Uluslararası Piyasalar Günlük Bülteni (Gedik Yatırım)

Dün merakla beklenen Fed faiz kararı açıklandı. Fed faizleri %5.50 seviyesinde sabit bıraktı. Projeksiyonlarda ise 2024 yılı büyüme beklentisini % 1.4'ten % 2.1'e çıkardı. 2024 yılı faiz beklentisini % 4.6 olarak korurken yani 3 faiz indirim beklentisine devam etti. Ancak 2025 yılı faiz beklentisini %3.6'dan %3.9'a çıkardı. 2024 yılı işsizlik oranı beklentisini % 4.1'den %4.0'e indirirdi. Fed ayrıca 2024 yılı PCE enflasyon beklentisini % 2.4'te sabit bırakırken, 2024 yılı çekirdek PCE enflasyon beklentisini %2.4'ten %2.6'ya çıkardı. Noktasal grafik dağılımlarına göre üyeler 2024 için kararını değiştirmezken 2025’te faiz indirimlerinin çok daha sınırlı kalacağını düşünmekte. Bu bize enflasyon görünümünde yaşanan bozulmaların Fed üyelerinin görüşlerini değiştirdiğini gösterirken tonlamanın güvercin değil şahin olduğuna işaret ediyor. Fed Başkanı Powell yaptığı konuşmada faizlerin aşırı düşük seviyelere dönmesini beklemediğini ifade ederken enflasyonun yılın ilk yarısında güçlü kalmayı sürdürmesini ve şu an için beklediklerinden biraz daha güçlü olmayı sürdürdüğünü söylerken, gelecek enflasyon verisinin çok önemli olduğunu daha fazla güven duymak için baktıkları yerin orası olacağını ifade etti. Güçlü işe alımların tek başına faiz indirimlerini geciktirmek için bir sebep olmadığını ancak büyümenin de artış kaydettiğini ifade etti. Gelen açıklamalar ve projeksiyonların dolar lehine olmasına rağmen küresel piyasada ters fiyatlamalar ve dolar endeksinde değer kayıpları izledik. Piyasada saçma fiyatlamalar nedeniyle bir miktar dikkatli olunması gerekmekte. Dolar endeksi 102.21’in üzerinde kaldığı sürece yönü yukarısı iken ABD 10 yıllık tahvil faizi ise dün bir miktar gerileyerek günü %4.28’den kapattı. Ancak tahvil faizlerinde de güçlü tablonun devam ettiğini izliyoruz. Dün ayrıca Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları beklentilerin altında 2 milyon varil azalış gösterdi. Euro Bölgesi’nde ise tüketici güveni beklentiler dahilinde -15 puan gelirken, ECB Başkanı Lagarde yaptığı açıklamada faiz indirim kararının verilere bağlı olduğunu ifade ederken Nisan ayına kadar biraz daha fazla veriyi, Haziran ayına kadar ise çok daha fazla veriyi görmüş olacaklarını söylerken olası bir faiz indirimi için Haziran ve sonrasını işaret etti. Lagarde, önümüzdeki aylarda ücretler, verimlilik ve şirket kar marjlarına ilişkin rakamların faizlerin ne zaman düşürülebileceğini belirleyeceğini söyledi. Dün Fed faiz kararı sonrası doların değer kaybetmesi sonrasında Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde sert yükseliş yaşanırken bu sabah yükselişin yerini tekrar düşüşe bıraktığını görüyoruz. Fed faiz kararı sonrası dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin değer kaybetmesi ile altın yeni bir tarihi rekor kırarken gümüş fiyatları da çok kritik bir direnci test ediyor. Altın fiyatlarındaki hareketleri aşırı agresif bulduğumuzu açıklanan kararın fiyatlamalarla örtüşmediğinin ir kez daha altını çiziyoruz. Tahvil faizlerindeki gelişmeler değerli madenlerin yönünü belirlemeye devam edebilir. Petrolde arz kesintileri fiyatları yukarı yönlü desteklemeye devam ediyor. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları beklentilerin altında 2 milyon varil azalış gösterdi. Petrol fiyatlarında düşüşler alım fırsatı olarak görülebilir. Fed’in faiz indirim beklentilerinde bir değişikliğe gitmemesi küresel borsalara alım getirdi. ABD ve Avrupa borsalarında yükseliş görülürken S&P, Dow Jones ve Dax tarihi rekor seviyelerini yenilediler. Tahvil faizlerinde sert yükseliş veya Fed üyelerinden faiz baskısı mesajları gelmedikçe küresel borsalarda bu iyimserlik devam edebilir. Asya borsaları da Çin Shanghai endeksi hariç günü alıcılı tamamlarken Japonya Nikkei borsası tarihi rekor kırdı.
 
Bugün İngiltere Merkez Bankası’nın faizleri %%5.25’te sabit bırakması bekleniyor. İngiltere Merkez Bankası (BOE) Başkanı Bailey’in istihdam, büyüme, enflasyon ve faize yönelik yapacağı açıklamalar piyasada volatilitenin artmasına neden olacaktır. İngiltere’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 47.9 puan açıklanması beklenirken, hizmetler PMI verisinin ise 53.8 puan geleceği tahmin ediliyor. ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 51.8 puan gelmesi beklenirken, hizmetler PMI verisinin 52.0 puan açıklanacağı öngörülmekte. Haftalık işsizlik başvurularının 212K gelmesi beklenirken, Philadelphia Fed imalat endeksinin -2.6 puan açıklanacağı tahmin edilmekte. Mevcut konut satışları 3.95M beklenirken, CB öncül endeksin ise aylık bazda %0.1 azalacağı düşünülmekte. Fed üyelerinden Barr’ın konuşması izlenecek. Bugün Euro Bölgesi’nde de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 47.0 puan açıklanması beklenirken, hizmetler PMI verisinin 50.5 puan açıklanacağı tahmin ediliyor. Cari dengenin ise 32.3 milyar euro geleceği öngörülmekte. Sabah saatlerinde ise İsviçre Merkez Bankası faizleri sürpriz bir şekilde %1.75’ten %1.50’a indirerek 25 baz puan düşürdü.
 
 



   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.