Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

ABD'de teşvik paketinin tekrar gündeme gelmesi ile dün S&P500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyeleri gördü. Ons Altın %2 oranında prim yaparken, EURUSD paritesi 1,20 seviyesinin anlamlı bir şekilde üzerinde kapattı. Dünkü yükselişlerin ardından bu sabah hafif kar satışları görülse de risk iştahındaki genel pozitif algı sürüyor. Özellikle Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına yönelik daha iyimser beklentiler var. Bu ortamda da yatırımcıların radarında TL varlıkların ön planda kalmaya devam ettiğini gözlemliyoruz. Bu kapsamda dün sert bir yükseliş kaydeden BIST100 endeksinde yükselişin bugün de sürebileceğini ve endeksin 1.345 - 1.350 direnç bölgesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.

 
        
 
 
MAKROEKONOMİ

         
Pfizer ve BioNTech aşıları için Avrupa'daki düzenleyici kuruluşlara izin başvurusunda bulunurken, yıl sonundan önce bazı aşılardan onay alınabileceği ve dağıtabileceğine yönelik beklentiler risk iştahını olumlu etkiliyor. ABD'de yaklaşık 900 milyar dolarlık yeni bir teşvik önerisinin gündeme gelmesi de risk iştahını destekledi. Fransa haricinde genel olarak kasım ayında Avrupa'da imalat PMI verilerinin hız kaybetse de 50 büyüme eşik değerinin üzerinde seyrettiği görülürken, ABD'de ISM imalat verisi beklentilerin hafif altında kalsa da 57,5 ile olumlu seyrini sürdürdü. Dolayısıyla hizmet PMI verilerindeki zayıflık işaretlerinin, ekonomilerin tam bir kapanma şeklinde olmadığından ve aşıya dair olumlu haberle imalat PMI verilerine keskin bir etkisi olmadığı görülüyor.
• ECB'nin pandemi varlık alım programını artırmasının beklendiği bir ortamda ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, ek teşviklerden ziyade mevcut finansal koşulların korunmasının önemli olduğunu vurguladı.
• Fed Başkanı Powell, ekonomik toparlanmanın sürdüğünü ancak hızının yavaşladığını belirtti. 22 milyon istihdam kaybının yarısından fazlasının yeniden istihdam edildiğini belirtse de önümüzdeki birkaç ayın artan koronavirüs vaka sayısı nedeniyle zor geçeceğini vurguladı. Aşı haberlerini olumlu karşılasa da üretim ve dağıtım sürecine dair engeller aşılana kadar belirsizliklerin devam ettiğine değindi.
Bugün, TSİ 16.45'te kasım ayı ADP özel sektör istihdam değişimi verisi açıklanacak. Kasımda özel sektör istihdamda 410 bin kişi artış bekleniyor. Özellikle, belirsizlikler halen yüksek seviyelerde ve istihdam piyasasında toparlanma için risk oluşturmakta. Ayrıca TSİ 18'de Fed Başkanı Jerome Powell'ın, Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ndeki konuşması dikkatle takip edilecek. Öte yandan, TSİ 22'de Fed'in 12 bölgesindeki ekonomik görünüme dair değerlendirmeleri içeren Bej Kitap raporu yayınlanacak. Ayrıca New York Fed Başkanı John Williams'ın konuşması bulunmakta.

Bugün, TSİ 13'te Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin ÜFE verisi açıklanacak. Ekimde yıllık bazda ÜFE'nin -%2,4 seviyesinde gerçekleşerek negatif bölgedeki seyrini sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 13'te Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin işsizlik oranının %8,3'ten %8,4'e yükselmesi bekleniyor. Salgınla birlikte özellikle hizmet sektörü kaynaklı işten çıkarmaların yaygınlaşması ile işsizlik oranlarında Hükümetlerin destekleyici politikalarına rağmen artış görüldü. Bu ay da kısıtlamaların yavaş yavaş yeniden uygulanmaya başladığı bir ay olması nedeniyle işsizlik oranlarındaki artış eğiliminin devam etmesi beklenmekte. Artan işsizlik oranları aynı zamanda tüketici harcamalarının seyrini de negatif etkilemekte. Bu kapsamda, TSİ 10'da Almanya'da TSİ 10'da ekim ayına ilişkin perakende satışların yıllık bazda artış hızının %6,5'tan %5,9'a gerilemesi bekleniyor.

Asya'daki toparlanma ve olumlu aşı haberleri ile birlikte belirsizliğin azalmasını değerlendirerek OECD bu yıla ilişkin küresel daralma tahminini iyileştirdi. Eylülde küresel ekonominin bu yıl %4,5 daralmasını beklerken, dün %4,2 küçülmeye çekti. 2021 için küresel büyüme tahmini %5'ten %4,2'ye çekerken, Çin'deki toparlanmanın katkısıyla küresel GSYH'in 2021'in sonunda kriz öncesi seviyelere döneceğinin öngörüldüğü vurgulandı. OECD'nin tahminine göre OECD içerisinde bu yıl büyümesini beklediği tek ekonomi Çin. Türkiye için büyüme beklentilerini iyileştirse de hala negatif seviyelerde öngörülmekte, bununla birlikte biz önceki gün yurt içinde açıklanan güçlü üçüncü çeyrek GSYH verisinin pozitif büyümeyi kesinleştirdiğini düşünmekteyiz.
 
              


İTO verilerine göre kasım ayında perakende fiyatlar bir önceki aya göre %1,94 arttı, bu durum yarın açıklanacak enflasyon verisinde de yukarı yönlü risklere işaret ediyor. TÜİK tarafından paylaşılacak kasım ayı enflasyonun aylık %1 civarında artması bekleniyor. İTO enflasyonun detaylarına baktığımızda diğer harcamalarda %5,6, gıda harcamalarında %3,17 ve konut harcamalarında %1,58 artış görülüyor. Ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %1,3 ve ev eşyası harcamalarında %0,8 artış gözlenmekte. Giyim harcamaları ise -%1,9 ve eğlence harcamaları -%0,18 düşüşe işaret ediyor.

Kasım ayında imalat PMI, artan vaka sayısı ile birlikte üretim ve yeni siparişlerdeki yavaşlama ile 53,9 seviyesinden 51,4'e geriledi ancak 50 büyüme eşik değerinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Bu durum ise ekonomideki toparlanmanın yavaşlayarak devam ettiğini gösterdi. Bununla birlikte yakın dönemdeki güçlü toparlanmayı ve geleceğe yönelik olumlu beklentileri baz alarak firmalar istihdam artışını devam ettirdi. Küresel anlamda artan vaka sayısı ile ise yeni ihracat siparişlerinin de yavaşladığı gözlendi. Bununla birlikte verilerdeki yavaşlama pandeminin ilk zamanları yani ikinci çeyrekteki gibi keskin bir düşüşe işaret etmiyor. TL'nin son dönemdeki olumlu performansına da bağlı olarak girdi maliyetleri ve nihai ürün fiyatlarındaki artış hızlarının ekim ayına göre sınırlı gerilediği vurgulandı. Sektör bazında baktığımızda ise özellikle kimyasal, gıda ve tekstil ürünlerinin faaliyet koşullarındaki iyileşmenin öne çıktığını görüyoruz. 10 sektörün 9'unda istihdam artışı dikkat çekerken bununla birlikte 7 sektörde yeni siparişlerin yavaşladığı görülüyor.

 
 
ŞİRKET HABERLERİ

Mavi Giyim (MAVI, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2020 yılı 3. çeyrek (1 Ağustos-31 Ekim) ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %33 oranında artarak 78,1mn TL olmuş ve piyasa beklentisi olan 39mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri 3. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %2,3 oranında artmış ve 827mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %2,5 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %2,2 oranında artmış ve 416,6mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise 3Ç2019'a göre %12 artarak 299,9mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden, ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı geliri kaynaklı 12,3mn TL gelir elde eden şirketin 3Ç2020'deki faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %9,3 oranında azalmış 129mn TL olmuştur. 21,6mn TL finansman giderinin ardından, vergi öncesi karı 107,6mn TL olan şirket 23,8mn TL'lik vergi gideri ardından 78,1mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2020 yılının Şubat-Ekim dönemi dokuz aylık ana ortaklık net dönem karı 23,5mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 86,5mn TL ana ortaklık net kar elde etmişti.
 
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Daha önce duyurusu yapılan, 5 yıl vadeli, ABD doları cinsinden, mevduat bankaları arasında bir ilk olacak olan ''Sürdürülebilir Tahvil'' işlemi kapsamında uluslararası tahvil yatırımcılarından talep toplama süreci tamamlanmış olup; nominal tutarı 750 milyon ABD Doları, itfa tarihi 8 Ocak 2026 olan sabit faizli, 5 yıl vadeli ve 6 ayda bir kupon ödemeli tahvillerin getirisi 6,625%, kupon oranı %6,5 olarak belirlenmiştir.

10 Kasım 2020 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası (EPGİS) twitter sayfasından yapılan açıklamaya göre 02/12/2020 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere; LPG Otogazda 8 krş/lt fiyat artışı gerçekleşmiş olup, artış mevcut Uygulama olan Eşel Mobil Sistemi gereği ÖTV'den karşılandığından pompa fiyatlarına yansımayacaktır.

Borsa İstanbul: Türkiye Varlık Fonu Genel Müdürü Zafer Sönmez, Borsa İstanbul'un iki yıl içinde halka arzının da söz konusu olabileceğini söyledi. Sönmez fonun borsadaki payının yüzde 51'in altına düşmeyeceğini belirtti.

Savunma: Savunma Sanayii İcra Komitesi Toplantısı bugün gerçekleştirilecek. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığındaki toplantı Cumhurbaşkanlığı Külliyesinde saat 14.30'da başlayacak. Toplantıda savunma sanayisindeki gelişmeler, TSK envanterine kazandırılabilecek yeni silah ve sistemler ve projeler görüşülecek. Savunma Sanayii İcra Komitesinde Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın yanı sıra, Cumhurbaşkanı Yardımcısı Fuat Oktay, Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, İçişleri Bakanı Süleyman Soylu, Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar, Genelkurmay Başkanı Orgeneral Yaşar Güler ve Savunma Sanayii Başkanı İsmail Demir yer alıyor. Kaynak: Foreks

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Bosch Fren (BFREN): Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile şirketin pay sahiplerinden Robert Bosch GMBH tarafından Ford Otomotiv Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne elektrikli fren sistemleri tedarik edilmesi hususunda bir ön mutabakat oluşturulduğu daha önce kamuoyu ile paylaşılmıştı. Bu projeye istinaden gerekli olan hat yatırım tutarı netleşmiş ve akabinde teşvik başvurusu yapılmıştır. Sözkonusu proje ile ilgili yeni Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. İlgili teşvik belgesi tutarı 25.058.877 TL'dir. Yatırımın 2021 yılı içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Seri üretimin başlangıç tarihi daha önce de belirtildiği gibi 2023 yılıdır.
 
FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,99 seviyesinde yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 255 milyar TL ile 115 milyar TL'si (%14,98 faizle) geleneksel repo ihalelerinden ve 140 milyar TL'si (%15 faizle) 1 hafta vadeli repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak salı günü 29 milyar TL (%15'ten) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
 
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,84 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,83-%0,93 bandında hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 20 baz puana varan yükselişler görüldü.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.



Facebookta Paylaş