Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli sabit faizli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 6 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
 
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Şangay İşbirliği Zirvesine katılan Cumhurbaşkanı Erdoğan: Türkiye’nin, kıta ülkeleriyle iş birliğimizi ikili ve çok taraflı düzeyde daha da geliştirme iradesi katidir. Şimdi bundan sonraki süreç bu işin en ileri kademesine doğru atılacak bir adımdır. İfadelerinde bulundu.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Cumhurbaşkanı Erdoğan’la yaptığı ikili görüşmenin ardından “Türkiye'ye sevkedilen Rus gazının %25'inin Rus rublesi ile ödeneceğini, bu konuda yapılan anlaşmanın kısa sürede yürürlüğe gireceğini” açıkladı.
TCMB’nin bu ay yaptığı piyasa katılımcıları anketinde enflasyon beklentilerinde son 20 yılın en büyük aylık düşüşü gerçekleşti. Bir önceki ay ankette bir yıl sonrası için TÜFE beklentisi %42 iken, yeni ankette beklenti %36,7’ye indi. Tahminlerdeki düşüşte, yavaşlayan petrol fiyatları ve düşen talebin de etkili olabileceği ifade ediliyor.

ABD
ABD'de Michigan Üniversitesi'nin anketine göre 5 yıllık enflasyon beklentisi %2,9'dan %2,8'e gerileyerek Temmuz 2021'den beri en düşük seviyeye indi. 12 aylık enflasyon tahmini de %4,8'den %4,6'ya geriledi.
2022 sonu Fed faiz oranı için beklentisini 75 baz puan artırarak %4,00-4,25 aralığına yükselten Goldman Sachs baş ekonomisti Jan Hatzius, ABD ekonomisi için 2023 yılı GSYH büyüme tahminini %1,5'ten % 1,1'e indirdi.

Avrupa
Euro bölgesi yıllık enflasyon oranı, Ağustos 2022'de beklenti dahilinde %9,1'e yükseldi.
Ağustos ayı enflasyonunun yükselmesindeki ana neden artan enerji fiyatları oldu. Temmuz ayında yıllık enflasyon enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle rekor kırmıştı.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Konseyi Üyesi ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, AMB’nin enflasyonu azaltmak için faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini ifade etti.
Avrupa Merkez Bankası baş ekonomisti Philip Lane, Banka'nın faiz artırımlarına gelecek yıl da devam edeceğini belirtti.

Asya
UBS, üçüncü çeyrekte beklenen toparlanmayı gösteremediğini ve gayrimenkul sektöründe daralmanın devam ettiğini savunduğu Çin ekonomisi için 2022 yılı için GSYH büyüme tahminini %3,0'dan %2,7'ye indiren UBS, 2023 için büyüme beklentisini de %5,4'ten %4,6'ya çekti.
Ocak ayından bu yana ilk kez 14 gün vadeli ters repo operasyonu düzenleyen Çin MB, piyasaya 10 milyar yuan verdi ve faiz oranını %2,25'den %2,15'e düşürdü.
Forex Yorumları

Ons altın Fed'e bağlı
Ons altında ABD TÜFE verilerinin beklentilerden olumsuz gelmesi sonrası 1680 seviyesinin altında bir tablo oluştu. Burası oldukça önemli bir destek seviyesiydi. 1680 seviyesinin aşağı yönde kırılması uzun soluklu bir düşüş eğilimini beraberinde getirebilir. Dolayısıyla hareketin sürüp sürmeyeceği bu hafta çarşamba günü açıklanacak Fed toplantısına bağlı olacak. Fed’in şahin duruşundan taviz vermesini beklemiyoruz. Ancak ekstra şahin olmak ve önümüzdeki dönemde daha fazla faiz attıracağına yönelik sinyal vermekten de kaçınabilir. Sonuçta enflasyonla baş etmek için kullandığı para politikasını ekonomiyi daha fazla soğutma ya da ısındırma konusunda ayarlı tutmak zorunda. Kısacası Fed’in işi zor. Daha şahin açıklamaların bu toplantıda gelmesi halinde küresel piyasalarda baskılar daha da artabilir. Bu toplantıda Fed, ABD ekonomisine ilişkin projeksiyonları da açıklayacak. Özellikle TÜFE’nin nereye doğru beklenti oluştuğu önemli olacak. 21:30’da Fed Başkanı Powell’ın konuşmasından çıkacak sinyalleri piyasa fiyatlamak için hazır olacaktır. Fed toplantısına kadar ons altın sıkışma hareketinin sürmesini bekleyebiliriz.

Teknik Analiz: Ons altın omurga destek görevi gören 1680 seviyesini aşağı yönde kırdı. Bu seviyenin altında kalıcı seyirlerin oluşmakta ısrarcı olunması halinde satışlar hız kazanabilir. Şimdilik kısa vadeli destek olarak 1660 seviyesi çalışıyor. Buna karşın bu seviyenin de altında oluşabilecek bir tablo da 1550 seviyesine dek satışlarda hızlanma görülebilir. Buna karşın 1660 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarcı bir ons altın olması halinde ise 1680 seviyesi üzerinde tutunma isteği artabilir.

Destekler: 1660 / 1590 / 1550
Dirençler: 1680 / 1695 / 1713

Petrolde baskı devam ediyor
ABD’de beklentileri aşan enflasyon sonrası sıkılaşma endişeleri petrolde talep görünümünü baskılamaya devam ediyor. Gelen enflasyon verileri ile birlikte küresel merkez bankalarının daha da agresifleşeceği beklentisi ile birlikte resesyon endişeleri petrol fiyatlarında baskı oluşturmaya devam ediyor. Çin'in mega kenti Chengdu, Eylül ayında yaşanan kapanmanın ardından bu hafta normal hayata geri dönecek. Bu gelişmeler petrol fiyatları için pozitif olsa da Rusya'nın AB'ye doğal gazı kesmesiyle birlikte zor bir kış geçirmesi beklenen AB ülkelerine ilişkin olarak da ekonomik aktivitenin yavaşlayacağı beklentileri petrolün düşüşünde etkili oluyor.

WTI Teknik Analiz: WTI 22 günlük ortalaması olan 88,70 seviyesinin aşağısında bulunuyor. Yukarı yönlü harekette 22 günlük ortalamaya denk gelen 88,70 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketin devamında 84,60 ve 82,50 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destekler: 84.60 / 82,50 / 80,96
Dirençler: 86,40 / 87,51 / 88,70

Brent Teknik Analiz: 22 ve 50 ortalamalarının aşağısında bulunan brent petrolde 92,50 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağıda ise 88,60 seviyesi destek konumunda. Bu seviye aşağısında 87,10 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 89,93 / 88,60 / 87,10
Dirençler: 92,50 / 93,80 / 95,50

EURUSD 1 seviyesinin yakınlarında
Geçtiğimiz hafta ABD’de Tüfe verisi beklentilerin üstünde artmıştı. Bu durum 21 Eylül’de yapılacak olan Fed toplantısında Fed’in daha da agresifleşebileceği beklentisini gündeme getirdi. Fed Başkanı Jerome Powell fiyat istikrarını sağlamak için Fed'in gereken adımları atacağını belirtmişti. Gelen veri ile birlikte 107 seviyesine kadar gerileyen DXY tekrardan 109.7 seviyesine yükseldi. Euro bölgesinde ise Cuma günü Tüfe verisi açıklandı. Ağustos 2022'de beklenti dahilinde %9,1'e yükseldi. Enflasyonunun yükselmesindeki ana neden artan enerji fiyatları oldu. Son toplantıda 75 baz puan artırım yapan ECB, gelen Tüfe verisine göre para politikasında adımlar atılacağını belirtmişti. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi Joachim Nagel, AMB’nin enflasyonu azaltmak için faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini söyledi. Para politikası ve enerji sorunun devam etmesi Euro tarafını güçsüz kılmaya devam ediyor. EURUSD, ABD enflasyon verisi ile birlikte tekrardan 1’in altında seyrediyor. Bugün pariteyi etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

Teknik Analiz : EURUSD paritesi psikolojik 1 seviyesinin yakınlarında bulunuyor. 1'in üzerinde yükselişte 50 günlük ortalaması üstünde trend noktası 1.0090 seviyesi takip edilebilir. 1'seviyesinin aşağısındaki harekette ise 0,9860 ana destek noktası olarak takip edilebilir.

Destekler: 0.9860 / 0.9630 / 0.96
Dirençler: 1.0090 / 1.0150 / 1.0260

DolarTL 18.25 seviyesinde
DolarTL'de yükseliş eğilimi sürüyor. Bu hafta Fed ve TCMB toplantıları paritede önemli olabilir. Dolar endeksinin 110 olduğu ortamda DolarTL'de önemli bir değişiklik almadık. Dolayısıyla Fed toplantısında yaşanacak gelişmemelerden ne derecede etkili bir hareket olacağını söylemek zor. DolarTL'de bir süredir daha sabit hareketlerin hakim olduğunu izliyoruz. Çok doğal bir hareket yok. dolayısıyla yaşanacak gelişmelerin etkisinin sınırlı kalmasını ve ana yönün ılımlı yukarı yönde olmaya devam etmesini bekliyoruz.

Teknik Analiz: USDTRY paritesinde 18.25 seviyesi üzerinde kalıcı seyirlerde 18.40 seviyesine doğru yükseliş eğiliminin oluşmasını bekliyoruz. DolarTL'de aşağı yönlü bir eğilim oluşması için 18 seviyesinin altındaki kapanışlara ihtiyaç var.
Destekler: 18.25 \ 18.00 \ 17.55
Dirençler: 18.40 \ 18.55 / 19.00

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 18.20 / 18.00 / 17.94
Dirençler: 18.36 / 18.54 / 19.00

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratında gün içi işlemlerde spottaki 3816 seviyesi üzerine yerleşilmesi halinde uzun pozisyonlar denenebilir. Buna karşın ana direnç olan 3890 seviyesi yakınlarından temkinli olmakta fayda var. Bu seviye üzerine yerleşilmekte başarısız kalınması halinde hafif kar realizasyonları gelebilir. Kısa pozisyon için çok aceleci olmamakta fayda var. Spottaki 3550 seviyesi altında kapanışların olması halinde kısa pozisyonlar için daha uygun bir ortam oluşacaktır.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 3890 / 3873 / 3912
Destekler: 3600 / 3550 / 3490

Dolar Kontratı
Dolar VIOP kontratında spottaki 18 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. Dolar kontratında sığ geçen işlemler var. Dolayısıyla hareket alanı rahat değil. Yatırım yapmak isteyenler için 18.25 seviyesi üzerindeki kapanışlarda ilave uzun pozisyon denenebilir. Kısa pozisyon için uygun ortam henüz oluşmuş değil.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.00 \ 17.55 \ 17.40
Dirençler: 18.25 \ 18.40 \ 18.55

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında spottaki 1680 seviyesi üzerine yerleşik seyirler olmaması halinde uzun pozisyon almak riskli olacaktır. 1660 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanan bir ons altın için kısa pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1660 / 1590 / 1550
Dirençler: 1680 / 1695 / 1713
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
- - - Küresel piyasalarda açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmamaktadır.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.