Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

ABD'den iyi gelen bilançolar sonrasında risk iştahı pozitif seyrediyor. Dün ABD borsalarında ralli yaşanırken, S&P500 endeksi 200 günlük ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Oynaklık endeksi VIX eşik 20 (Bir yıl içerisinde S&P500'ün ±%20 bant aralığında normal dağılım varsayımıyla %68,27 olasılık ile hareket edeceği beklentisi; 20'nin altı sağlıklı, üstü piyasalarda rahatsızlığın işareti) seviyesinin altında. ABD borsalarını takiben Asya'da da alıcılı bir görüntü var. Türkiye ETF'i de dün %3 oranında değer kazanırken, kurdaki hareketi dikkate alırsak BIST100 endeksi güne %1,0 - %1,5 aralığında alıcılı bir görüntüyle güne başlayabilir. Diğer yandan, dün Hazine'nin 2023 vadeli Eurobond ihracı yetki verildiğini duyurması TL'yi destekledi. 2 milyar dolarlık 5 yıl vadeli Eurobond ihracında nihai getiri %7,5 oldu. Tahvil için ilk getiri beklentisi %7,75, getiri beklenti revizyonu ise %7,625 civarındaydı. Başarılı sayılabilecek ihraç sonrasında TL'de olumlu ayrışma belirginleşirken Dolar / TL 5,66 seviyesine kadar geriledi. Günün öne çıkan gelişmesi akşam açıklanacak 26 Eylül'deki Fed toplantısının tutanakları. Fed kararı sonrası, Powell dahil bazı FOMC üyeleri toplantıda yapılan açıklamalara paralel değerlendirmeler yapmışlardı. Dolayısıyla tutanakların yeni bir bilgi verebileceğini düşünmezken tutanaklar öncesinde piyasalar üzerinde bir baskı beklemiyoruz.


MAKROEKONOMİ

İki gün sürecek AB Liderler Zirvesi bugün başlıyor. Mart 2019 tarihinde AB'den ayrılacak İngiltere için zaman daralıyor. Bu yüzden zirvenin Brexit anlaşması için bir anlam ifade etmesi bekleniyordu. Ancak bu haftaki gelişmeler (AB müzakerecileri arasında hafta sonu gerçekleştirilen görüşmelerde bir uzlaşı çıkmadı) bu zirvede herhangi bir sonucun alınmasının zor olduğuna işaret ediyor. Anlaşmanın önümüzdeki aya ertelenebileceği beklentisi güçlenirken; liderlerin uzlaşmacı bir dil kullanması kasım ayında Brexit için yeni bir zirve ihtimalini güçlendiriyor. Bununla birlikte dün Avrupa Koonseyi Başkanı Tusk, Brexit anlaşmasına varılamadığı bir senaryoya hazırlıklı olunması gerektiğini, çünkü bu olasılığının daha önce hiç olmadığı kadar muhtemel olduğunu söyledi.

Bugün TSİ 21'de 26 Eylül'deki Fed toplantısının tutanaklarını takip edeceğiz. Hatırlamak gerekirse Fed, geride bıraktığımız toplantıda 25 baz puanlık faiz artırımına gitmiş ve aralık ayındaki faiz artırımını masada tutmuştu. Fed son dönemde ABD ekonomisinin gücüne yönelik pozitif söylemlerini artırmış durumda ve son toplantısında ekonominin en az üç yıl daha büyüyeceğini vurguladı. Bugünkü tutanaklarda hem karar metninden para politikasının destekleyici ifadesinin çıkarılması hem de büyümenin görünümüne ilişkin ifadeler dikkat çekici olabilir. Ayrıca 2019 yılı faiz patikasına yönelik her türlü vurguda piyasanın merceğinde olabilir.

Bugün ABD'de ayrıca konut verileri bulunuyor. İngiltere'de ise TSİ 11.30'da eylül ayına ait TÜFE rakamları açıklanacak. Yıllık TÜFE'nin %2,7'ten %2,6'ya gerilemesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de eylül ayı TÜFE rakamı izlenecek. Euro Bölgesi'nde yıllık enflasyonun %2'ten %2,1'e yükselmesi bekleniyor.

Bu hafta ABD Hazinesi yabancı para birimleri ile ilgili raporunu paylaşacak. ABD Hazine Departmanı bürokratları, Hazine Bakanı Steven Mnuchin'e Çin'in, yuanı manipüle etmediği yönünde tavsiye vermişti. Mnuchin'in bu tavsiyeyi ne yönde değerlendireceği önemli olacak.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Bağlı Ortaklığı Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.'nin Romanya Karayolları İdaresi tarafından açılmış olan Bükreş Güney Çevreyolu Dizayn ve Yapım İşi (Lot-2) ihalesine verdiği teklifin en iyi teklif olarak açıklandığı, teklif bedelinin %19 KDV hariç 750,8mn RON (yaklaşık 161,5mn EUR) olduğu ve gerekli yasal prosedürlerin tamamlanmasını müteakip sözleşme müzakerelerine davet edilmemiz beklendiği duyurulmuştu. İşveren İdare ihale sonucu için yapılan itirazları sonuçlandırmış olup Şirketi sözleşme müzakerelerine davet etmesi beklenmektedirr.

Ereğli Demir Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Şirketin bağlı ortaklığı Erdemir Madencilik San ve Tic. A.Ş. ile Türkiye Taşkömürü Kurumu (TTK) arasında Alacaağzı Taşkömürü Sahası'nın ruhsatının işletme hakkının 2049 yılına kadar devrine ilişkin ihaleye istinaden, ruhsat devir sözleşmesi 16.10.2018 tarihinde imzalanmış olup devir süreci başlamıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Escort Teknoloji (ESCOM): Şirket, iştiraklerinden başta savunma sanayi olmak üzere, Telekom, Enerji, elektronik ürün ihtiyaçları için Otomotiv sektörlerindeki firmalarının tasarım ve üretim yapan Pavo Tasarım Üretim Elektronik TİC. A.Ş .' teknolojisini geliştirmek, Avrupalı müşterilerin ve iş ortağı teknoloji firmalarına yakın olmak ve tasarlayıp ürettiği ürünlerin pazarını büyütmek için Hollanda'nın Eindhoven kentinde bir ARGE ve Satış ofisini açtığını duyurmuştur.

Şekerbank (SKBNK, Nötr): Banka'nın Türk Lirası cinsinden yurtiçinde, 1.500mn TL tutara kadar borçlanma aracı ihracı konusunda SPK ve Borsa İstanbul'a gerekli başvuruda bulunulmuştur.
   
FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24,01 seviyesinden %24 seviyesine geriledi. Toplam fonlama miktarı 144,1 milyar TL'den 147 milyar TL'ye yükseldi. Tamamı haftalık repodan karşılandı.

TL'deki iyimser havanın katkısıyla yurtiçinde 10 yıllık tahvil faizi,31 baz puan düşüş kaydetti ve günü %18,28 seviyesinden sonlandırdı.

ABD 10 yıllık tahvil faizi, %3,17 ile sakin bir seyir izliyor. Olumlu gelen kar rakamları ile birlikte Wall Street alıcılı bir şekilde kapanırken; tahvil tarafı da yatay işlem görüyor. Kar sezonuna güçlü bir başlangıç yapılması ise gümrük tarifeleri ve Fed'in kademeli faiz artışlarının bilançoları olumsuz etkileyeceğine yönelik endişeleri de hafifletmiş durumda.
                      


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.



Facebookta Paylaş