Çemtaş bilanço analizi (Oyak Yatırım)

Zayıf çelik fiyatları ve otomotiv talebi büyümeyi yavaşlatıyor
Çemtaş’ı “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesi ile Araştırma kapsamına dahil ediyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 6.54TL olup, %3 getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket, 2020 tahminlerimize göre 6x F/K ve 4.2x FD/FAVÖK ile işlem görürken, benzer şirketlere göre, sırasıyla %16 ve %11 primli olarak işlem görmektedir. Çemtaş, son üç ayda endeksin %19 üzerinde getiri sağlamıştır. Ancak, önümüzdeki dönemde, zayıf seyreden global çelik fiyatları ve durgun seyreden otomotiv sektörünün hisse üzerinde baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.