlem günüde Brexit yönündeki artan belirsizliklerin Sterlin/Dolar paritesi üzerindeki baskıları izlenmeye devam ederken, Merkezi Londra'da bulunan Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Enstitüsü (NIESR) tarafından yapılan açıklamada İngiltere'nin mevcut koşullarda Avrupa Birliği'nden ayrılması durumunda İngiliz ekonomik büyümesinin 2029'da yaklaşık yüzde 3,5 düşebileceği ve çıkışın İngiliz ekonomisine 70 milyar sterline mal olacağını belirterek İngiltere'nin 2019 ve 2020 yıllarının sonunda yüzde 1,5 büyüyebileceği tahmini paylaşıldı. Gün içerisinde, ABD'de kişisel gelirler yüzde 0.3 ile beklentiye paralel artarken, harcamalar yüzde 0.2 arttığı açıklanırken gün içerisinde ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmasının uzun soluklu bir anlaşma olmayacağı yönündeki beklentiler belirsizliğin artmasına neden oldu. Gün sonunda, Sterlin'ın Dolar karşısındaki kazançlarını haftanın son işlem gününe hızlandırdığı izlendi.
Teknik olarak incelediğimizde, GBP/USD paritesinin 1,2940 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,2890 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece gelebilecek alımlar ile paritedeki yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 1,2990, 1,3050 ve 1,3120 takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile paritedeki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 1,2890, 1,2830 ve 1,2770 destek seviyeleri takip edilmelidir.

USDJPY

Haftanın dördüncü işlem gününde Federal Açık Piyasa Komitesi Ekim toplantısında faiz indirimine giderek banka fonlama faizinde hedef aralığı yüzde 1.50 - 1.75 olarak değiştirmesinin ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın yeniden faiz artırımı düşünmedikleri yönündeki açıklamaları ile kurda geri çekilmeler gözlenmişti. Gün içerisinde Bankanın Ekim ayı politika toplantısının ardından basın konferansında konuşan Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda, küresel ekonomideki toparlanmada gecikme beklediğini ve bankanın halihazırda sıfırın altındaki faizleri daha da düşürmek için alanı bulunduğunu yönündeki açıklamaların sonra paritenin 107,99 seviyesine gerilediği gözlendi.
Teknik olarak incelediğimizde, USD/JPY paritesinin 108,00 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 108,40 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 107,60, 107,30 ve 106,90 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile paritedeki eğilimin yukarı yönlü olması durumunda ise 108,40, 108,75 ve 109,15 direnç seviyeleri takip edilebilir.

HAM PETROL

Haftanın dördüncü işlem gününde, Ham Petrol'ün fiyatlamalarda 55,52-53,62 Dolar seviyeleri arasında hareket ettiği izlenirken, ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), ülkedeki ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 5,7 milyon varil, yüzde 1,3 artış ile 438,9 milyon varile yükseldiğini açıklaması ile Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütünün (OPEC) ham petrol üretimi, geçen ay son 10 yılın en düşük seviyesine gerilemesinin Ham Petrol Fiyatları üzerindeki etkileri izlendi. Gün sonunda, küresel ekonomiye ilişkin zayıf açıklanan veriler ile Ham Petrol'ün kayıplarını haftanın son işlem gününe hızlandırdığı gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ham Petrolün 54,00 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 54,75 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece gelebilecek satışlar ile Ham Petroldeki aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 53,15, 52,45 ve 51,65 takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile eğilimin yukarı yönlü hareketinde ise 54,75, 55,45 ve 56,20 direnç seviyeleri takip edilmelidir.

XAGUSD

Haftanın dördüncü işlem gününde, Gümüş'ün fiyatlamalarda 18,15-17,77 Dolar seviyeleri arasında hareket ettiği izlendi. Gün içerisinde, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Ekim toplantısında beklentiye paralel olarak 25 bp faiz indirimine giderek banka fonlama faizinde hedef aralığı yüzde 1.50 - 1.75 olarak değiştirmesinin ve Fed Başkanı Jerome Powell, Enflasyonist baskılar zayıf kalmayı sürdürdüğü ve yeniden bir faiz artırımı düşünmedikleri yönündeki açıklamalarının Gümüş üzerindeki etkileri izlenirken. Gün sonunda Gümüş'ün, ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmasının uzun soluklu bir anlaşma olmayacağı yönündeki beklentilerin artması sonucu kazançlarını haftanın son işlem gününe taşıdığı izleniyor.

Teknik olarak incelediğimizde, Gümüş'ün 18,10 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 17,85 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece gelebilecek alımlar ile yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 18,30, 18,50 ve 18,75 takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile Gümüş'teki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 17,85, 17,60 ve 17,40 destek seviyeleri takip edilmelidir.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.