Şirket’in, 1Ç22 dönem karı 5,48 milyar TL olan ortalama piyasa beklentisinin %3 üzerinde, bir önceki çeyreğe göre %19 geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ise %115 artışla 5,63 milyar TL olarak gerçekleşti.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç22’de geçen senenin aynı dönemine göre %179; bir önceki çeyreğe göre ise %16 oranında artarak 29,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket’in ton bazında satışlarının azalmasına karşın çelik fiyatlarında artışların devam etmesi ve TL’de yaşanan değer kaybı satışların artışındaki ana etken olmuştur. Şirket’in dolar cinsinden satış gelir ise 1Ç22’de geçen senenin aynı dönemine göre %47,9 artış göstererek 2,1 milyar dolara yükselmiştir.
Şirket’in brüt kar marjı enerji fiyatlarındaki ve demir cevherindeki artıştan kaynaklı aynı dönemde %34,9’dan %32,4’e düşmüştür. Şirket’in FAVÖK’ü yıllık bazda %153 oranında artış göstererek 9,76 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin FAVÖK marjı ise bir önceki çeyreğe göre 4,6 ve geçen senenin aynı dönemine göre ise 3,4 puan düşüş göstererek %33,4 seviyesine gerilemiştir.
Şirket’in üretim miktarı 1Ç22’de geçen senenin aynı dönemine göre %3 artmış olmasına karşın bir önceki çeyreğe göre %1,5 azalarak 2.082 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki çeğreye göre sıcak mamül üretimi artarken soğuk ve uzun mamül üretimi azalmıştır. Ham çelik kapasite kullanım oranı 2021 yılında %94 iken 2021 yılının ilk çeyreğinde %83’e düşmüştür.
Şirket’in satışları ise 1Ç22’de geçen senenin aynı dönemine göre %1,5, bir önceki çeyreğe göre %7,8 azalarak 1.981 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in satışları bir önceki çeyreğe göre sıcak, soğuk ve uzun olmak üzere 3 ürün grubunda da azalmıştır.
Şirket satışların %16’sını oluşturan 292 bin ton yassı ürün ve 34 bin ton uzun ürün olmak üzere toplamda 326 bin ton nihai mamul ihraç etmiştir.Şirket’in yurt dışı çelik satışlarının toplam çelik satışları içindeki payı geçen senenin aynı dönemine göre %11,8’den %16,4’e yükselerek 4,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket, 2021 yılında 15,5 milyar TL karına istinaden 22.03.2022 tarihinde hisse başına brüt 4,45 TL temettü ödemesi gerçekleştirmiştir.
Şirketin 2022 yılı beklentileri göz önünde bulundurulunca %40 yurt içi benzer şirketler çarpan analizi, %60 İNA analizi ağırlıklandırmasıyla yaptığımız çalışmaya göre Şirket payları için 39,65 TL hedef fiyat seviyesine ulaşıyoruz.
Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
EREGL - 1Ç22 Değerlendirmesi (Ahlatcı Yatırım)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş