Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Haftanın ilk işlem gününe hafif alıcılı başlayan ve seans içinde 1.407,84 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, küresel piyasalardaki olumsuz havanın etkisiyle düşüşe geçerek %0,51 kayıpla gün içi gördüğü en düşük seviye olan 1.394,37 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,41 ve Sınai Endeks %0,20 değer kaybetti. Türkiye’nin 2 yıllık gösterge tahvil faizi %18,20 seviyesinde sabit kalırken 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan azalarak %18,47 seviyesine geriledi. 8,85 sınırının üzerinde haftaya başlayan Dolar/TL, seans içinde 8,82’li seviyelere kadar gevşerken Euro/TL, 10,25-10,33 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 430,7 seviyesinden işlem gördü.



TÜFE Eylül ayında beklentilerin hafif altında aylık %1,25 arttı. Yıllık enflasyon ise %19,58 artarak 2019 yılı Mart ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE), Ağustosta aylık %2,77 artarken Eylül ayında %1,55 artış gösterdi. Yıllık bazda Ağustos ayındaki %45,52 artıştan %43,96’ya geriledi.


ODD raporuna göre, 2021 Eylül ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı önceki yılın aynı ayına göre %36,9 azalarak 57.141 adet oldu. 2021 yılı Eylül ayında otomobil satışları yıllık %39,1 azalarak 43.408 adet olurken, hafif ticari araç pazarı %28,9 azalarak 13.733 adet oldu.

Dün akşam Whatsapp, Instagram ve Facebook'ta dünya genelinde 7 saat süren erişim sorunu yaşanırken ABD Borsaları, teknoloji hisseleri öncülüğünde satıcılı bir seyir izledi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,94 azalışla 34.003 puana, S&P500 Endeksi %1,30 düşüşle 4.300 puana ve Nasdaq Endeksi %2,14 kayıpla 14.256 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla kapattı.


ABD’de fabrika siparişleri, ağustosta bir önceki aya göre %1,2 artarak 515,7 milyar dolar oldu. Beklenti %1 artması yönündeydi.


OPEC+, Kasım ayında petrol üretimini günde 400 bin varil artırmaya yönelik mevcut anlaşmalarına bağlı kalma konusunda anlaştıklarını açıkladı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları Evergrande ve FED baskısı ile karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,49 artıda. Dolar/TL 8,65, Euro/TL 10,15, Euro/Dolar paritesi 1,1731 seviyesinden, Brent tipi petrolün varili 74,52 dolardan, Dolar Endeksi 93,17 seviyesinden işlem görüyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Altının onsu 1.763 dolardan, altının gramı 490,03 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD’de Konut Başlangıçları, Cari İşlemler Dengesi, Philadelphia Fed İmalat Dışı Aktivite Endeksi verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,49x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %1,11, Kasım ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,02, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,47 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://bmd.com.tr/page/rapor_detay/5101/piyasalara-analitik-bakis-05.10.2021.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.