İskenderun Demir Çelik 4Ç2020 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Şirketin 2020 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı 1.354mn TL ile bizim beklentimiz olan 944mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden daha düşük gerçekleşen satış maliyetleri etkili olmuştur. Şirketin 4Ç2019'deki net dönem karı 260mn TL idi.
 
Şirketin satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %39,1 oranında artmış ve 5.372mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %16,3 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar 1.321mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde brüt kar 378mn TL idi. Brüt kar marjı ise 15 puan artışla %24,6 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen senenin aynı dönemine göre %12,9 artmış ve 85mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 23mn TL gider kaydedilmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 24mn TL gelir kaydedilmişti. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı 1.212mn TL'ye ulaşmıştır. Faaliyet kar marjı da 14 puan artışla %23 olmuştur. Finansman tarafında kur kaynaklı net 321mn TL gelir kaydedilmiştir.
 
FAVÖK ise 4. Çeyrekte 1.471mn TL (187mn USD) olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde ise 474mn TL (82mn USD) idi. FAVÖK marjı da geçen yılın aynı döneminde %12,3 iken 4Ç2020'da %27,4'e yükselmiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı hesaplamalarımıza göre bir önceki yılın aynı dönemindeki 57 USD/ton'dan 4Ç2020'de 166 USD/ton'a yükselmiştir. Artan çelik fiyatları şirket marjlarının toparlanmasına önemli katkı sağlamıştır ve ton başına FAVÖK hızlı bir şekilde artış göstermiştir.
 
Şirket 4Ç2020'de çeyrekte 184,6mn TL'lik vergi gideri yazmıştır. Böylece şirketin net dönem karı 1.354mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket'in hedef hisse fiyatını tahminlerimizdeki değişikliklere bağlı olarak 10,30 TL'den 14,25 TL'ye yükseltiyoruz ve hisse için daha önceki "AL" önerisini koruyoruz


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.



Diğer Haberler
BIST 100 ENDEKSİ BUGÜN %1.26 GERİLEDİ (1542), TOPLAM GÜNLÜK İŞLEM HACMİ 53 MİLYAR 650 MİLYON TL OLDU
RUSYA MERKEZ BANKASI: BANKACILIK SEKTÖRÜ ŞUBAT'TA LİKİDİTE FAZLASINA DÖNDÜ VE 2021'DE BU FAZLAYI KORUMASI BEKLENİYOR
Merkez Bankası'nın bir sonraki iş günü için açıkladığı geçici rezerv -51026,4 milyon TL
İRAN'IN IAEA DENETİMLERİNİ ENGELLEMESİ KABUL EDİLEMEZ - ALMAN DİPLOMATİK KAYNAK
BİDEN: GÖREVE BAŞLAMADAN ÖNCE, İLK 100 GÜNDE 100 MİLYON AŞI YAPMAK GİBİ BÜYÜK BİR HEDEF BELİRLEDİM
Facebookta Paylaş