Trakya Cam Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Trakya Cam 3Ç19’da 169,9mn TL net kar elde
etti. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde ise
271,3mn TL net kar açıklamıştı. Açıklanan net kar
rakamı bizim tahminimiz olan 121mn TL’nin ve
piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 130mn
TL’nin üzerinde gelmiş oldu. Şirket, 3Ç19’da
11mn TL tutarında da finansal gider kaydetmiştir
(3Ç18: 255mn TL tutarında da finansal gider).
Şirketin 3Ç18’de yatırım faaliyetlerinden bir
sefere mahsus olmak üzere 291mn TL tutarında
gelir elde ettiğini hatırlatmak gerekir. Üçüncü
çeyrek net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki
fark finansal giderler kaleminin
beklentilerimizden daha az gerçekleşmesinden
kaynaklanmaktadır. Bu çeyreğe ilişkin net kar
rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A19’de
kümüle net kar rakamı 490,5mn TL seviyesine
ulaşmış oldu (9A18: 769,9mn TL net kar).
Şirketin satış gelirleri rakamı 3Ç19’da, geçen yılın
aynı dönemine göre %2,2 oranında azalarak
1,63mlr TL olarak gerçekleşti (3Ç18: 1,67mlr TL).
Biz, şirketin bu çeyrekte 1,66mlr TL satış geliri
elde etmiş olabileceğini tahmin ederken,
piyasadaki ortalama satış gelirleri beklentisi
1,67mlr TL seviyesindeydi.
Üçüncü çeyrekte FAVÖK 279,3mn TL olarak
gerçekleşirken (3Ç18: 292,7mn TL), FAVÖK marjı
ise yıllık bazda 50 baz puan daralarak %17,1
olarak gerçekleşti (3Ç18: FAVÖK Marjı: %17,6).
Bizim 3Ç19 FAVÖK tahminimiz 265mn TL iken,
piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 272mn TL
seviyesindeydi.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.