Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

FED PİYASALARA YILBAŞI HEDİYESİ VERDİ

Piyasaların merakla beklediği FED’in faiz kararı dün belli oldu. Toplantıdan çıkan karar beklendiği şekilde faizin sabit tutulması yönünde oldu. Bu tabi beklenen bir gelişmeydi fakat asıl merak edilen hem metinde hem de Powell’ın basın toplantısında söyleyecekleri ile faiz indiriminin ne zaman başlayacağı idi. Piyasaların birazdan detaylarını vereceğimiz şekilde faiz indirimi ile ilgili önceki toplantılara göre daha detaylı bilgiler elde edebildiğini söylemek mümkün.

Toplantı metninde son göstergelerin ekonomik aktivitedeki büyümenin güçlü temposunun üçüncü çeyrekte yavaşladığına işaret ettiği belirtildi. İstihdam kazanımlarının yılın başından bu yana yavaşladığı ancak güçlü kalmayı sürdürdüğü kaydedilen açıklamada, işsizlik oranının düşük kalmaya devam ettiği aktarıldı. Açıklamada, enflasyonun yıl boyunca yavaşladığı ancak yüksek seyrini koruduğu ifade edildi. Bu ifadeler piyasaların beklediği güvercin tonda mesajların verildiğine işaret etti. Ardından dikkatler FED yetkililerinin güncellenen projeksiyonlarına çevrildi.

Bu yıl için büyüme tahminini yukarı yönde, gelecek yıl için aşağı yönde revize etti. 2023 tahmini %2,1’den % 2,6’ya, 2024 için %1,5’ten %1,4’e revize edildi. 2025 büyüme tahmini değişmeyerek %1,8’de kalırken 2026 tahmini %1,8’den %1,9’a yükseltildi. Dot plot olarak bilinen noktasal grafiklerde 2024’te 3 faiz indirimi öngörüldü. Fed yetkilileri 2025 ve 2026’da da faiz indirimleri öngördü. Federal fon oranına ilişkin tahminini bu yılsonu için %5,6'dan %5,4'e düşürdü. 2024 yılı için tahmini %5,1'den %4,6'ya, 2025 yılı için %3,9'dan %3,6'ya indirildi. 2023 enflasyon beklentisi %3,3’ten %2,8’e, 2024 beklentisi %2,5’ten %2,4’e düşürüldü. Çekirdek enflasyon beklentisi bu yıl için %3,2’ye, 2024 beklentisi de %2,4’e düşürüldü. Ekonomik tahminler bir bütün olarak "yumuşak iniş"e sıkı sıkıya bağlı görünüyor. Bu senaryonun FED yetkilileri için, enflasyonun durgunluk ve işsizlikte keskin bir artış olmadan yavaşlamaya devam edeceğini ümit eden bir temel senaryo haline geldiğini gösteriyor.

Basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, görünümdeki belirsizliğe dikkat çekti ve yetkililer daha düşük bir faiz oranına bakarken bile bu noktada daha yüksek faiz oranlarını göz ardı edemeyeceğini söyledi. Powell konuşmasında ayrıca, ekonominin öngörülemez doğası nedeniyle, Fed yetkililerinin faiz oranlarının daha da artırılmasını uygun görmediklerini fakat yine de bu olasılığı masadan kaldırmak istemediklerini belirtti. Powell konuşmasında ayrıca geleceğe yönelik patikanın belirsiz olduğunu ve sıkılaşmanın tam etkilerinin henüz görülmediğini, enflasyonun yavaşladığını ancak hala yüksek seyrettiğini ifade etti. Sonuç olarak güvercin bir tonda olan, faiz artırımlarının genel görüntüde sona erdiğine işaret eden fakat ekonomik verilere bağımlı olarak gerektiği takdirde faiz artırımının da masada olduğunu belirten, enflasyonla mücadelede henüz zaferin kazanılmadığına değinen bir sonucun ortaya çıktığını söyleyebiliriz. Bu gelişmeler sonrası 2 yıl vadeli ABD tahvilinde getiri %4,445 ile 6 Haziran'dan bu yana görülen en düşük seviyeye indi. Ons Altın 2.024 Dolar’a kadar yükseldi, Dolar endeksi ise 103 seviyesinin altını gördü. ABD endekslerinde de %1’i aşan yükselişler kaydedildi.
 
 


USDTRY
Kurda dün akşam Fed karar ve söylemlerinde gözlemlenen güvercin duruş sonrasında 29TL seviyesinde yatay fiyatlama gerçekleşiyor. Bugün yurt içinde veri akışı zayıf, ABD tarafında ise perakende satışlar ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Piyasalardaki olumlu hava ve risk algısındaki iyileşmeye rağmen kurda yatay fiyatlamanın devamı ve oynaklığın bugün sınırlı kalmasını bekliyoruz. Kurda 29,00TL seviyesi üzerinde psikolojik direnci olarak 29,10TL ve üstünde 29,20TL izlenebilir. Geri çekilmelerde 28,90TL ilk destek olarak izlenebilir. Bu seviye altında fiyatlama için ise 28,80TL ve 28,70TL diğer destek bölgeleri olarak takip edilebilir.
 
EURTRY
Çaprazda dün akşam Fed karar ve söylemleri sonrasında paritede yaşanan yukarı yönlü fiyatlamanın etkisi hissediliyor, karar öncesi 3 gündür yükselen çaprazda dün ve bu sabah yükselişin devam ettiğini görüyoruz. Bugün yurt içinde veri akışı zayıf, Avrupa tarafında ise Fed kararı sonrasında Avrupa Merkez Bankası kararı ön plana çıkacaktır. Herhangi bir faiz artışı beklenmiyor. Teknik olarak değerlendirdiğimizde İlk direnç noktası olarak 31,60TL seviyesi takip edilebilir. Bu seviye üstünde fiyatlamalarda ise 31,80TL ve 31,90TL bölgeleri diğer direnç seviyeleri olarak ön plana çıkıyor. İlk destek noktası olarak 31,50TL seviyesi takip edilebilir. Bu seviye altında fiyatlamalarda 31,30TL ve 31,10TL takip ediliyor olacak.
 
EURUSD
Paritede çok sert bir geri dönüş gerçekleştiğini görüyoruz. Dün akşan Fed faiz artışına gitmezken söylemleri ve önümüzdeki yıl beklentilerinin güvercin ton ve aşağı yönlürevizeler ile gerçekleşmesi bu sabah pariteyi 1,0915 seviyesine kadar taşıdı. Bugün Avrupa merkez bankasınından faiz artışı beklenmiyor, özellikle Başkan Lagarde açıklamaları yakından takip edilecek. ABD’de ise perakende satışlar ve haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Teknik olarak ilk direnç seviyesi 1,0900 takip edilebilir. Yükselişlerin devam etmesi halinde 1,0930 ve 1,0950 seviyeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde 1,0870 noktasını ve bu seviye altında 1,0850 bölgesini izleyebiliriz. Bu destek noktası altında ise 1,0820 seviyesi izleniyor olacak.
 
GBPUSD
ABD doları karşısında tüm para birimlerinde yaşanan değer kazancı ile birlikte yükseliş yaşandığını görüyoruz. Dün Fed faiz artırmayarak güvercin tonda açıklamaların Powell tarafından gelmesi pariteyi yukarı yönlü destekledi. Bugün İngiltere merkez bankası faiz kararını açıklayacak. Herhangi faiz değişikliği beklenmezken ileriye yönelik beklentilerin detayları fiyatlamalarda etkili olacak. ABD’de ise perakende satışlar ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. ilk direnç noktası 1,2635 ve üstünde fiyatlama için 1,2670 ve 1,2700 sırasıyla direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1,2600 destek seviyesi takip edilecek. Bu seviye altında fiyatlamalarda psikolojik destek seviyesi olarak 1,2570 ve sonrasında 1,2550 bölgeleri genel olarak izlenebilir.
 
ONS ALTIN
Ons altında geçtiğimiz Cuma günü açıklanan ABD TDI veri seti sonrasında yaşanan geri çekilme 1975 dolar kritik destek seviyesine geldikten sonra önce ABD enflasyon verileri sonrasında dün akşam Fed kararı ve Powell açıklamaları ile terse döndü. Bu sabah yükseliş 2040 dolar seviyesine kadar gerçekleşti. Bugün İngiltere ve Avrupa merkez bankaları kararları takip edilecek. İlk destek noktası 2020 dolar takip edilirken bu seviye altında 2010 ve 2000 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise 2030 dolar seviyesi üzerinde 2045 dolar ile 2055 dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.
 
GRAM ALTIN
Gram altında kurda yaşanan yatay fiyatlama etkisi ile kur etkisi sınırlı kalmaya devam ediyor. Diğer taraftan ABD’de Fed faiz değiştirmezken Başkan Powell söylemleri ve özellikle 2024 yılı faiz beklentilerinin aşağı yönlü çekilmesi ons altında tekrar 2000 dolar üzerinde yükseliş gerçekleşmesine neden oldu. Bugün gram altının ons altın fiyatlama etkisinde kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Teknik olarak ilk direnç seviyesi 1900TL takip edilirken, bu seviye üzerinde 1910TL ve 1920TL seviyesi direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1885TL noktası ilk destek olarak takip edilebilir. Bu fiyatlama altında 1875TL ve 1865TL seviyeleri diğer destek bölgeleri olarak izleniyor olacak.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.