Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde 1.326-1.338 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, yatay 1.330,9 puandan günü tamamladı. Türkiye'nin 2 yıllık gösterge tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %13,76 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan artışla %12,95'e yükseldi. Haftanın son işlem gününü Dolar/TL 7,81, Euro/TL 9,48 seviyesinden kapattı. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 354,2 seviyesinden işlem görüyor.

ABD hisse senetleri piyasaları pozitif başladıkları günde alıcılı seyretti. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,83 yükselişle 30.218 puana, S&P500 Endeksi %0,88 artışla 3.699 puana, Nasdaq Endeksi %0,70 artışla 12.464 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da haftayı pozitif tamamladı.

TCMB 'Aylık Fiyat Gelişmeleri' değerlendirmesinde kasımdaki enflasyondaki yükselişin sürükleyicisinin gıda ve temel mal grupları olduğunu belirtti. Değerlendirmede Hizmet ve enerji grupları yıllık enflasyonlarındaki artışın daha sınırlı kaldığı ifade edildi. Gıda enflasyonundaki yükselişte birikimli döviz kuru etkilerinin, temel girdi niteliğindeki tarımsal emtia fiyatlarının seyrinin ve mevsim geçişine bağlı arz yönlü unsurların rol oynadığı belirtildi.

4 Ocak 2021'de geçerli olmak üzere, Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası piyasa yapıcılık kurallarında değişikliğe gidiyor. Değişiklikler kapsamında pay vadeli işlem sözleşmelerinde piyasa yapıcı hak ve yükümlülüklerinin 3 grup şeklinde düzenlenecek. Böylelikle Grup 1, Grup 2 ve Grup 3 pay vadeli işlem sözleşmelerinde gelir paylaşım oranları sırasıyla %10, %20 ve %50 olarak belirlenecek. Mevcut Grup 1 yükümlülüklerinin yeni Grup 1 ve Grup 2, mevcut Grup 2 yükümlülüklerinin ise yeni Grup 3 pay vadeli işlem sözleşmelerinde geçerli olacak.

Almanya'da fabrika siparişleri ekimde aylık %2,9 artış gösterirken, yıllık bazda ise %1,8 artış gösterdi.

ABD'de tarım dışı istihdam Kasım ayında beklentilerin altında 245 bin arttı. Ortalama saatlik kazançlar ise aynı dönemde aylık %0,3 artarak %0,1'lik beklentiyi aştı. İşsizlik oranı %6,7'ye geriledi.

ABD'de fabrika siparişleri, ekim ayında %1 artışla 480,8 milyar dolara çıkarak piyasa beklentisinin üzerinde yükseliş gösterdi.

BioNTech'in Pfizer ile geliştirdiği yeni tip koronavirüs aşısının İngiltere'de 8 Aralık'ta yapılmaya başlanacağı bildirildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,24 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,81, Euro/TL 9,48, Euro/Dolar paritesi 1,2131, Dolar Endeksi 90,75, Brent tipi petrolün varili 49,09 dolardan işlem görüyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Aşı haberleriyle yatay seyreden altının onsu 1.842 dolardan, altının gramı 462,63 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi verisi ön plana çıkarken yurt dışında Almanya'da sanayi üretimi, Çin'de dış ticaret dengesi ve döviz rezervleri verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
11,23x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %20,1 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. . Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, yılın ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde bıraktı. Naci Ağbal'ın göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltildi.

Kasım ayında %2,30 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; ; Aralık ayında %0,74, Ocak ayında %1,28, 2020 yılı sonunda %12,47 ve 12 ay sonrasında %10,77 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,89, 12 ay sonrasında ise 8,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 30,9 milyar dolar, 2021 yılında ise 22,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla -%0,6 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,49, 3 ay sonrasında %14,67, 6 ay sonrasında %13,98 ve 12 ay sonrasında ise %12,29 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,76 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,65 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Ford Otomotiv (FROTO; Haberin etkisi: Olumlu)
Şirket tarafından Kocaeli Fabrikaları yerleşkesinde, henüz fizibilite çalışmaları ve sözleşme süreçleri devam eden uzun dönemli Yeni Nesil Ticari Araç Projeleri ile ilgili öngörülen ürün çeşitlendirme ve tevsi yatırımları için yürütülen ön çalışmalar kapsamında yapılan teşvik başvurusu onaylanmış ve Proje Bazlı Devlet Yardımı verilmesi kabul edilmiştir. Onaylanan teşvik, projeler kapsamında 2026 yılı ortasına kadar 20.501.205.701 TL harcama yapılmasını, ilave 3.000 kişi istihdam edilmesini, mevcut üretim kapasitesinin 440.000 adetten 650.000 adete çıkarılmasını, 130 bin adetlik batarya montaj tesisi kurulmasını öngörmektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4517/piyasalara-analitik-bakis-07.12.2020.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.