Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya GSYİH (4. Çeyrek): 2017 yılı birinci çeyrekte yıllık %3.4, ikinci çeyrekte %1.0 ve üçüncü çeyrekte %2.2 yıllık artış kaydeden Almanya ekonomisi 2017 yılını %2.9 yıllık büyüme ile tamamladı. 2018 yılının 1. Çeyreğini %1.6, ikinci çeyreğini %2.3 ve üçüncü çeyreğini %1.1 seviyesinde tamamladı. Dördüncü çeyreğinin ikinci okuma verisinde %0.9 açıklanması bekleniyor. (10:00)

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Şubat):Almanya IFO iş ortamı endeksi 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Aralık ayında 101 seviyesinde açıklanan veri 2019 yılı Şubat ayında 99 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Şubat ayına yönelik beklenti 103,9 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı aralık ayında 97.3 olarak açıklanan verinin 2019 yılı Şubat ayına ilişkin verinin açıklanması bekleniyor. (12:00)

Euro Bölgesi TÜFE (Ocak): 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklanana Euro Bölgesi TÜFE 2018 yılı Mart ve nisan aylarında sırasıyla %1.4 ve %1.2 oranlarında geldi. TÜFE'nin 2019 yılı Şubat ayı verisine ilişkin piyasada oluşan beklentisi %1.4 seviyesinde bulunuyor. Çekirdek TÜFE 2018 yılı ilk üç ayında %1.0 seviyesinde açıklanması sonrası %0.9 seviyesinde geriledi. 2019 Şubat ayına ilişkin beklenti %1,10 seviyesinde şekillenmiş durumda. (13:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son ocak ayında %74.4 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Şubat ayına yönelik verinin ocak ayında açıklanan %74.4 seviyesi üzerinde gelmesii Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksinin 2019 yılı Şubat ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. (14:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın, ABD Başkanı Trump ile görüştüğü belirtildi. Görüşmede Suriye'de yaşanan son gelişmelerin ele alındığı ve ABD'nin bölgeden çekilmesinin ortak hedeflere zarar vermemesi gerektiği konusunda mutabık kalındığı ifade edildi.

TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistiklerine göre, 15 Şubat'ta Merkez Bankası brüt Döviz rezervleri 258 milyon dolar azalışla 78 milyar 125 milyon dolar olarak gerçekleşti. Toplam rezervleri, geçen hafta 278 milyon dolar azalarak 98 milyar 553 milyon dolara indi.

ABD

ABD Beyaz Saray, ABD ile ticaret görüşmelerini yürüten Çin Başbakan Yardımcısı ile ABD Başkanı D. Trump'ın ABD'de bugün bir araya geleceğini bildirdi.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard konuşmasında, faiz artışlarının sonuna yaklaştıklarını ve bilanço kararının da birkaç toplantı içinde alınacaağını belirtti.

ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri aralık ayında %1.2 olurken, aynı dönemde çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişleri ise %0.1 olarak açıklandı.

ABD'de şubat ayında imalat PMI 53.7, hizmetler PMI 56.2 olarak açıklandı.

Avrupa

Fitch Ratings, İngiltere'nin "AA" seviyesindeki kredi notunu negatif izlemeye aldığını açıkladı. Açıklamada, Brexit sürecinde artan belirsizliğe ve artan anlaşmasız Brexit riskine dikkat çekildi.

Avrupa Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker açıklamasında, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden anlaşmayla ayrılma ihtimali konusunda çok iyimser olmadığını, İngiltere'nin düzenli bir şekilde AB'den ayrılmamasının ekonomik açıdan maliyetli olacağı uyarısında bulundu.

Euro Bölgesi imalat PMI şubat ayında 49.2, aynı dönemde hizmetler PMI 52.3 olarak ilan edildi.

Almanya imalat PMI şubat ayında 47.6, aynı dönemde hizmetler PMI 55.1 olarak açıklandı.

Almanya'da enflasyon ocak ayında aylık -%1.0 ve yıllık %1.7 olarak gerçekleşti.

Asya

Çiin'in ticaret görüşmeleri kapsamında ABD'den 30 milyar dolarlık daha tarım ürünü almayı teklif ettiği belirtildi.

Forex Yorumları

Ons altında kar satışları
Ons altın, bu hafta 1345$ seviyesine doğru yükselmesine karşın şimdilik bu seviyeyi aşamadığı için kısa süreli kar satışlarını gözlemliyoruz. Küresel piyasalarda yeni bir gelişmenin bulunmaması, ABD ve Çin görüşmelerinden piyasalara yansıyan olumsuz bir durumun olmaması, ons altının da yükselişinde yorulmasını tetikledi. Bu hafta içerisinde açıklanan ABD verilerinin piyasaları tatmin etmemesine rağmen ons altın üzerinde bir etki yaratmadığını gözlemliyoruz. Bir süre Fed'in faiz artışına mola vermesi, piyasalarda ABD verilerine olan ilginin de kısa süreliğine yok olmasını tetiklemiş gibi duruyor. Bugün için ABD'de Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek. Konuşmalardan kaynaklı olarak ons altın üzerinde yeni bir hareket görülmeyebilir. ABD ve Çin ile ilgili görüşmeler bugün ABD'de süreceği için olası açıklamalara karşı dikkatli ollmakta fayda var.

Teknik analiz: Ons altın 1345$ direncini aşamadığı için burası güçlü bir nokta olarak karşımıza çıkıyor. Ons altın bu seviyenin üzerine yükselemediği sürece yükselişinde zayıf kalabilir. Buna karşın, 1325$ çevresinde olan ons altın için bu seviyenin altındaki kapanışlar geri çekilmesini tetiklemesi açısından önemli olabilir. Destek noktaları olarak 1320-1315$ bölgesi izlenebilir.

Dirençler: 1330 / 1345 / 1350
Destekler: 1325 / 1320 / 1315

Petrol için bugün ABD-Çin görüşmeleri takip edilebilir
Petrol fiyatları dengelenmeye devam ediyor. WTI, teknik olarak ortalamalarının üzerindeki seyrini korumasına karşın yukarı yönde hareketinde çok güçlü kalamadığı dikkat çekiyor. Dün açıklanan DOE resmi stoklarda, 15 Şubat bitimli haftada ulusal stoklar beklentilerin üzerinde 3 milyon 672 bin varil artış kaydederken, Cushing/Oklahoma stokları ise 3 milyon 413 bin varil artış göstermiş durumda. Açıklanan stoklar verileri kaynaklı petrol fiyatları üzerinde ciddi hareketlerin olmadığı gözlemleniyor. Petrol içinde ABD ve Çin ile süren ticaret görüşmelerinin yakından izlenmesinde fayda var. Bugünde, ABD Başkanı D. Trump'ın Çin Başbakanı ile ABD'de görüşmesi bekleniyor. Oradan gelecek olası açıklamalar fiyatlamalar üzerinde hareketlilik yaratabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol teknik olarak 22 ve 14 günlük ortalamalarının üzerindeki seyrini koruyor. WTI için 57.35$ seviyesi en yakın direnç noktası olarak izlenebilir. Dün, bu direncin üzerine yükselmekte başarısız kaldığı için yükselişinde zayıf kaldığı dikkat çekiyor. Dolayısıyla, WTI 57.35$ seviyesinin üzerine yükselemediği sürece kazançlarını genişletmekte zorlanabilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde, 55.85$ en yakın destek olurken, 54.53$ ve 54.22$ seviyeleri ise ortalamalarının geçtiği bölgeler olarak takip edilebilir. WTI, ortalamalarının altına doğru harekete başlarsa bu durum ivme kaybını biraz daha tetikleyebilir.

Destekler: 55.85 / 54.50 / 50.40
Dirençler: 57.35 / 58.20 / 59.10

BRENT Teknik Seviyeler

Destekler: 63.60 / 63.10 / 61.00
Dirençler: 67.40 / 68.20

EURUSD paritesi 1.13-1.14 aralığındaki yatay seyrini koruyor
EURUSD paritesi 1.13-1.14 arasındaki işlemlerine devam ediyor. Euro'nun kendi iç dinamiklerindeki sorunlar nedeniyle Euro'nun Dolar karşısında güçlenmekte zorlanması, EURUSD'nin 1.14 seviyesine doğru tepkisini zorlaştırıyor. Bugün için Avrupa'da veri takvimi yoğun olacak. Almanya GSYIH, Almanya IFO ve Euro enflasyon rakamları takip edilebilir. Diğer yandan, Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi'nin konuşması bekleniyor. Draghi'den sürpriz açıklamalar gelmediği sürece EURUSD üzerinde sert hareketler görülmeyebilir. ABD'de ise Fed üyelerinin konuşmaları olacak. Son günlerde, Fed üyelerinin açıklamaları gelmeye devam ediyor ancak Fed kaynaklı Dolar üzerinde bir hareket görmediğimiz için bugünkü konuşmalar nedeniyle de Dolarda bir hareket gözlemlenmeyebilir. Bugün, ABD Başkanı D. Trump ile Çin Başbakan Yardımcısı ABD'de biraraya gelecek. Olassı açıklamalara karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Euro/Dolar için ana destek 1.1260 seviyesinden geçiyor. Bu seviyenin altına gerileyemediği sürece EURUSD paritesinin 1.13-1.15 aralığındaki seyrini korumasını bekleyebiliriz. Teknik olarak göstergeler çok güçlü olmadığı için parite yükselişinde ivme kazanamıyor. Paritenin güçlenmeye başlaması adına ilk etapta 1.14 ardından 1.15 seviyesinin üzerinde yerleşik seyirlerin görülmesinde fayda var.

Destekler: 1.1300 / 1.1260 / 1.1210
Dirençler: 1.1395 / 1.1460 / 1.15

USDTL yatay hareketini koruyor
USDTL kurunda yeni bir hikaye bulunmuyor ve kur 5.30-5.35 aralığındaki seyrini korumaya devam ediyor. Bugün için Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek ancak konuşmaların USDTL kuru üzerinde bir hareket yaratmasını öngörmüyoruz. ABD ile Çin arasındaki görüşmelerinde sürüyor olması nedeniyle bugünde olası açıklamalara karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Kurdda en yakın destekler, 5.3135 / 5.2670 seviyelerinden geçiyor. Bu seviyelerin üzerinde kaldığı sürece kur 5.35 seviyesine doğru tepki vermek isteyebilir. Buna karşın, yükselişinde zayıf kalırsa, 5.30 ve altına doğru gevşeme bekleyebiliriz.

Dirençler: 5.35 / 5.40 / 5.45
Destekler: 5.3135 (50 Günlük HO) / 5.2750 (14 Günlük HO) / 5.15

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.05, en yakın destek ise 6.00 bölgesinden geçiyor. Bu seviyelerin altında veya üzerinde kalmadığı sürece yeni bir trendden bahsetmek zor olabilir.

Dirençler: 6.05 / 6.10
Destekler: 6.00 / 5.92 / 5.85

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında yeni kısa ve yeni uzun pozisyon denemeleri için bir süre daha beklemenin daha sağlıklı olabileceği görüşünü koruyoruz. Spot piyasada endeksin 127300 seviyesinin altına gerilemesi durumunda VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar temkinli olmak amacıyla kapatılabilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 128700 endeks seviyesini stop loss olarrak belirleyebiliriz. Yeni bir pozisyon açmak için endeksin bu destek ve direnç seviyesini hangi yöne kırdığını görüp beklemekte fayda var.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında, mevcut uzun pozisyonlar 5.16 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak bir süre daha korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlarda ise 5.40 seviyesinin stop loss olarak belirlenmesinin daha uygun olabileceği görüşündeyiz. Spot piyasada, Dolar kurunda yatay seyrin sürmesi nedeniyle yeni kısa ve yeni uzun pozisyon denemelerinden bir süre daha beklemekte fayda var.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında spot piyasadaki harekete bağlı olarak, yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için bir süre daha beklemenin daha doğru olabileceği görüşündeyiz. Mevcut uzun pozisyonlarda 1315$ seviyesi stop loss olarak belirlenebilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 1345$ seviyesinin stop loss olarak belirlenmesinin uygun olabileceğini düşünüyoruz.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Yüksek Almanya GSYİH (Çeyreklik) (4.Çeyrek) 0,00% 0,00%
10:00 EUR Yüksek Almanya GSYİH (Yıllık) (4.Çeyrek) 0,90% 0,90%
12:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Şubat) 94,2 94,2
12:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme(Şubat) 103,9 104,3
12:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Şubat) 99 99,1
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE (Aylık) (Ocak) -1,10% 0,00%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,40% 1,60%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,10% 1,10%
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) 74,40%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Şubat) 93
18:15 USD Yüksek Fed Üyesi Williams Konuşması (Oy Hakkı var)
18:30 EUR Yüksek ECB Başkanı Draghi Konuşması
20:00 USD Yüksek Fed Başkan Yardımcısı Clarida Konuşması
21:30 USD Orta Fed Bullard Konuşması (Alternatif Üye)



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                                Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.