Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Güne hafif alımlarla başlayan, gün içerisinde 2.308-2.348 aralığında hareket eden BIST100 Endeksi %0,43 düşüşle 2.316,40 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,53 ve Sınai Endeks %0,18 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 3 baz puan artarak %24,80 ve.10 yıllık tahvil faizi 60 baz puan artarak %26,20 seviyesine yükseldi. Dolar/TL 14,70-14,75, Euro/TL 16,02-16,13 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 589 seviyesinden işlem gördü.

Fed’in daha agresif bir parasal sıkılaştırma uygulayacağı yönündeki endişeler ile Rusya’ya yeni yaptırım haberleri küresel piyasalarda risk iştahını azalttı. ABD Borsalarında negatif bir seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,42 düşüşle 34.496,51 puandan, S&P500 Endeksi %0,97 düşüşle 4.481,15 puandan ve Nasdaq Endeksi %2,22 düşüşle 13.888,82 puandan kapandı. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.

Euro Bölgesi’nde üretici fiyatları son bir yılda %31,4 oranında rekor artış gösterdi. Şubat ayında %1,1 artan ÜFE, yıllık bazda %31,4 artış gösterdi.

Almanya'da fabrika siparişleri Şubat'ta önceki aya kıyasla %2,2 düştü. Bu durum, Ukrayna'daki savaşın Avrupa'nın en büyük ekonomisinde büyümeyi yavaşlatacağı endişelerini gösterdi.

Fed, Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 15-16 Mart 2022 tarihlerinde düzenlenen son toplantısına ilişkin tutanaklarını yayımladı. Tutanaklarda 95 milyar dolarlık aylık bilanço daraltmanın uygun olacağı ifade edildi. Birçok yetkilinin bir ya da daha fazla 50 baz puanlık artışın garanti olduğu yönünde fikir belirttiği de ifade edildi.

Ruslardan kurtarılan Ukrayna'nın Buça kentinde sivillere ait yüzlerce cesedin bulunmasının ardından, G7 ve Avrupa Birliği ile koordinasyon içinde Rusya'ya yönelik yeni yaptırımlar getirildiğini açıkladı. Buna göre daha önce ABD'nin yaptırım listesine alınan Rusya'nın en büyük finans kuruluşu Sberbank ve ülkenin en büyük özel bankası Alfa Bank'ın tüm mal varlıkları donduruldu. Rus devletine bağlı önemli girişimlerin de mal varlıkları donduruldu ve bu işletmeler ile ticari ilişkiler yasaklandı. Yaptırımlara, Rus elitler ve ailelerinin yanı sıra Putin'in iki yetişkin kızı, Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov'un eşi ve kızı, Rusya eski Devlet Başkanı Dmitri Medvedev ve Başbakan Mikhail Mişustin de dahil edildi. Ayrıca ABD Hazine Bakanlığı, Rusya'nın ABD'nin yargı yetkisindeki fonlarla borç ödemesi yapmasını da yasakladı. Yeni yaptırımlar kapsamında Rusya'daki tüm yatırımlar da yasaklandığı açıklandı.

ABD Dışişleri Bakanlığı Kongre'ye gönderdiği bir mektupta, Biden yönetiminin Türkiye'ye potansiyel F-16 savaş uçağı satışının ABD'nin ulusal güvenlik çıkarlarıyla uyumlu olacağına ve aynı zamanda NATO'nun uzun vadeli birliğine hizmet edeceğine inandığını açıkladı.


Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Fed tutanaklarından çıkan şahin sinyallerin etkisiyle Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,14 ekside. Dolar/TL 14,73 ve Euro/TL 16,10 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,67 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0915 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 102,75 Dolardan, altının onsu 1.923,69 dolardan ve gramı ise 911 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde Hazine Nakit Dengesi, yurt dışında Almanya’da Sanayi Üretimi, ABD’de İşsizlik Başvuruları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %7,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Mart ayında %5,46 artan TÜFE’nin Mart 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %3,29, 2022 yılı sonunda %40,47 ve 12 ay sonrasında %26,43 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,68, 12 ay sonrasında ise 17,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 21,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 17,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,4 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,78 olması beklenmektedir.



ŞİRKET HABERLERİ
ARMDA payları 07/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri getirildi.

ASUZU payında 07/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas yasağı getirildi.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5465/piyasalara-analitik-bakis-07.04.2022.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.