Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Küresel piyasalarda zayıf risk iştahının sürüp sürmeyeceğini bu hafta Salı günü açıklanacak ABD TÜFE verisi belirleyecek. Ağustos ayını yansıtacak TÜFE'nin %8.1 piyasa beklentisi bulunuyor. Geçen ay beklentinin altında kalan enflasyon en son haziran ayında %9.1 açıklanan zirve seviyelerden uzaklaşmamıza destek sağlamıştı. Piyasa beklentisinin altında gelebilecek bir TÜFE verisi Fed’in ilerleyen toplantılarda daha agresif olmayabileceğine yönelik sinyal niteliğinde olabilir. Bu, dolar endeksinin (DXY) gerilemesine zemin hazırlayabilir ve gelişmiş ile gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kazanabilir. ABD hisse senedi piyasasında yukarı yönde adımlar görmemiz mümkün olabilir. Buna karşın aksi durumda ise dolar endeksinin tekrar 110 seviyesine doğru yükselmesi ve diğer para birimleri ve emtialarda dolara karşı baskının sürmesi beklenebilir. Salı günü küresel piyasalar için önemli olacak.
13 ve 16 Eylül’e dikkat… 13 Eylül'de Cumhuriyet tarihinin en büyük sosyal konut hamlesinin detayları açıklanacak. Sosyal konut projesi çok önceden duyurulmuştu zaten. Buna karşın detayların gelmesiyle birlikte GYO ve çimento hisselerinde yaşanan hareketlilik hız kazanabilir ya da piyasanın beklentisi bittiğinden kar realizasyonları izlenebilir. Elinde GYO ya da çimento hissesi olan yatırımcılar için 13 Eylül önemli bir tarih olabilir.

İngiltere’de FTSE endeks serilerinde 16 Eylül'de yapılacak bazı değişiklikler ile endekslerde yer alan Türk hisseleri de yer değiştirecek. Endeks serilerinde yapılacak değişiklikler 16 Eylül Cuma günkü kapanışın ardından 19 Eylül Pazartesi günü geçerli olacak. Bunun global ölçekte olumlu yansımasını hisseler üzerinde görebiliriz.
ODAS mikro endeksten küçük endekse, GUBRF, PETKM, SAHOL, TOASO, SISE, TTKOM, VAKBN, ARCLK, ASELS, BIMAS, CCOLA, ISDMR, TUPRS, KOZAL, SASA, GARAN, TCELL, ISCTR orta endeksten büyük endekse ve HALKB, AKSEN, HEKTS küçük endeksten büyüğe geçiş yapacaklar.
Bu hafta gündem yoğun… Haftanın ilk işlem gününde İngiltere büyüme ve sanayi iüretim verileri ön plana çıkacak. Bununla bilikte yurt içinde cari işlemler dengesi takip edilecek. Salı günü küresel piyasaların gözü kulağı ABD TÜFE verisinde olacak. Çarşamba günü İngiltere perakende satışlar ve TÜFE verileri ön planda olurken, Avrupa’da sanayi üretimi ve ABD’de ÜFE verileri izlenecek. Perşembe İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD kapasite kullanım ile sanayi üretim takip edilecek. Haftanın son işlem günü ise küresel piyasalar Euro Bölgesi TÜFE verileri ile haftayı kapatacak.
Borsa valsten halaya geçti
Borsa İstanbul banka endeksindeki yükseliş öncülüğünde hacimle yükselmeye devam ediyor. Endeks sekiz haftadır yükseliyor ancak geçtiğimiz hafta yükseliş hızını daha da hızlandırdı. Bilindiği üzere endeksteki yükselişin ekip başını kamu bankaları çekiyor. Tam da bu noktada taktikle hareket etmenin doğru olabileceğini düşünüyoruz. Her bir yükseliş hızı artışında piyasada düzeltme gelebileceğine yönelik beklenti daha da artar ve bu strese dönüşür.
Geçtiğimiz hafta seans içinde boyu kısa, güçlü olmayan düzeltmelerin yaşandığına şahit olduk. Bu ara düzeltmelerden korkup pozisyonunu kapatan yatırımcılar olmuş olabilir. Genel olarak ara düzeltmelerin olduğu zamanlarda gün sonu kapanışı bizim için kıymetlidir. Günün sonunda satıcıların daha ağır basması ve yeni gün açılışında satıcılı seyrin devam etmesi halinde üstünlüğün daha güçlü olduğunu anlayacağız. Böyle bir durum kısa vadeli yatırımcı ve elinde yüksek miktarda kredili pozisyon bulunduran yatırımcı için riskli olabilir. Buna karşın orta uzun vade bakan yatırımcılar için geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz. Getiri arayışına cevap veren Borsadan başka bir adres yok. Bununla birlikte 3. Çeyrek güçlü bilanço beklentileri de şirket hisselerine yönelik olumlu algıyı canlı tutuyor. Endeks için olumlu tarafta olmaya devam ediyoruz.
Teknik olarak 3500 seviyesindeki direnç yukarı yönde aşıldı. Bu seviyenin üzerinin mesken edinilmesi halinde ilerleyen günlerde 3900 - 4000 bandına doğru yükseliş eğilimi korunabilir. Kısa vadeli yatırımcılar için 3500 seviyesinden satışların karşılanması önemli. Aksi durumda 3200 bölgesine doğru satış baskısı hızlanabilir. Genel ana yön yukarı.
DolarTL’de yeni bir hikaye yok.
DolarTL’de çok önemli bir değişiklik yok. Yatay eğilimli yükselen trend sürüyor. Teknik açıdan USDTRY grafiğine baktığımızda doğal akışında bir grafik olmadığını görüyoruz. Dolayısıyla gün içi işlemlerde marj oldukça düşük. Dışarıda güçlü dolar teması sürüyor. Bununla birlikte TL’de risklerin varlığında her hangi bir değişiklik yok. Dolayısıyla DolarTL’de yükseliş eğiliminin sürmesini bekleriz. Zaman zaman gelen makro ihtiyati tedbirlerin USDTRY’yi geri çekici bir eğilimi oluyor. Ancak temel gerçekleşmeler değişmedikçe DolarTL’de ana yön yukarı. 18 seviyesinin üzerinde kaldıkça 18.25 ve 18.40 seviyeleri yakın direnç olarak izlenebilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.