Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere TÜFE (Mayıs): 2018 yılı Ocak ve şubat aylarında %3.0 / %2.7 yıllık artış sağlayan TÜFE aralık ayında %2.1 seviyesine geldi. 2019 yılı Nisan ayında %2.1 açıklanan verinin mayıs ayında %2.0 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Mayıs): Yüksek önem düzeyine sahip İngiltere ekonomisine ait yıllık çekirdek TÜFE, 2017 yılı aralık ayında %2.5 geldi. 2018 yılına aralık ayında %1.9 olarak açıklanan veri 2019 yılı Nisan’da %1.8 geldi. Mayıs ayına ilişkin verinin %1.7 gelmesi yönünde beklenti bulunuyor. (11:30)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (14 Haziran): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 2.2 milyon varil artış gösteren stokların 14 Haziran bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. (17:30)

Fed Faiz Kararı & Fed Başkanı J. Powell Konuşması: En son 2018 yılı Aralık ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalar ağırlıklı olarak 2019 yılı Haziran ayı toplantısında faizde herhangi bir değişim olması beklenmiyor. Buna karşın bu toplantıda ekonomik projeksiyonlar yayımlanacak. Fed faiz kararı sonrası konuşma yapması beklenilen Fed Başkanı J. Powell’ın söylemleri önemli olabilir. (21:00 - 21:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Trump yönetimi Türkiye’yi Rusya’dan S-400 füze savunma sistemleri alımı konusunda cezalandırmak için 3 yaptırım paketi üzerinde düşündüklerini bildirdi.

Türkiye sanayi üretimi nisan ayında aylık %1.0 ve yıllık %4.0 daraldı.

Hazine düzenlemiş olduğu tahvil ihalesinde 2 milyar 67 milyon lira borçlandı. İhalede bileşik faiz %23.49 olarak belirlendi.

ABD
ABD Başkanı D. Trump, Xi ile çok güzel bir telefon görüşmesi yaptıklarını, ABD ve Çin ekiplerinin, G20 öncesinde görüşmeye başlayacaklarını söyledi. Çin ve ABD ilişkilerinin son zamanlarda bir miktar zorluklarla karşı karşıya geldiğini, bunun her iki tarafında çıkarına olmadığını ifade etti. Ayrıca, G20 Zirvesinde Çin ile ABD’nin görüşme yapacağını da ekledi.

ABD Başkanı D. Trump açıklamasında, Mario Draghi konuşmasında ek teşviklerin geleceğini açıkladığını ve bu Euro’nun dolar karşısında düşmesine neden olduğunu söyledi. Bu durumun haksız bir şekilde ABD ile daha rahat rekabet etmelerine yol açtığını ifade etti. Ayrıca, Avrupa’nın Çin ve diğerleri ile birlikte yıllardır bu yolu izlediklerini de vurguladı.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi açıklamasında, risk görünümünün aşağı yönlü olmayı sürdürdüğünü ve görünümün iyileşmemesi durumunda daha fazla teşviğin gerekeceğini söyledi. Faiz indirimleri ve daha fazla parasal genişlemenin bankanın araç setinde bulunduğunun altını çizerken, bankanın daha fazla varlık alımı için alan bulunduğunu ifade etti.

Almanya ZEW mevcut durum anketi haziran ayında 7.8 olurken, aynı dönemde Almanya ZEW beklenti anketi ise -21.1 olarak açıklandı. Euro Bölgesi ZEW beklenti anketi ise haziran ayında -20.2 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

Euro Bölgesi enflasyonu mayıs ayında aylık %0.1 ve yıllık %1.2 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon ise %0.8 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.

Forex Yorumları
Ons altın için gözler Fed toplantısında olacak
Dün ABD Başkanı Trump’ın Trump’ın Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile gelecek hafta Japonya'da gerçekleştirilecek G-20 Zirvesi'nde görüşeceklerini açıklaması sonrası altın fiyatında gevşeme oldu ancak bu sabah tekrar 1347$ direnç seviyesi sınırında hareketlerin sürdüğünü izliyoruz. Bugün piyasa için gözler Fed toplantısında olacak. Bu toplantıda Fed’den faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Buna karşın Fed’in ileriye yönelik ekonomik projeksiyonları ve noktasal grafikler Fed’in önümüzdeki günlerde para politikası patikası ile ilgili işaretler vermesi açısından önemli olacak. Ayrıca Fed faiz kararı sonrası TSİ 21:30’da Merkez Bankası Başkanı Powell’ın açıklamaları ön planda olabilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1347$ direnç seviyesinde hareket etmekte devam ediyor. Altın fiyatının bu seviye üzerinde güçlenmeye devam etmesi halinde 1355$ seviyesine doğru yukarı yönlü seyir izlenebilir. Ancak şimdilik 1347$ seviyesinin üzerinde yerleşik seyirler olmadığı takdirde 1338$ - 1335$ destek alanına doğru gevşeme eğilimi oluşabilir.

Dirençler: 1355 / 1358 / 1366
Destekler: 1338 / 1335 / 1325

ABD - Çin müzakerelere haberleri petrol fiyatlarında iyimser karşılandı
Geçen haftaki tanker saldırılarının ardından ABD’nin Orta Doğu’ya daha fazla asker göndermeyi planlaması Orta Doğu’daki gerginliklere destek verdi. Ancak petrol fiyatlarının yüzde 2’nin üzerine yükselmesinde ana neden Trump’ın Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile gelecek hafta Japonya'da gerçekleştirilecek G-20 Zirvesi'nde görüşeceklerini açıklaması oldu. Petrol fiyatları ABD - Çin arasındaki müzakerelerin tekrar başlayacağına yönelik umudu petrol fiyatlarında etkili olmuş görünüyor. Bugün ise DOE tarafından açıklanacak resmi ham petrol stokları bekleniyor. Ham petrol stoklarının piyasa beklentisinin üzerinde bir artışa işaret etmesi ve ABD petrol üretimini artmaya devam etmesi petrol fiyatlarında baskı yaratabilir. Petrol stok ve üretim verilerinin aksi durumda gelmesi ise petrol fiyatları üzerindeki ABD - Çin iyimserliğinin sürmesini destekleyebilir.

Teknik Analiz: WTI yatay sürecine devam ediyor. Amerikan tipi ham petrolün 54.60 direnci üzerine yükselmesi ve bu seviyesinin üzerine yerleşmesi halinde yükseliş eğilimi daha da güçlenebilir. Aksi durumda, petrol fiyatında bir süredir devam eden yatay ve yönsüz seyrin sürmesi beklenebilir.

Destekler: 52.20 / 51.20 / 50.60
Dirençler: 54.60 / 55.80 / 57.80

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 60.00 / 59.50 / 58.20
Dirençler: 62.20 / 65.20 / 66.40

Draghi teşviklerin kapısını açtı
Dün Sintra’da konuşma yapan Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi piyasalara önemli mesajlar iletti. Draghi enflasyon hedeflerinde sürdürülebilir bir dönüş olmazsa ek teşvikler gerekli olabilir ifadelerine konuşmasında yer verdi. Bununla birlikte daha fazla faiz indiriminin ve daha fazla parasal genişlemenin bankanın araç setinde bulunduğunu belirtti. Bu açıklamalar piyasa tarafından daha fazla gevşek para politikasının gelebileceği yönünde okundu. Şartların olgunlaşmakta gecikmesi halinde para politikasını önlem olarak kullanabileceğini Fed’de belirtmişti. Başka bir deyişle, Draghi Powell’ın para politikası adımlarını takip etti denilebilir. Açıklamalar sonrası Almanya 10 yıllık tahvil faizleri rekor düşük seviyeye gerilerken EURUSD 1.1220 seviyesinden 1.1180 seviyesine indi. Bu akşam gözler Fed toplantısında olacak. Piyasalar Fed toplantısında faizlerde bir değişik beklemiyor. Ancak Fed ekonomik projeksiyonları ve noktasal grafiklerin seyri piyasanın fiyatlama iştahını ortaya çıkarabilir.

Teknik Analiz: EURUSD, 22 ve 50 günlük ortalamasının birleştiği 1.1220 seviyesi üzerinin üzerinde yerleşmekte zorlanması halinde zayıf seyir sürebilir. Bu noktada 1.1160 ve 11.20 destek seviyeleri izlenebilir. Buna karşın parite 1.1220 seviyesi üzerine yerleşmesi halinde ise 1.1330 ana direnç alanına doğru yükseliş eğilimi yaşanabilir.

Destekler: 1.1220 / 1.1120 / 1.1060
Dirençler: 1.1260 / 1.1330 / 1.1400

Trump'tan yaptırım uyarısı geldi Dolar/TL sakin
Dolar/TL son iki gündür küresel ortamın sağladığı desteğin etkisinin güçlü olduğunu hissettik. Ancak bu sabah Trump yönetiminin S400’lerr üzerinden Türkiye’ye üç yaptırım paketi konusunda hazırlık yaptıkları haberi genel ılımlı havayı dağıtmış görünüyor. Türk Lirası ABD ile ilişkilerimizin bozulmasına ve olası bir yaptırım paketine karşı oldukça hassas ve bu kur üzerinde baskı yaratıyor. Haber Asya seansında 5.91 hareketini beraberinde getirdi ancak şimdilik kur 5.86 seviyesinde daha sakin görünüyor. Buna karşın önümüzdeki günlerde hazırlanan yaptırım paketlerinin içeriğine dair detaylı bilgiler gelmesi halinde kurda hassasiyet sürebilir. Piyasalar bu akşam gerçekleşecek Fed toplantısında faizlerde her hangi bir değişikliğe gitmesini beklemiyor. Ancak Fed’in yayımlayacağı ekonomik projeksiyonlar ve noktasal grafikler Fed’in önümüzdeki aylarda para politikası adımlarına sinyal vermesi açısından önemli olacak.

Teknik Analiz: Dolar/TL’de 5.82 seviyesini destek olarak izlemeye devam ediyoruz. Kurun 5.82 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanması halinde 5.77 seviyesi doğru bir patika oluşabilir. Buna karşın yukarı yönlü eğilimin güç kazanması için 22 günlük ortalamasına denk gelen 5.90 ve 50 günlük ortalaması olan 5.92 seviyesinin üzerinde yerleşmesi gerekmekte. Böyle bir durumda 6 seviyesine doğru yükseliş hareketi başlayabilir. Ancak şimdilik teknik görünümün zayıf olduğunu ve yükselişin satış baskısıyla karşılandığını belirtmekte fayda var.

Dirençler: 5.92 / 6.00 / 6.05
Destekler: 5.85 / 5.82 / 5.80

EUR/TRY Teknik Analiz: EURTRY kuru 5.62 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalamasının üzerinde tutunmakta zorlanıyor ve seviyeden gevşeme sinyalleri geliyor. Kur, 5.62 seviyesi üzerine yerleşmediği sürece yukarı yönlü seyir bu seviye ile sınırlı kalabilir. Buna karşın EURTRY kurunda 5.52 seviyesinden yukarı yönlü tepkiler gelmekte. Kur bu seviyeyi aşağı yönde kırmadığı sürece 5.62 - 5.52 arasındaki sıkışma sürebilir.

Dirençler: 6.62 / 6.65 / 6.71
Destekler: 6.56 / 6.52 / 6.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

BIST30 VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir. Ancak spot piyasadaki 118400 seviyesinde temkinli olmakta fayda var. Bu seviye üzerindeki yükseliş eğiliminde ilave uzun pozisyon denenebilir. Aksi durumda, 118400 seviyesinden oluşabilecek geri dönüşlerde uzun pozisyon sonlandırılarak kısa pozisyon denebilir.

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spot fiyattaki 5.82 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spottaki 5.90 seviyesi üzerindeki kapanışlara ihtiyaç var. Buna karşın 5.82 seviyesi üzerinde satışların karşılanmakta zorlanması halinde 5.77 seviyesine doğru satışların uzayabileceği düşüncesiyle 5.82 seviyesi stop loss alınarak kısa pozisyon denenebilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında spot piyasadaki 1332$ seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. Buna karşın 1347$ direnç seviyesinde temkinli olmakta fayda var. Ons altın bu direnç seviyesi üzerinde yerleşmekte zorlanması halinde güç kaybı olabilir. Ons altının 1347$ üzerinde yerleşmesi ve güçlenmesi halinde ilave uzun pozisyonlar denenebilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Mayıs) 1,60% 1,80%
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE (Aylık) (Mayıs) 0,30% 0,60%
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE (Yıllık) (Mayıs) 2,00% 2,10%
14:00 TRY Orta TCMB Para Politikası Toplantı Özeti (12 Haziran)
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (14 Haziran) 26,80%
17:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (14 Haziran) -1077K 2206K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (14 Haziran) 2096K
21:00 USD Yüksek Fed Faiz Kararı 2,50% 2,50%
21:00 USD Yüksek Fed Ekonomik Projeksiyonlar
21:30 USD Yüksek Fed Başkanı J. Powell Konuşması

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.