Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye TÜFE ve ÜFE oranları (Haziran): 2018 yılına yıllık olarak %10.35 seviyesinden başlayan TÜFE yıl genelinde oldukça olumsuz bir performans sergiledi. Özellikle Ağustos ayında yıllık TÜFE’nin %17.90 seviyesinde açıklanması sonrası %20’li seviyelerin kapısı açılmış oldu. TÜFE en son 2018 yılı aralık ayında 20.30% ve 2019 yılı Ocak ayında %20.35 seviyesinde geldi. En son 2019 yılı Mayıs ayında %18.71 seviyesinde açıklanan verinin haziran ayında %15.80 gelmesi bekleniyor. TÜFE ile aynı saatte açıklanacak ÜFE oranı 2019 yılı Haziran ayını yansıtacak. Verinin Mayıs ayı verisi olan %28,71’un altında gerçekleşmesi Türk Lirasını olumlu etkileyebilir. (10:00)

Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Haziran): Hizmet sektörünü ifade eden PMI, 2018 yılı Ocak ayında son üç senenin en yüksek seviyesi olan 58.0 düzeyinde açıklanması sonrası şubat ayında gelen veri 56.2 seviyesine doğru ivme kaybetti ve yıl genelinde aşağı yönlü seyir devam etti. 2019 yılı Ocak ayında 51.2 seviyesinde açıklanan veri 50 eşik seviyesinin üzerinde açıklandı. Haziran ayına ait nihai verinin 53.4 seviyesinde gelmesi beleniyor. (11:00)

İngiltere Hizmetler PMI (Haziran): İngiltere Hizmetler PMI verisi 2018 yılına 53 seviyesinde başlaması sonrası hizmet sektörüne yönelik genişlemenin yavaşladığı ve PMI rakamlarında aşağı yönlü seyrin oluştuğu izlendi. 2019 yılı Ocak ayında 50.1 seviyesinde ve Mart ayında ise 48.9 seviyesinde açıklandı. Haziran ayını yansıtacak verinin 51.1 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Haziran): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. 2018 yılı Ocak ayında 241 bin ve şubat ayında 240 bin kişilik istihdam yönünde açıklanan veri en son 2019 yılı Ocak ayında 213 bin kişi olarak açıklanmıştı. En son mayıs ayında 27 bin kişi olarak açıklanan verinin haziran ayına yönelik piyasa beklentisi verinin 140 bin seviyesinde geleceği yönünde. (15:15)

ABD Hizmetler PMI (Haziran): 2018 yılı haziran ayında 56.5 ve temmuz ayında 56.0 seviyesinde açıklanan ABD hizmetler PMI verisi en son 2019 yılı Ocak ayında 54.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı haziran ayının ilk okuması 50,7 seviyesinde geldi. Nihai verinin de 50,7 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (16:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Haziran): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanılmaktadır. 50 değerinin altındaki değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2018 yılı Ocak ayına 59.9 seviyesinden başlayan veri aralık ayında 57,6 ve 2019 yılı Ocak ayında 56.7 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı haziran ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 55,9 seviyesinde şekillenmiş durumda. (17:00)

ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. 2019 yılı Mayıs ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin -%0,5 daralma yönünde gelmesi bekleniyor. (17:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (28 Haziran): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 12,7 milyon varil azalma gösteren stokların 28 Haziran bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan açıklamasında, binlerce yıllık ilişkilere sahip, İpekyolu ile birbirine bağlanan kadim medeniyetler üzerine kurulu Türkiye-Çin iş birliğinin güçlendirilmesi için potansiyelin büyük olduğuna inandığını söyledi.

Deutsche Bank'ın Türk varlıklarına ilişkin yapmış olduğu değerlendirmesinde, dövizin tahvillere kıyasla önemli ölçüde zayıf performansından dolayı dövizde daha fazla değer gördüklerini belirtti. Yerel para cinsinden hazine tahvillerinin kısa vadede adil değerin üzerine tırmanmasını bekleyen kurum, 5 yıllıkların bileşik faizinin 110 baz puan düşüşle %16.25'e ve 10 yıllıkların faizinin 85 bp düşüşle %15.50'ye gerilemesini beklediğini söyledi. Banka 10 yıllıklar için yıl sonu faiz tahminini %16.50'den %16.0'ya indirdiğini duyurdu. Banka en fazla değeri Ekim 2023, Temmuz 2025 ve Mart 2028 vadeli tahvillerde gördüğünü de ekledi. TL'de Mart'tan bu yana temkinli olmakla birlikte artık giderek güçlenen bazı destekleyici faktörlerin lirada uzun pozisyon için fırsat penceresi oluşturduğunu düşündüklerini söyledi. Banka, ödemeler dengesi mevsimselliğini, zayıf pozisyonlanma ve tüketicileri dolar mevduat artışındaki yavaşlamayı TL için destekleyici unsurlar arasında saymakta.

JP Morgan Securities Yönetim Kurulu Başkanı Bischoff açıklamasında, Türkiye'nin önünde 4 senelik seçimsiz bir dönem olacağını belirtti. Bu dönemde uluslararası yatırımlar ve yabancı sermaye ülkeye rağbet göstereceğini de ekledi.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump, Fed Yönetim Kurulu üyeliği için destekleyeceği adayları belirlediğini duyurdu. İlki kurumun içinden gelen Christopher Waller. Diğeriyse para politikasına ilişkin alışılmışın dışındaki fikirleriyle hali hazırda eleştirilere konu olmuş olan Judy Shelton olarak belirtilmekte.

ABD ve AB arasında Airbus-Boeing konusu üzerinden süren anlaşmazlıkta ABD tarafından 4 milyar dolarlık AB ürünü için ek gümrük vergisi getirilebileceği belirtildi.

Avrupa

Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) başkanlığına getirilmek istendiği belirtiliyor.
IMF Başkanı Christine Lagarde, yaptığı açıklamasında, aday gösterilmekten onur duyduğunu ve AB kanun yapıcılarının atamasını onaylamasına dek IMF'deki sorumluluklarına ara vereceğini duyurdu.

İngiltere Maliye Bakanı Hammond açıklamasında, ülkesinin herhangi bir anlaşma olmadan Avrupa Birliği’nden ayrılmasının yanlış olduğunu, bunun ülke ekonomisine maliyetinin yaklaşık 90 milyar sterline ulaşabileceğini bildirdi.

Moody's açıklamasında, İngiltere'nin, çoğunluğu Brexit sürecine ilişkin dikkate değer kredi zorlukları ile karşı karşıya olduğunu duyurdu.

Forex Yorumları

Ons altında yeniden güvenli liman algısı
Ons altın G20 sonrası gücünü kaybetmesine rağmen 1380$ seviyesini kıramadı ve birkaç gün zayıf seyretti. Ancak ABD' den gelen bir açıklama, ticaret müzakerelerinin süreceğini ancak zaman alacağını belirtmesiyle altında yeniden güvenli liman algısının çalışmasına neden olduğu gibi ons altın 1400$ seviyesinin üzerine hızlı çıkış yaptı. Diğer yandan, ABD 10 yıllıklarının da düşmesi ons altını besleyen bir diğer faktör olarak yorumlanıyor. ABD Başkanı Trump, Fed komitesi için iki adayın ismini açıkladı. Piyasalarda, Trump ve Fed yine gündemde kalmaya devam ediyor. Kısacası ons altında hareketli günler devam ediyor. Dolayısıyla haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var. Bugün global piyasalarda PMI günü ons altın üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik olarak: Ons altın 1400$ seviyesinin üzerine yükselmiş durumda. Altın bu seviyenin üzerinde kalırsa yukarı yönlü eğilimi açısından önemli olabilir. Bu hafta 1380$ desteğini kırmakta zorlandığı için burası önemli destek konumunda. Bu desteği kıramadığı sürece geri çekilmelerde sınırlı kalması beklenebilir.

Dirençler: 1425 / 1430 / 1432
Destekler: 1410 / 1415 / 1400

Petrol güç toplamakta zorlanıyor
OPEC toplantısından alınan kararlar sonrası petrol fiyatlarında diğer gündem maddeleri daha hızlı fiyatlara yansıyor. Dün petrolde yaşanan aşağı yönlü sert kayıpta ana etken global büyüme endişelerinin tekrar gündeme gelmesi oldu. Bu hafta açıklanan PMI verilerinin büyümeye olumsuz yansıyabileceği algısı petrol fiyatlarını aşağı çekti. Bununla birlikte ABD - Çin ticaret görüşmelerinde somut bir ilerleme olmaması ve ABD - İran risklerinin halen masada olması petrol fiyatları üzerindeki baskıyı artırıyor. Dün Amerika Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan özel petrol stokları 5 milyon varil azalma yönünde açıklandı. Bugün TSİ 17:30’da resmi ham petrol stoklarının anlık fiyat dalgalanması açsından izlenmesi yararlı olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol güçlenmekte zorlanıyor. En son 60$ ana direnç seviyesine yükselmesi sonrası aşağı yönde düzeltmeye ihtiyaç duydu. Petrolde yatay ve yönsüz seyirlerin daha fazla izlendiğini söylemek mümkün. WTI’da daha net bir güçlenme için 50 haftalık ortalamasına denk gelen 60$ seviyesinin üzerindeki kapanışlara ihtiyaç var. Yakın vadede ilk izlenecek direnç seviyesi 57.40$’dır. Güç kaybının devam etmesi halinde petrolde 22 günlük ortalamaya denk gelen 56.20$ seviyesi test edilebilir.

Destekler: 56.20 / 54.60 / 52.20
Dirençler: 57.40 / 59.50 / 60.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 62.20 / 60.00 / 59.50
Dirençler: 64.80 / 66.40 / 67.30

Euro Dolar karşısında zayıf
Euro/Dolar 1.1300 seviyesi üzerinde kalıcı bir tablo çizmekte zorlanıyor ve direnç alanlarından geri dönüş hareketi ile karşılanıyor. Dolar endeksinin 96.50 seviyesi üzerindeki inatçı seyri de Euro’yu baskılıyor. Bugün Euro Bölgesi ve ABD’de hizmet sektörüne yönelik PMI rakamlarının ve ABD’de ADP özel sektör istihdam değişiminin açıklanması bekleniyor. Kısa vadeli veri bazlı hareketler oluşabilir. Diğer yandan Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanlığına Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde aday gösterildi. Lagarde'nin, Draghi'nin güvercin duruşunu sürdüreceği düşünülüyor. ECB’den gelebilecek bir faiz indirimini piyasalar en yakın tarih olarak eylül ayında bekliyorlar. Önümüzdeki günlerle Euro üzerinde ECB kararlarının daha etkili olabileceği bir ortam oluşabilir.

Teknik Analiz: Parite 1.13 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalamasının hemen altında zayıf seyrediyor. 1.1300 seviyesinin üzerinde yukarı yönde tepkilerde zorlanması halinde paritede satış baskısı gün içi işlemlerde 1.1260 seviyesine doğru sürebilir. Satış baskısının hızlanması halinde gün içi takip edilecek ikinci destek noktası 1.1220 seviyesi olabilir.

Destekler: 1.1260 / 1.1220 / 1.1160
Dirençler: 1.1300 / 1.1350 / 1.1390

USDTL kritik seviyelerde seyrini koruyor
USDTL kurunda kademeli düşüş eğilimi sürüyor ancak 5.65 bölgesinin altında kalmakta zorlanıyor. Şimdilik Türkiye'ye yönelik risk algısının zayıflaması da bu durumu destekliyor. Diğer yandan, gelişmekte olan ülke piyasalarında da bu hafta iyimser seyir korunuyor. Bugün Türkiye enflasyonu açıklanacak. Haziran ayına yönelik açıklanacak veride çekirdek enflasyonda yıllık bazdaki düşüşün sürmesi kurun aşağı yönde hareketine destekleyici olabilir. Ancak yeni bir fiyat hareketine neden olmayabilir etkisi sınırlı kalabilir. Kurda kritik seviyelerdeyiz. Olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: USDTL kuru 50 haftalık ortalamasının denk geldiği 5.66 seviyesinde fiyatlanıyor. Kritik bir seviye ve bu seviyenin altına doğru hareketinde ısrarcı olması durumunda 200 günlük ortalamasının denk geldiği 5.58 seviyesine doğru uzama görülebilir. Yukarı yönde agresif değil. Ancak aşağı yönlü eğiliminde ne kadar kalıcı olacak izlemekte fayda var.

Dirençler: 5.70 / 5.72 / 5.75
Destekler: 5.66 / 5.60 / 5.55

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru teknik olarak zayıfladı. Kur için 6.36 bölgesi en yakın destek noktası olarak izlenebilir. Bu desteğin altında 6.31 bölgesi kritik olarak karşımıza çıkıyor. Yukarıda ise en yakın direnç noktası 6.42 olarak izlenebilir.

Dirençler: 6.42 / 6.45 / 6.47
Destekler: 6.36 / 6.31 / 6.25

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

BIST30 VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar spot piyasadaki 124400 seviyesi stop loss alınarak sürdürülebilir. İlave uzun pozisyonlar için spottaki 126000 seviyesi üzerine yerleşik seyirlere ihtiyaç var. Mevcut ortamda kısa pozisyonlar için uygun şartlar oluşmuş değil. Buna karşın risk almak isteyen yatırımcılar için 126000 seviyesi üzerinde güçlenme oluşmakta zorlanması halinde gün içi temkinli olmak şartıyla kısa pozisyon denenebilir.

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında mevcut kısa pozisyonlar 5.75 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Spot piyasada kur 5.65 seviyesinin altında kalırsa ilave kısa pozisyon fırsatı açısından değerlendirilebilir. İlave uzun pozisyon için bir süre beklemekte fayda var. Mevcut uzun poziyonlar 5.58 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bir süre daha korunabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın Haftanın üçüncü işlem gününde 1425$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratında 1420$ seviyesi stop loss alınarak mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir. İlave uzun pozisyonlar için spot fiyattaki 1434$ seviyesinin üzerinde kapanışlara ihtiyaç var. Kısa pozisyonlar için 1420$ seviyesinin altındaki yerleşik seyirleri izlemek faydalı olabilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Aylık) (Haziran) 0,05% 0,95%
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Yıllık) (Haziran) 15,74% 18,71%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Haziran) 14,60% 15,87%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Aylık) (Haziran) 2,67%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Yıllık) (Haziran) 28,71%
10:55 EUR Orta Almanya Hizmetler PMI (Haziran) 55,6 55,6
10:55 EUR Orta Almanya Bileşik PMI (Haziran) 52,6 52,6
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Haziran) 53,4 53,4
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Bileşik PMI (Haziran) 52,1 52,1
11:30 GBP Yüksek İngiltere Hizmetler PMI (Haziran) 51,1 51
11:30 GBP Yüksek İngiltere Bileşik PMI (Haziran) 50,9
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (28 Haziran) 1,30%
15:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Haziran) 140K 27K
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (29 Haziran) 223K 227K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (22 Haziran) 1675K 1688K
16:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Haziran) 50,7 50,7
16:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Haziran) 50,6 50,6
17:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat Dışı PMI (Haziran) 55,9 56,9
17:00 USD Orta ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Mayıs) -0,50% -0,80%
17:00 USD Orta ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Aylık) (Mayıs) 0,30%
17:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (28 Haziran) -2964K -12788
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (28 Haziran) -1746K
*ABD piyasaları erken kapanış yapacak.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.