Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi TÜFE (Ekim): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. İlk okuma ve nihai veri olmak üzere ayda iki kere açıklanmaktadır. Eylül ayının nihai verisi aylık %1.2, yıllık %9.9 artış gösterdi. Ekim ayı nihai verisinin yıllık %10.70, aylık ise %1.5 olması bekleniyor. Veri, Euro’da hareketliliğe sebep olabilir. (13:00)

ABD Konut Başlangıçları (Ağustos): Veri, yapımına başlanmış yeni konut inşaatlarının yıllık olarak hesaplanan seviyesini belirler. Konut aktivitesinin yüksek seviyede olması inşaat sanayisinin sağlıklı olduğunu ve daha yüksek yatırım yapmak için yeterli sermayeye sahip tüketicileri işaret etmektedir.
Konut başlangıçları verisi en son Eylül ayında 1.439 mn seviyesinde açıklandı. Ekim ayına yönelik verinin 1.410 mn seviyesinde açıklanması bekleniyor. İnşaat izinlerinin verisinin de Ağustos’ta 1.512 mn seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. (16:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları:İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 1.500 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar’nın değer kaybetmesine neden olabilir. (16:30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 225.000 kişi açıklanması yönünde. (16:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Fitch Ratings, Türk bankalarının refinansman risklerinin makro ekonomik dengesizliklerde artışla birlikte daha da yükseldiğini bildirdi. Fitch, bankacılık sektörünün kısa vadeli döviz cinsinden borçlanmalarının yüksek seyrettiğini vurguladı.

TCMB'nin yayımladığı konut fiyat endeksine göre konut fiyatları Eylül ayında bir önceki aya göre yüzde 4,9 oranında arttı. Fiyatlar yıllık bazda da yüzde 189,2 arttı.

Türkiye genelinde konut satışları Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 25,3 azalarak 102 bin 660 adet oldu. 2. el satışlar da yüzde 26,7 düştü. Böylece satışlar 4. ayda da düşüşünü sürdürdü.

ABD
JPMorgan Chase ekonomistleri Fed'in agresif faiz artışlarının önümüzdeki yıl 1 milyondan fazla ABD'linin işine mal olabilecek ılımlı bir resesyona sebep olabileceği tahmininde bulundu.

Goldman Sachs, Fed'in faiz artırımlarında geleceği tepe nokta için tahminini yükseltti.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise %4,75-%5,25 zirvesine ulaşmanın faizde duruştan önce makul olduğunu belirterek “Faiz artışlarına son verme şu an masada değil” yorumunu yaptı.

Fed Başkan Yardımcısı Christopher Waller, son gelen verilerin ardından şu anda daha küçük faiz artırımı konusunda daha rahat olduğunu, ancak faiz oranlarının ne kadar yukarı gitmesi gerektiğinin enflasyonun ne kadar kararlı şekilde yavaşlayacağına bağlı olduğunu söyledi.

ABD'de sanayi üretimi Ekim'de yüzde 0,1 düştü sürpriz biçimde düştü. Beklenti sanayi üretiminin yüzde 0,2 artması yönündeydi.

Kapasite kullanım oranı ise yüzde 79,9'a geriledi. Böylece sanayi üretimi son 3 ayın 2'sinde düştü.

ABD'de perakende satışlar Ekim'de yüzde 1,3 artarak tahminlerin üzerinde gerçekleşti.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos bankanın bir sonraki faiz kararında Euro Bölgesi enflasyon verilerinin etkili olacağını ve bölgenin muhtemelen aylarca yüksek enflasyonla karşı karşıya kalacağını belirtti.

İngiltere'de Ekim ayında enflasyon aylık yüzde 2, yıllık bazda 11,1 yükseldi. İngiltere Merkez Bankası yıllık enflasyonun yüzde 10,9 olmasını bekliyordu. Ancak tahminleri aşarak 41 yılın zirvesine çıktı. Bu durum Merkez Bankası'nın faiz artırımlarına devam etmesi konusunda baskıyı artırdı.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi olan ve bankanın en şahin yetkililerinden biri olan Robert Holzmann faizleri artırmaya devam edeceklerini belirtti.

Asya
Japonya, zayıf yenin ithalat faturasını yukarı çekmesiyle, 15. ayda 2015'ten bu yana en uzun süreli ticaret açığı bildirdi.

Petrol
ABD Ham Petrol Stokları -5,4 milyon varil azaldı. Beklenti - 0,44 milyon varil idi.

Dünya
G20 Sonuç Bildirgesi'nde, "G20 merkez bankaları, amaçlarına uygun şekilde fiyat istikrarını sağlamada güçlü kararlılığa sahip ve enflasyon beklentilerindeki fiyat baskılarını izliyor" ifadesi kullanıldı.

Forex Yorumları

Ons Altında Dalgalı Seyir Sürüyor
ABD ÜFE ve TÜFE verilerinin beklentilerin altında gelmesiyle yükseliş eğilimine giren ons altın fiyatları dün ABD'de perakende satış verilerine odaklandı. ABD'de perakende satışlar Ekim'de yüzde 1,3 artarak tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Bu durum, yüksek enflasyon ve ekonomik görünümde kötüleşmeye rağmen talebin hala iyi olduğunu gösterdi. Veri öncesinde 1780 seviyesinde işlem gören ons altın fiyatı veri sonrasında ekonominin canlı olduğunu göstermesiyle Fed'in faiz artırımına devam edeceği algısı oluştu. Dolar endeksinin de yükselişe geçmesiyle ons altın fiyatları geri çekildi. Bu sabah analizimi yazarken dolar endeksi 106,45 seviyesi ile bir miktar güçlenmiş durumda olduğunu söyleyebiliriz. Öte yandan Fed üyelerinden açıklamalar geldi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise %4,75-%5,25 zirvesine ulaşmanın faizde duruştan önce makul olduğunu belirterek Faiz artışlarına son verme şu an masada değil yorumunu yaparken, Fed Başkan Yardımcısı Christopher Waller, son gelen verilerin ardından şu anda daha küçük faiz artırımı konusunda daha rahat olduğunu, ancak faiz oranlarının ne kadar yukarı gitmesi gerektiğinin enflasyonun ne kadar kararlı şekilde yavaşlayacağına bağlı olduğunu söyledi. Tüm bu gelişmelerin ardından ons altın fiyatları güçlenen dolar karşısında dalgalı seyirde devam etmektedir. Bugün ABD'de işsizlik maaşı başvuruları ve Konut Başlangıçları takip edilecek.

Teknik Analiz: Dolar endeksindeki güçlenme hareketi etkisiyle ons altında dalgalı seyir devam etmektedir. Dolar endeksinde geri çekilme hareketi oluşması halinde ilk direnç noktası olarak 1786 seviyesi takip edilebilir. Buna karşın dolar endeksinde güçlenme hareketinin devam etmesi halinde 1740 seviyesi destek olarak izlenebilir.
Destekler:1740/1720/1700
Dirençler:1786/1802/1820

Petrol yatay harekette

Petrol güç kaybediyor. Petrol fiyatları Çin’de COVID-19 vakalarının artması sebebiyle güç kaybediyor. Çin dünyanın en büyük petrol tüketicisi olarak öne çarpıyor. Dolar endeksinin ABD perakende verilerinin gelmesinin ardından değer kazanması da petroldeki baskıyı artıran etkenlerin arasında. ABD perakende satış değişimi aylık bazda %1,3 seviyesinde gerçekleşirken piyasa beklentisi verinin %1,0 gelmesi yönündeydi. ABD perakende satışlarının iyi gelmesi Fed’in faiz artırımlarında daha cesur olmasını önünü açabilir beklentisiyle Dolar endeksi 105 seviyesinden 106 seviyesine doğru yükseliş gösterdi. Dün ABD ham petrol stoklarındaki -5,400 Milyon varillik azalış olağan şartlarda petrol fiyatlarını desteklemesi gerekirken verinin açıklanmasının ardından petrol fiyatlarında kayda değer bir artış gözükmedi. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası’ndan (ECB) gelen yüksek enflasyonun devam etmesiyle birlikte faiz artırımlarında gidilecek yolun hala olduğu yönünde açıklamalar resesyon endişelerini artırdı. Piyasalar bugün EURO Bölgesi TÜFE verisini ve ABD işsizlik başvurularını yakından takip edecek.

WTI Teknik Analiz: WTI 22 günlük hareketli ortalaması 87,15’in ve 50 günlük hareketli ortalaması 85,97’nin altında fiyatlanıyor. Yükseliş hareketinin yaşanması halinde günlük ortalamalar direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü bir harekette ise yatay kanalın desteği 81,29 olarak karşımıza çıkıyor.
 
Destekler: 83,56 / 81,29 / 80,86
Dirençler: 85,97 / 87,15 / 94,03

BRENT Teknik Analiz: 22 günlük hareketli ortalaması 94,23’ün ve 50 günlük hareketli ortalaması 92,48’in altında fiyatlanan Brent petrol’de yükseliş hareketi senaryosunda günlük ortalamalar direnç seviyesi olarak izlenebilir. Brent fiyatında düşüş yaşanması halinde 89,93 destek seviyesi olarak dikkate alınabilir.

Destekler: 91,25 / 89,93 / 87,09
Dirençler: 92,48 / 94,23 / 96,51

EURUSD Tutunamadı
EURUSD, ABD tarafından gelen veriler ile yoğun bir gün geçirdi. Piyasanın özellikle takip ettiği gün ABD Perakende verisi aylık %1.3 olarak açıklanırken, beklenti olan %1.0’ın üstünde gerçekleşti. Ek olarak, ABD Kapasite Kullanım Oranı ve Sanayi Üretim verileri açıklandı. Kapasite kullanım oranı %79.9, imalat üretimi %0.1 ile beklentilerin (%80.4,%0.2) altında gerçekleşti. Piyasa gün içerisinde ABD’den gelecek işsizlik başvuruları ve Euro bölgesi TÜFE rakamlarını takip edecek. Euro bölgesinde TÜFE beklentisi aylık %1.5, yıllık %10.7 olarak açıklandı. ABD işsizlik başvurularının ise 225.000 olması bekleniyor.

Teknik Analiz: EURUSD, gün içerisinde güçlü bir direnç seviyesi olan 1.045 bandına doğru hareket etse de hareketinde kalıcı olamadı. Hafta başından itibaren yükseliş trendi içerisinde olan parite, 1.037-1.042 bandına yerleşmiş gözüküyor. EURUSD’nin yukarı yönlü hareketlerde 100 günlük hareketli ortalaması olan 1.042 seviyesinin üstüne yerleşmesi pariteye tempo kazandırabilir. Aşağı tarafta ise 1.034 seviyesi kısa vadede ilk destek olarak gözüküyor.
Destekler: 1.034 / 1.000 / 0.9750
Dirençler:1.042/1.045/1.061

DolarTL'de dinamikler aynı
Dün ABD’de sanayi üretimi verisi beklentinin yüzde 0,2 olmasına karşılık aylık yüzde -0,1 olarak açıklandı. Yine hafta içinde üretici fiyat endeksindeki artış hızı Ekim'de yavaşladı ancak yüksek kalmaya devam etti. Bu durum, enflasyonist baskıların azalmaya başladığına işaret etti. Üretici fiyat endeksi (ÜFE) Ekim'de aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 8 arttı. Fed üyelerinden açıklamalar gelmeye devam ediyor . Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, para politikasının kısıtlayıcı seviyelere yaklaştıkça faiz artış hızının gelecek aylarda yavaşlayacağını söyledi. Fed Başkan Yardımcısı Lael Brainard Pazartesi günü Bloomberg'in Washington bürosunda düzenlenen bir etkinlikte, "Yakında daha yavaş bir faiz artış hızına geçmek muhtemelen uygun olacak. Çok şey yaptık, ancak yapacak daha çok işimiz var." açıklamasında bulunmuştu. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic ise Fed'in para politikasını sert şekilde sıkılaştırmasının enflasyonu yavaşlatmakta olduğu konusunda çok az kanıt gördüğünü söyledi. Dolar endeksi haftanın 4. işlem gününde 106,4 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3.80 seviyesinde bulunmaktadır. DolarTL’de de sakin bir seyir hakim. Uzun süredir 18.62-18.40 geniş bant aralığında hareket eden USDTRY kuru sabah 18.61 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi yükselen kanal içerisinde yatay hareketini sürdürüyor. Yükseliş kanalı içerisinde ılımlı yatay hareket görülmektedir. Geniş bant aralığı olarak 18,62 ve 18,40 bant aralığı takip edilmektedir. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.62 üzerinde yükseliş hızı artabilir, bu seviye üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.62 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.21 / 18.84 / 18.56
Dirençler: 19.40 / 19.57 / 19.90

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
BIST30 endeksi bir önceki işlem gününü yüzde 0,57 yükselişle 5098 seviyesinden tamamladı. Dün izlediğimiz yükselen trend kanalının direnç seviyesini test etmesine karşın 30 endeks 5255 direnç seviyesini aşmakta zorlandı ve geri çekildi. Endeks takip ettiğimiz 5000 seviyesinin üzerinde tutunmasına karşın yükselişler sınırlı kalıyor. Teknik göstergelerin karışık sinyal verdiği endekste yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 5250 seviyesi ilk güçlü direnç seviyesi olarak karşımıza çıkarken geri çekilmelerde 5000 seviyesinden tepki alımları görülebilir. 30 endeks VIOP kontratında spottaki 5000 seviyesinin üzerinde tutunduğu sürece mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. Gün içi dalgalanmaların devam ettiği kontratta kısa pozisyonlar için 4925 seviyesi önemini koruyor. 4925 seviyesinin altına doğru sarkmalar kısa pozisyonlar için değerlendirilebilir. Bugün de kontrattaki dalgalanmanın devam etmesini bekliyoruz. Ancak ana yön yukarı.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 5210 / 5255 / 5350
Destekler: 5000 / 4925 / 4830

Dolar Kontratı
DolarTL'de yatay ılımlı hareket izlenmeye devam ediyor. Ancak ana resimde yükseliş kanalı içerisinde bulunmaktadır. Gün içi işlemler dar bir bantta ve düşük volalitede gerçekleşiyor. Dolar kontratında spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.25 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.62 \ 19.00 \ 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın dolar endeksindeki güçlenme ile birlikte dalgalı seyirde işlem görmektedir.1786 seviyesi ve üzerindeki kapanışlarda mevcut uzun pozisyonlar eklenebilir ya da korunabilir. Buna karşın güç içi işlemlerde 1750 seviyesinin altına oluşabilecek geri çekilmeler yükseliş hızını kesebileceği gibi bu seviyenin altında oluşabilecek kapanışlarda dikkatli olmakta fayda var.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1750/1720/1700
Dirençler: 1786/1802/1820


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.