Odaş Elektrik 4Ç21 bilanço analizi (Işık Menkul)

FİNANSAL DEĞERLENDİRME
Odaş Elektrik son dönem bilançosunda 38.89 Mln TL kâr açıkladı. Net kâr/zarar, 2021/12 çeyreklik bazda bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %39.05 azalış bir önceki çeyreğe göre %223.42 artış göstermiştir. Şirket 2021/12 döneminde 38.89 Mln TL net kâr açıklamıştır. Net kar marjı 2021/12 döneminde %27.99 oranında artarak %2.69 seviyesinde gerçekleşirken geçen yıl aynı dönem %-25.30 düzeyinde gerçekleşmişti.
Dönemsel net satışlar 1.45 Mlr TL düzeyinde gerçekleşti. Son çeyrekte şirketin net satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %60.79 artış göstermiş olup 433.72 Mln TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net Satış gelirleri bir önceki çeyreğe göre %4.97 artış göstermiştir. Brüt kâr marjı 2021/12 döneminde %26.45 seviyesinde gerçekleşirken geçen yılın aynı döneminde %24.31 düzeyinde gerçekleşmişti.
FAVÖK marjı son çeyrekte %28.64 düzeyinde gerçekleşti. FAVÖK, bir önceki yılın aynı dönemine göre yıllık bazda %41.56 artış göstermiş olup 404.25 Mln TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Çeyreklik FAVÖK ise 124.21 Mln TL düzeyinde olup bir önceki çeyreğe göre %79.99 artış göstermiştir. Favök marjı 2021/12 döneminde %27.96 seviyesinde gerçekleşirken geçen yılın aynı döneminde %29.29 düzeyinde gerçekleşmişti.
Özsermaye kârlılığı %1.74 düzeyinde gerçekleşti. Özsermaye kârlılığı, 2021/12 döneminde %1.74 seviyesinde gerçekleşmiştir. Toplam yükümlülükler içinde özsermayenin payı ise geçen yılın aynı dönemine göre %29.20 artış göstermiş olup %52.57 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Yüklü döviz açık pozisyonu nedeniyle net kar baskı altında kalsa da (beklenen bir durumdu) uzun yıllar sonra yıllık bazda net kar açıklamış olmasını olumlu değerlendiriyoruz. Operasyonel performasn da genel olarak olumlu görünüyor. Çeyreksel bazda marjlarda yaşanan hafif gerileme biraz baskı yaratmış olsa da net net bakıldığında 2022 yılına dair umutları sıcak tutan bir tablo olduğu söylenebilir

 
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 
 www.isikfx.com - www.isikmenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.