Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Konuşma sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (17:00)(19:00)
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yılın ilk değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notu ve görünümünü değiştirmedi.

OECD, Türkiye’nin bu yılki büyüme tahminini yüzde 3’den yüzde 2,8'e düşürdü. Türkiye’nin 2023 yılı için manşet enflasyon tahminini 44,6’da sabit tutan örgüt, bu yıl için çekirdek enflasyon tahminini ise yüzde 45,6’dan 43,8’e indirdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Mart ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketinde Şubat ayının ardından Mart anketinde de enflasyon beklentileri yükseldi. Ankette 12 ay sonrası enflasyon beklentisi yüzde 31,63'e yükseldi.

ABD
Konuya yakın kaynaklara göre Berkshire Hathaway CEO’su milyarder yatırımcı Warren Buffett ABD’de yaşanan bankacılık krizi nedeniyle Başkan Joe Biden’ın hükümetinden üst düzey yetkililerle görüşüyor.

ABD Orta Ölçekli Banka Koalisyonu (MBCA), Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) sigortasının gelecek 2 yıl boyunca tüm mevduatları kapsayacak şekilde genişletilmesini talep etti.

Silikon Vadisi Bankası (SVB) 'değerini korumak' için iflas başvurusu yaptığını açıkladı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, ABD’de iflas eden bankaların gelişen ülke bankaları üzerindeki etkisinin sınırlı olmasının beklendiğini bildirdi.

ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), iflas eden Signature Bank'ın New York Community Bankasının yan kuruluşu tarafından satın alınmasına ilişkin anlaşma yapıldığını bildirdi.

Avrupa
Euro Bölgesi'nde enflasyon Şubat’ta yıllık yüzde 8,5 seviyesinde ölçüldü.

İsviçre’nin en büyük bankası UBS, küresel finans piyasalarını tehdit eden bankacılık krizinin odağındaki Credit Suisse’i tarihi bir anlaşmayla satın aldı.

Petrol
Goldman Sachs, bankacılık sektörüne yönelik endişeler ve bir resesyon potansiyelinin Çin'in talebinde artış beklentilerinden daha baskın olduğunu değerlendirerek Brent petrolünde fiyatı 100 dolar seviyesine yükseleceği beklentisinden vazgeçti.

Asya
Çin Merkez Bankası, gösterge kredi faiz oranını (LPR) beklendiği gibi Mart toplantısında da değiştirmedi.

Japonya Başbakanı Kişida Fumio ve Almanya Başbakanı Olaf Scholz, küresel tedarik zincirlerindeki aksaklıklara karşı ekonomi güvenliği konusunda yakın işbirliği yapma kararı aldı.

Çinde ithalat Şubat ayında bir yılın en büyük artışını kaydetti, bu artış dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin toparlandığına işaret etti.

Fitch, Asya'daki bankaların ABD banka iflaslarında görülen risklere karşı dirençli olduğunu belirtti.

Çin Merkez Bankası 27 Mart itibarıyla zorunlu karşılık oranını 0,25 yüzde puan düşüreceğini açıkladı.

Dünya
OECD, 2023 için küresel büyüme tahmini yüzde 2,2'den yüzde 2,6'ya, 2024 için ise yüzde 2,7'den yüzde 2,9'a yükseltildi.

OECD, ABD’nin 2023’deki GSYİH'si yüzde 0,5’den yüzde 1,5’den revize edilen raporda, çekirdek enflasyon tahmini ise yüzde 3,6'dan yüzde 3,9'a yükseltildi.

OECD, Euro Bölgesi 2023’deki GSYİH'si ise yüzde 0,5'den yüzde 0,8’e artırılırken, çekirdek enflasyon tahmini yüzde 4,7'den yüzde 5,2'ye çıkarıldı.
Forex Yorumları

Altında güvenli liman yükselişi
Ons altında çıkış trendi devam ediyor. Çin'de geçen yılın son çeyreğindeki durgunluğun ardından ülke ekonomisinin Ocak ve Şubat aylarında toparlanma sinyalleri altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Öte yandan ABD bankacılık sektöründe yaşanan gelişmelerin Fed ’in daha güvercin bir adım atabileceği yönündeki beklentileri altın fiyatlarındaki risk iştahını artırmayı destekliyor. Çarşamba günü Fed faiz kararı ve Jerome Powell'ın ekonomik projeksiyonlarını takip ediyor olacağız. Fed'in faiz kararı öncesinde altında temkinli fiyatlanma hareketlilikleri görülebilir.

Teknik Analiz: Altın fiyatları yaşanılan krizlerin ardından yukarı yönlü zirve hareketini sürdürmeye devam etmektedir. Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin devamı halinde 2070 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın tahvil faizleri ve dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1960 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070

Petrol krizlerle boğuşuyor

Petrol küresel ekonomideki belirsizliklerle baskılanmaya devam ediyor. ABD’de birkaç bankanın batmasının ardından piyasalar tedirgin olmaya başlarken Avrupa’da özellikle Credit Suisse bankasının da benzer bir sürece girme ihtimalinin güçlenmesi belirsizlikleri güçlendiren başka bir etken oldu. Credit Suisse yaşanan gelişmelerin ardından, İsviçre Merkezli bir başka banka olan UBS tarafından 3,2 Milyar $’a devralındı. Yaşanması muhtemel bankacılık krizinin küresel ekonomide bir yavaşlama meydana getirmesine yönelik beklentilerin oluşması petrol fiyatlarına yönelik baskının devamını getirebilir. Bazı bankaların batışının ardından piyasa Fed’in faiz artırımlarında daha yavaş bir adım atacağı beklentisi piyasada oluşmaya başladı. Fed 22 Mart Çarşamba günü Faiz kararını açıklayacak.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol 66$ seviyesinde fiyatlanıyor. Baskının sürmesi halinde 62,55 seviyesi destek görevi görebilir. Ham petrol fiyatında yukarı yönlü hareketin yaşanması durumunda 72,28 seviyesi direnç seviyesi olabilir.

Destekler: 62,55 / 56,85 / 50,87
Dirençler: 72,54 / 74,92 / 76,87

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 71$ seviyesinin üstünde fiyatlanıyor. Brent petrol baskının sürmesi halinde 68,86 seviyesinden destek bulabilir. 77,64 Seviyesi ise direnç noktası olarak takip edilebilir.

Destekler: 71,58 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 75,73 / 77,64 / 78,75

EURUSD'da Fed Haftası

EURUSD paritesi haftaya 1.067 seviyesinde başladı. Paritede geçtiğimiz hafta içerisinde gündemi meşgul eden bankacılık krizi ve TÜFE verileri damgasını vurmuştu. TÜFE’nin beklentilere paralel gelmesi sonrası Fed’in 22 Mart tarihinde yapacağı toplantı öncesi 25 baz puanlık faiz artırımı piyasa tarafından satın alınmaya devam etmişti. Hafta sonunda ise Euro bölgesinin büyük bankalarından Credit Suisse kaynaklı gelişmeler ön plana çıktı. İsviçre’nin en büyük bankası UBS, Credit Suisse’i satın aldığını açıkladı. Krizin finansal istikrarı bozmasını istemedikleri için İsviçre hükümeti, devralma işlemi tamamlanana kadar finansal piyasa istikrarını güçlendireceklerini belirterek UBS için risklerin azaltılmasını sağlamak üzere federal hükümetin UBS’e 9 milyar frank tutarında garanti verdiğini duyurdu. Gün içerisinde bankacılık kaynaklı haberler piyasada volatilite yaratabilir. Euro bölgesinde ECB başkanı Lagarde’ın konuşmaları takip edilecek. 22 Mart Fed toplantısı öncesi ABD’de önemli bir verakışı beklenmiyor.

Teknik Analiz: EURUSD analiz yazılırken 1.067 seviyesinde seyrediyor. Paritenin 1.065 üzerinde seyretmesi genel görünüm adına pozitif. Yukarı yönlü hareketlerde 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1.071 seviyesi takip edilebilir.
Destekler:1.065/1.06/1.057
Dirençler:1.079/1.074/1.071

DolarTL 19 direncinde
ABD, Kanada, İngiltere, Japonya, Avrupa ve İsviçre merkez bankaları, dolar swap hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı. Açıklamada, dolar fonlamasını sağlamada swap hatlarının etkinliğini artırmak için halihazırda dolar işlemleri sunan merkez bankalarının 7 gün vadeli işlemlerinin sıklığını haftalıktan günlüğe çıkarma konusunda anlaştığı bildirildi. Geçtiğimiz hafta ABD’de ÜFE aylık yüzde 0,1 düşerken yıllık yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e geriledi. TÜFE ise Şubat'ta tahminlere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda yükseldi. Bu yükselişin Fed üzerindeki baskıyı artırabilir. ABD yıllık enflasyon yüzde 6,4'ten yüzde 6'ya geriledi. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,4 oldu. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,4'ten yüzde 0,5'e yükselirken yıllık bazda yüzde 5,6'dan yüzde 5,5'e geriledi. Gelen veriler bankacılık sektörü kriziyle karşı karşıya kalan ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı açısından zorlayıcı olabilir. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 103,8, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,43 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik direnç seviyesi olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.40 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.40 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki satış baskısıyla birlikte günü sert geri çekilmeyle tamamladı. Bugün kontratta, spot BIST30 endeksindeki 5600 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5600 seviyesinin üzerinde tutunabilirse spottan negatif ayrışan kontratta alıcılar güçlenebilir. Kontratta satışların derinleşmesi durumunda ise Spot BIST30 endeksindeki 5550 ve 5500 seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Spotta önemli destek seviyesi olarak gördüğümüz 5600 seviyesinin altındaki fiyatlamalar kısa pozisyonlar için değerlendirilebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5700 / 5760 / 5800
Destekler: 5600 / 5550 / 5500


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.20 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında direnç seviyelerinde işlem görmektedir.2000 seviyesinin üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın 1960 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
17:00 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
19:00 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.