Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

Bu Hafta İki Majör Merkez Bankası'nın Toplantı Tutanakları Yayınlanacak!
Veri akışı bakımından yoğun bir haftayı geride bıraktık. Özellikle Avrupa'dan takip ettiğimiz datalardaki olumsuz görünüm bölge ekonomisine dair endişeleri artırdı. Keza, bir süredir erken seçimlerin dillendirilmeye başlandığı İspanya'da; Parlamento'nun, hükumetin 2019 bütçesini 156'ya karşı 191 oyla reddetmesi ile 14 veya 28 Nisan'da seçimlere gidilmesi seçenekleri yeniden gündeme geldi ve açıklanan negatif Euro Bölgesi Sanayi Üretimi datası ile birlikte Euro baskı yedi. Rakamlara baktığımızda aylık bazda Sanayi Üretimi yüzde 0.4'lük zayıflama beklentilerine karşın yüzde 0.9 daralma yaşarken yıllık bazda ise yüzde 4.2 daralma ile 2009 Kasım ayı sonrası gelen en kötü veri olarak kayıtlara geçti. Almanya'dan takip ettiğimiz Almanya öncü büyüme rakamlarına bakacak olursak çeyreklik bazda yüzde 0.1 beklentilerine karşın yüzde 0.0, yıllık bazda ise yüzde 0.9 tahminlerine paralel olarak gerçekleşti. Avrupa'nın lokomotifi Almanya'dan gelen olumsuz rakamlar ise Euro'yu olduğu kadar Türkiye içinde büyük önem arz ediyor. İhracat yaptığımız ülkelerin başında gelen Almanya'nın ekonomisinde görülecek daralma hareketi, Türkiye'yi de olumsuz etkileyebilir. Küresel risklerle devam edecek olursak geçtiğimiz haftada yine gündemde ticaret savaşları ve Brexit konuları en üst sıralarda yer aldı. Ticaret savaşları cephesinde ABD ve Çin heyetleri arasında başlatılan yüz yüze görüşmelerinden gelen iyimser tonda açıklamalar anlaşma olmamasına rağmen piyasa tarafında pozitif olarak algılandı. İngiltere parlamentosunda, May'in Brexit anlaşmasını yeniden müzakere etme planı, sembolik olarak oylandı. Başbakan May'in Brexit konusunda yeniden bir müzakere ve anlaşma yapmasına olanak tanıyacak önerge reddedilirken, "Anlaşmasız Brexit" ihtimali daha da arttı. Bu haftada yine bu iki konu hakkında gelebilecek haber akışları gündemimizde olmaya devam edecek. Yurtiçi cephesinde de yoğun bir veri akışı vardı. Rakamlara baktığımıızda Sanayi Üretimi verisi 2009 Haziran'dan bu yana en büyük daralmasını gösterirken, Cari İşlemler Dengesi'nde de önceki 4 aylık fazlalık sonrası yeniden açık verildiği görüldü. İşsizlik rakamları ise beklentileri karşılayamadı. TCMB tarafından açıklanan beklenti anketlerinde ise; yılsonu enflasyon tahmini yüzde 16.45'den yüzde 15.91'e, Büyüme tahmini yüzde 1.4'den yüzde 1.2'ye, DolarTL tahmini ise 6.1847 TL'den 5.9898 TL'ye revize edildi. Haftanın en önemli gelişmesinde ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard And Poor's; Türkiye'nin kredi notu ve görünümünde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Bu hafta ise yurtiçi tarafta gerek siyasi ve jeopolitik risklere ilişkin ekstra haber akışları gerekse S&P'nin vermiş olduğu kararın yankılarını takip edeceğiz. Yurtdışı tarafta ise küresel gelişmelerin yanı sıra ECB ve FED/FOMC toplantı tutanakları majör merkez bankası yetkililerinden gelecek açıklamalar ile birlikte izlenecek. Ayrıca veri takviminde de yoğun bir hafta bizleri bekklerken özellikle Almanya'dan takip edeceğimiz TÜFE ve öncü büyüme rakamları kritik olacaktır.
EURUSD
Veri akışında Euro Bölgesi'nden takip ettiğimiz olumsuz görünümün yanı sıra İspanya'da yaşanan bütçe ve hükümet krizi bölge ekonomisine dair endişeleri artırarak Euro varlıklarını baskılarken AB'nin lokomotif ülkesi olan Almanya'daki negatif veri datası Euro bölgesini ciddi olarak endişelendirmekte. Bu yönüyle Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Jens Weidmann'ın özellikle olası bir krize henüz dayanıklı olmadıklarına ilişkin söylemleri ileriye dönük olarak kritikti. Ayrıca dün ABD'den takip ettiğimiz çekirdek TÜFE rakamlarındaki olumlu görünüm de paritedeki satış yönlü işlemleri destekledi. Diğer tarafta ise Çin ile ABD arasındaki ticaret müzakerelerinin yeni turunun 14-15 Şubat'ta Beijing'de yapılırken Başkan Donald Trump'ın, ticaret savaşını noktalandırmak için Xi Jinping ile görüşmek istediği belirtildi. Trump ayrıca Çin'in zor bir zaman yaşamasını istemediklerini ve ticarett konusunda büyük bir anlaşma yapacaklarını açıkladı. Bunun dışında sınır güvenliğiyle ilgili Cumhuriyetçi ve Demokrat Kongre üyeleri arasında hükümetin kapanmasını önlemek için yürütülen görüşmelerde anlaşma çıkmasına karşın Başkan Trump'ın ısrarla isteği "Meksika sınır duvarı" için ek kaynak ayrılmaması bütçenin geçip geçmeyeceği konusunda hala belirsizlikleri beraberinde getiriyor. Bu hafta Brexit, ticaret görüşmeleri ve İspanya meseleleri başta olmak üzere Avrupa'nın sorunlu ülkelerine dair ekstra haber akışları da takibimizde olacak. FED ve ECB toplantı tutanakları izleneceği gibi ayrıca Avrupa ülkelerinden ÜFE, enflasyon, PMI ve ABD'de mal siparişleri ile ev satışları gibi yoğun bir veri tabanı bulunmakta.
Teknik seviyeler;
Destekler: 1.1240-1.1190-1.1160-1.1100-1.1050
Dirençler: 1.1345-1.1390-1.1435-1.1465-1.1500
USDTRY
Geçtiğimiz hafta, yurt içi tarafta; 11 aylık kuponsuz bono ve 2 yıl vadeli Kira Sertifikası(Sukuk) ihaleleri takip edildi. İhaleler sorunsuz atlatılırken, Dolar ccinsinden yapılması düşünülen yeni Sukuk ihracı için de bazı yabancı bankaların yetkilendirildiği belirtildi. Jeopolitik risklere yönelik olarak stabilite devam ederken, Milli Savunma Bakanlığı'ndan gelen: "Fırat'ın doğusuna harekat hazırlığı tamamlandı" yönündeki açıklama ise ileriye dönük olarak kritikti. Hafta ortasından sonra Euro Bölgesi'nden gelen kötü veriler ile Dolar Endeksi'nde oluşan yukarı yönlü ataklara yurt içi tarafta açıklanan Sanayi Üretimi ve Cari İşlemler Dengesi'ndeki zayıf datalar da eklenince kur tarafında 5.32 seviyesinin üzeri test edildi. Diğer yandan geçtiğimiz hafta kur açısından yurt dışı tarafta takip edilen risk unsurlarından; ticaret savaşları ve Brexit konularında gelen haber akışları da Dolar Endeksi üzerinden zaman zaman kur üzerinde etkili oldu. Keza, başta FED Başkanı Powell başta olmak üzere majör merkez bankaları yetkililerinden gelen açıklamalar da geçici de olsa oynaklıklara neden oldu. Hafta kapanışı itibariyle ise gözlerin çevrildiği kredi dereccelendirme kuruluşu Standard And Poor's 'un değerlendirmesinde; beklentilere paralel olarak; Türkiye'nin kredi notu ve görünümde herhangi bir değişikliğe gidilmediği görüldü. Bu hafta yurt içi tarafta yine jeopolitik risklerin durumu takibimizde olacak. S&P kararının yankılarının da takip edileceği haftada, ekonomik veri olarak ise; Tüketici Güveni, Merkezi Hükümet Borç Stoku, Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güveni açıklanacak. Yurt dışı tarafta da; Brexit ve ticaret savaşları gibi küresel risklerin durumunu ve majör merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını yine takipte olacağız. Ayrıca, başta ABD'de açıklanacak olan; Dayanıklı Mal Siparişleri gibi Dolar Endeksi üzerinde etkili olabilecek küresel veriler de kur üzerinde etkili olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 5.2960, 5.3100, 5.3290, 5.3420, 5.3575
Destekler: 5.2750, 5.2560, 5.2350, 5.2200, 5.2030
GBPUSD
Birleşik Krallık tarafında Brexit konusu gündemde kalmaya devam etti. Geçtiğimiz hafta başlarında Britanya Başbakanı Theeresa May; İrlanda sınırı konusunda gerek AB gerekse parlamento üyelerini ikna edebilecek bir anlaşma üzerinde çalıştığına ilişkin haber akışları dikkat çekti. Ayrıca AB ile bir anlaşma sağlamak için biraz daha zamana ihtiyaç duyulduğu için yapılması düşünülen oylamanın erteleneceğinin duyurulması da hafta başlangıcında Sterlin tarafına pozitif etki yarattı. Ancak hafta ortalarına doğru tekrardan anlaşmasız Brexit senaryolarını tetikleyecek şekilde gelen açıklamalar pozitifliği ortadan kaldırdı. Özellikle Avam Kamarası'nda yapılan oylamada da(hukuki bağlayıcılığı yok) Theresa May'in yeni bir müzakere hakkının reddedilmesi işi farklı bir boyuta taşıyarak belirsizliği artırdı. Keza ülkeden takip ettiğimiz olumsuz verilerde Sterlin üzerinde ağırlık yarattı. ABD tarafında takip ettiğimiz veriler İngiltere tarafında olduğu gibi hayal kırıklığı yarattı. Ülkenin gündeminde ise Çin ile gerçekleştirilen ticaret müzakereleri gündemde en üst sıralarda yer alırken iki ülkeden gelen pozitif açıklamaalar piyasadaki risk iştahını artırarak paritede yaşanan sert düşüşlerin sınırlanmasına neden oldu. Bu haftada yine Brexit ve ticaret savaşları konularını ana gündem maddesi olarak izleyeceğiz. FED/FOMC toplantı tutanaklarının yayınlanacağı haftada ayrıca iki ülkeden de önemli veri akışları takip edeceğiz.
Teknik seviyeler;
Dirençler; 1.2925, 1.2960, 1.2995, 1.3055, 1.3080
Destekler; 1.2860, 1.2815, 1.2785, 1.2750, 1.2700
BRENT PETROL
Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al Falih: Mart ayında ülkesinin üretiminin 9 Milyon 800 Bin varil düzeyine çekmeyi düşündüklerini söylerken Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak, Rusya'nın günlük petrol üretiminin Şubat ayında, OPEC+'nın global arz kısıntısı anlaşmasında baz alınan Ekim ayına göre, 90-100 bin varil azalacağını söyledi. Diğer taraftan BAE Enerji Bakanı Suheyl el-Mezrui, petrol piyasasının 2019'un ilk çeyreği sonunda dengeye ulaşacağını ve global arz kısıntısı anlaşmasına uyumun tatmin edici seviyeden olduğunu savunarak petrol fiyatı için spessifik bir hedeflerinin bulunmadıklarını kaydetti. Bunun dışında İran'ın petrol üretiminin ise muafiyetlere rağmen 2013 Aralık ayından bu yana en düşük seviyelere geldiğinin belirtildi. Öte yandan ABD Enerji Bakanlığı'na bağlı Enerji Bilgi İdaresi (EIA), 2019 yılı için küresel petrol talebi büyüme tahminini 40 bin varil/gün düşürerek 1.49 milyon varil/güne indirdi. Ocak ayında ortalama petrol fiyatının bir önceki aya göre 2 dolar artışla 59 dolar/varil olduğunu ancak fiyatın hala geçen yılın aynı dönemine göre 10 dolar gerisinde bulunduğunu belirten EIA, 2019'in tamamı için ortalama fiyat tahminini 61 dolar olarak belirledi. Kurum ayrıca ABD'nin ham petrol üretiminin bu yıl 1.45 milyon varil/gün ve gelecek yıl 790 bin varil/gün artarak 2020 yılında 13.2 milyon varil/güne ulaşacağını öngördü. OPEC aylık raporunda ise; 2019 yılı global petrol talebinin 50 bin varil/gün düşürülerek 1 Milyon 240 Bin varile çekilmesine karşın, 2019 yılı OPEC dışı petrol arzı büyüme tahmininin 80 Bin varil/günn artışla 2 Milyon 180 Bin varile revize edilmesi dikkat çekti. Tüm bu gelişmeler ışığında yukarı ataklarını sıklaştıran emtiada ABD'de geçici olarak varılan anlaşmanın büyümeyi olumsuz etkileyecek bir unsur olan hükümetin bir kez daha kapanmasını önlemesi de yükselişleri destekledi. Brexit gibi küresel risklerin de izleneceği haftada ayrıca, küresel ekonomik görünüme etki edebilecek önemli datalar ve OPEC/OPEC+ ülkelerinden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar da oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Destekler: 65.65-64.85-64.10-63.60-62.80
Dirençler: 67.20-67.60-68.15-69.10-70.00
ONS ALTIN
Geçtiğimiz hafta ticaret savaşları konusunda temaslarda bulunmak üzere Çin'e giden ABD heyeti; Salı günü itibariyle bu ülkeye ayak basarken, müzakereler öncesi ABD Başkanı Donald Trump'tan gelen ılımlı söylemler konuya dair riskleri hafifletti. İki günlük tedirgin bekleyiş sonrası her ne kadar bir anlaşma yolu bulunamasa da görüşmelerin iyi geçtiğinin belirtilmesi ve önümüzdeki hafta ABD'de devam edeceğinin deklare edilmesi de pozitifti. Ayrıca, diğer küresel risk unsuru olarak takip edilen "Brexit" konusunda da Çarşamba günü(13 Şubat) Birleşik Krallık Avam Kamarası'nda yapılması düşünülen "B Planı Taslağı" oylamasının ertelenmesi de, Theresa May'in istifa edebileceği söylemlerinin yalanlanması ile birlikte piyasa tarafından pozitif karşılandı. Küresel risklerin zayıflaması ile büyüme endişelerinin dağılmış olması emtialar tarafında da talep artışı beklentilerini artırırken, özellikle Ons Altın'ın yoğunlukla kullanıldığı Çin ekonomisine dair iyimserliğin artması Değerli Metal'de de kendisini gösterdi. Ancak Euro Bölgesi ve ABD'den gelen zayıf veriler ile zaman zaman yeniden artış gösteren küresel büyüme endişeleri ise emtiadaki yukarı yönlü hareketleri kısmen sınırladı. Keza, FED Başkanı Powell başta olmak üzere FED/FOMC üyelerinin yaptığı açıklamalardaki bazı söylemler de ABD borsalarında görülen artışlar ile birlikte bir miktar Ons Altın tarafında bir mikttar baskıya neden oldu. Bu hafta gözlerimiz yine; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risklerin durumunda olacak. Başta ABD'den gelecek olanlar olmak üzere, küresel ekonomik görünüme ışık tutacak önemli ekonomik verilerin de; gerek Dolar Endeksi üzerinden direkt, gerekse tahvil ve pay piyasaları üzerinden dolaylı etkilerinin görülebileceği haftada ayrıca; merkez bankası yetkililerinin açıklamaları da yine aynı şekilde oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1326, 1329, 1334, 1340, 1350
Destekler: 1320, 1313, 1309, 1305, 1302



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadıır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.