Günlük Bülten (Noor Capital)

Uluslararası Piyasalardan Notlar
S&P 500 dün günü %0.82 artış ile 2924 seviyesinde kapattı. Bugüne gelince vadeli S&P500 endeksi 2,924 puan ile hafif ekside işlem görüyor.
Özelikle Jackson Hole toplantısında Merkez Bankası Başkanları’nın vereceği mesajlar ve Powell konuşması haftanın geri kalanında etkili olacak. Küresel piyasalarda artan risk alma eğilimi büyük ölçüde Merkez Bankaları’nın büyüme destekleyici politika mesajları beklentisine bağlanabilir. Öte yanda ABD'de Başkan'ı Trump'ın ekonominin güçlü olduğu ve resseyon ihtimalinin olmadığı mesajı var. Çin ABD ticaret anlaşmasına gelince karışık mesajlar gelmeye devam ediyor.
Bu noktada CBOT vadeli ve opsiyon piyasasında FED’in Eylül ve Ekim aylarında 25 baz puan faiz indirimine gitme ihtimalinin %50 üzerinde fiyatlandığını hatırlatalım.
 

 İç Piyasalardan Notlar
Ekonomik verilerde dün açıklanan Haziran ayı konut fiyat endeksi aylık %0,74 artış gösterirken 2018 Haziran ayına göre %1.72 yükseldi. Küresel piyasalar risk alma eğilimini koruyor. Öte yanda küresel resesyon ve Arjantin etkisi ile gelişen ülke piyasaları genelinde alımların limitli olduğunu görüyoruz. Düşük faiz ortamına karşı gelişen ülke para birimleri büyüme destekli ekonomik politikaların olumlu etkisini fiyatlamakta zorlanıyor.
Sonuç olarak, Türk Lirası 5.7000 üzerindeki hareketini sürdürürken son beş işlem gününde 1.40 civarı yükselen 10 yıllık tahvil faiz oranını yüksek seviyesine koruyor.

Gündemde Bulunanlar:
İçeride:
Saat 10:00'da Ağustos ayı tüketici güven endeksi (önceki 56.5) açıklanacak. İçeride TCMB'in bankacılık sektörü zorunlu karşılık nema oranları ile yaptığı yeni düzenleme piyasalar üzerindeki etkisini koruyor. Bunun dışında dışarıda Almanya başta olmak üzere Avrupa ekonomik verileri ve Merkez Bankaları Jackson Hole toplantısından olası mesajlar etkili olabilir.
Dışarıda:
Piyasanın Perşembe ve Cuma yapılacak Jackson Hole toplantısından beklentisi yüksek. Dün FED Başkanları'ndan Kashkari'in yaptığı açıklamalara bakılırsa, Amerikan ekonomisi durma noktasına gelen işletme yatırımları ile faiz indirimi ihtiyacı içerisinde aynı zamanda piyasalara sözlü destek verilmeli. Başkan Powell'ın işi zor bu konuşma dağ fare doğurdu imajı yaratırsa küresel piyasalar önceki hafta yaşanan volatiliteyi geri isteyebilir.
 
 
Yeni Güne Başlarken
Türkiye 5 yıllık CDS primi 413, Arjantin artı, Latin Amerika ve Asya'da karışık bir seyir var. Küresel piyasalar Çin-ABD ticaret savaşı gerginliği ve resesyon endişesini bir nebze geride bırakmış görünüyor. Öte yanda ABD hisse senedi piyasalarında vadeli S&P500 endeksi için son iki günün yüksek seviyesi 2932 (3020 seviyesinden başlayan düşüşün 61.8 fibo direnci) kritik üzerine geçilir ise endeks yükselişini sürdürebilir.

 
USDTRY OPSİYON PİYASALARI EĞİLİM (IV/SV/25DeltaRR)
   

 
5 YILLIK KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMİ(CDS)
   

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
10:00 Türkiye Ağustos ayı tüketici güven endeksi (önceki 56,5)
12:30 Almanya, PMI imalat sanayi endeksi (ilk okuma) (beklenti 43,1)
12:30 Almanya, PMI servis sektör endeksi (ilk okuma) (beklenti 54,1)
16:30 ECB Temmuz ayı toplantı tutanakları
16:45 Amerika, PMI imalat sanayi endeksi (ilk okuma) (beklenti 50,5)
1. gün Jackson Hole Sempozyumu
 İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
USDTRY 5,7304 -0,24 -2,85 -0,89 -7,70 6,84 5,13
EURTRY 6,3567 -0,30 -2,60 0,18 -4,53 8,01 5,84
GBPTRY 6,958 -0,36 -3,16 1,91 -2,96 8,91 6,12
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 6,0435 -0,25 -2,76 -0,32 -6,33 7,40 5,49
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 16,66 0,24 1,14 -1,69 -4,49 28,03 15,24
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 16,18 -0,08 0,96 -1,50 -3,55 28,15 15,18
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 16,4 0,85 1,27 0,09 -0,86 27,68 15,13
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 16,5 0,00 1,52 0,35 0,08 21,95 14,27
AOFM 19,59 0,02 -0,05 -4,30 -4,47 25,50 19,25
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 15,09 0,00 0,79 -2,38 -6,31 35,15 13,45
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 17,574 -0,02 0,70 -1,92 -4,78 91,38 3,00
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 413,1227 0,00 -6,64 37,13 51,56 586,63 282,17
USDTRY 3 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 17,335 -0,01 0,43 0,68 -2,60 37,17 14,67
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 4,825 -0,01 0,20 -0,38 0,73 11,18 3,67
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST100 95522 -0,53 -3,91 -5,51 4,66 105930,20 83535,32
BIST30 118846 -0,37 -4,34 -6,75 3,94 133621,30 104323,90
BIST BANKACILIK ENDEKSİ 131648 -0,34 -8,79 -9,43 11,82 151460,20 92269,76
BIST SANAYİ ENDEKSİ 110484 -0,19 -2,05 -3,79 5,35 128980,90 101346,10
BIST HİZMET ENDEKSİ 73881 -1,15 -1,43 -1,47 3,26 79654,98 61686,82
MSCI TÜRKİYE ETF 24 -0,16 -2,34 -4,98 -1,47 29,10 19,55
Not: Döviz Kurları ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
EURUSD 1,1078 -0,0631 -0,2611 -1,1687 -3,3923 1,1815 1,1027
GBPUSD 1,2121 -0,0742 0,2730 -2,8455 -4,9631 1,3381 1,2015
USDJPY 106,3600 0,2445 -0,2256 1,4197 3,1309 114,5500 104,8700
DXY 98,3100 0,0153 0,1691 1,0827 2,2220 98,9320 93,8140
Bloomberg Dolar Endeksi 1211,1100 0,0421 0,2350 1,3821 1,2710 1216,0600 1170,7000
MSCI EM Kur Endeksi 1606,2140 0,1929 -0,0084 -2,8909 -0,5324 1658,2000 1575,1000
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES 26202,7300 0,9255 2,8388 -3,5668 12,3257 27398,6797 21712,5300
S&P 500 2924,4300 0,8247 2,9511 -2,0301 16,6576 3027,9800 2346,5800
NASDAQ 8020,2080 0,9014 3,1679 -2,2419 20,8722 8339,6390 6190,1660
DAX 11802,8500 1,3018 2,6990 -3,9591 11,7804 12656,0500 10279,2000
FTSE 100 7203,9700 1,1084 0,7847 -4,1379 7,0724 7727,4900 6536,5300
NIKKEI 225 20607,6500 -0,0530 0,9899 -3,7781 2,9622 24448,0703 18948,5800
MSCI Dünya Endeksi 2135,5250 0,7526 2,5296 -2,8279 13,3565 2220,8600 1794,0000
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST100 95522,1100 -0,5308 -3,9062 -5,5066 4,6583 105930,2031 83535,3203
HİNDİSTAN SENSEX 36758,5500 -0,8144 -1,4821 -3,3461 1,9137 40312,0703 33291,5781
ENDONEZYA JCR 6221,7080 -0,4999 -0,5734 -3,2927 0,4393 6636,3320 5621,6040
BREZİLYA IBOVESPA 101201,9000 1,9952 0,9415 -2,6432 15,1497 106650,1016 74274,5078
G.AFRİKA 54638,0300 0,6581 1,4805 -5,8210 3,6050 60298,8398 50032,7383
ÇİN CSI 300 3780,8980 -0,0227 2,3524 -0,0208 25,5839 4126,0910 2935,8300
MEKSİKA 40076,0400 0,9471 3,6894 -2,7501 -3,7565 50603,3906 38265,5117
RUSYA 2673,9500 0,0415 1,8423 -0,3837 12,8568 2848,4000 2240,7100
MSCI EM ENDEKSİ 983,1401 0,3091 2,0361 -6,7062 1,7979 1099,1800 929,9000
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK 1,5673 -0,0220 0,0404 -0,4791 -1,1169 3,2594 1,4732
İNGİLTERE 10 YILLIK 0,4790 0,0270 0,0310 -0,2550 -0,7980 1,7490 0,4040
ALMANYA 10 YILLIK -0,6700 0,0200 -0,0200 -0,3460 -0,9120 0,5800 -0,7270
JAPONYA 10 YILLIK -0,2440 -0,0080 -0,0110 -0,1080 -0,2470 0,1650 -0,2500
 
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) 15,8000 -1,7000 -6,3000 2,2700 -9,6200 36,2000 11,0300
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) 84,5123 -2,3519 -6,1047 23,5383 17,9295 90,6170 42,5322
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) 8,6300 0,0000 -0,2500 1,7100 -1,1400 13,0300 6,8900
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE 413,1227 0,0000 -6,6448 37,1275 51,5567 586,6259 282,1660
BREZİLYA 136,8953 0,2513 -4,0318 8,6026 -70,6198 311,8500 124,0580
ENDONEZYA 91,6869 -1,4125 -5,0197 5,0298 -45,7653 161,0179 80,9913
GÜNEY AFRİKA 188,6338 0,0000 -8,4453 31,1676 -34,3053 268,7279 156,2452
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons 1501,9700 -0,0453 -1,3996 5,4103 17,1136 1535,1100 1180,8900
GÜMÜŞ Dolar/Ons 17,0713 -0,2932 -1,1276 4,3274 10,1730 17,5100 13,8970
WTI Dolar/Varil 55,5700 -0,1976 2,0195 -1,1562 22,3739 76,9000 42,3600
BRENT Dolar/Varil 60,1400 -0,2653 3,2801 -4,9320 11,7844 86,7400 49,9300
Not: Döviz Kurları, Emtia ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
TEKNİK ANALİZ TABLOSU
 
 
DÖVİZ KURLARI EĞİLİM ANALİZİ MOMENTUM OYNAKLIK TREND/KONSOLİDASYON BEKLENTİ
EURTRY GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DENGELİ TREND Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
GBPUSD DÜŞÜŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada düşüş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde aşağı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Kısa pozisyonlar artırılabilir.
USDJPY GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
EMTİA
GÜMÜŞ Dolar/Ons GÜÇLÜ YÜKSELİŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
WTI Dolar/Varil YÜKSELİŞ POZİTİF DURAĞAN KONSOLİDASYON Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
Doğaz Gaz Dolar/bcf YÜKSELİŞ NÖTR DURAĞAN KONSOLİDASYON Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
Şeker GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Kahve DÜŞÜŞ NEGATİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
ENDEKS
Dow Jones Vadeli DÜŞÜŞ POZİTİF YÜKSEK TREND Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
S P 500 Vadeli DÜŞÜŞ POZİTİF DURAĞAN TREND Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
NASDAQ Vadeli DÜŞÜŞ POZİTİF DURAĞAN TREND Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
 
 
DÖVİZ KURLARI Destek3 Destek2 Destek1 Pivot Direnç1 Direnç2 Direnç3
USDTRY 5,6800 5,7040 5,7197 5,7280 5,7437 5,7520 5,7760
EURTRY 6,2924 6,3233 6,3424 6,3542 6,3733 6,3851 6,4160
EURUSD 1,1050 1,1066 1,1071 1,1082 1,1087 1,1098 1,1114
GBPUSD 1,2086 1,2105 1,2113 1,2124 1,2132 1,2143 1,2162
USDJPY 105,7200 106,0700 106,1900 106,4200 106,5400 106,7700 107,1200
EMTİA
Altın Dolar/Ons 1490,9967 1496,3867 1499,0733 1501,7767 1504,4633 1507,1667 1512,5567
GÜMÜŞ Dolar/Ons 16,8713 16,9807 17,0273 17,0901 17,1367 17,1995 17,3089
WTI Dolar/Varil 54,3633 55,0333 55,2967 55,7033 55,9667 56,3733 57,0433
Doğaz Gaz Dolar/bcf 2,1357 2,1507 2,1593 2,1657 2,1743 2,1807 2,1957
Şeker 11,0933 11,2633 11,3267 11,4333 11,4967 11,6033 11,7733
Kahve 92,3000 94,4500 95,5500 96,6000 97,7000 98,7500 100,9000
ENDEKS
Dow Jones Vadeli 25962,3333 26098,3333 26149,6667 26234,3333 26285,6667 26370,3333 26506,3333
S P 500 Vadeli 2898,8333 2914,0833 2919,6667 2929,3333 2934,9167 2944,5833 2959,8333
NASDAQ Vadeli 7634,9167 7691,1667 7712,5833 7747,4167 7768,8333 7803,6667 7859,9167
 Güncelleme saati 09:20
DOLAR TL YORUMU
 
 
Arjantin etkisi (16 Ağustos Cuma günü Fitch Arjantin kredi notunu B’den CCC’ye indirdi), TCMB'in Türk Lirası zorunlu karşılık oranı ve ödenecek faiz/nema oranına ilişkin yaptığı yeni düzenleme;
Sonuç olarak, Türk Lirası’nın değer kaybı hızlandı ve 20 Ağustos seansında USDTRY paritesi en yüksek 5.7485 gördükten sonra 21 Ağustos seansında da 5.7000 üzerinde kapanış yaptı.
 
 
Destek: 5.6700 / 5.6300 / 5.6000
Direnç : 5.7500 / 5.7800 / 5.8250

BORSA YORUMU
  
 
Geçtiğimiz haftayı 200 günlük üssel hareketli ortalaması olan 96.900 altında kapatan BIST100 endeksinde teknik görünüm bozuldu. Güne başlarken Türkiye 5 yıllık CDS primi 413, Arjantin artı Latin Amerika ve Asya Pasifik geneline bakıldığında ise kararsız bir seyir var. Son üç günde 95 bin üzerinde kalınması olumlu ancak bu seviye aşağı yönde kırılırsa BIST100 endeksi kademeli olarak 90.000 desteğine geri çekilebilir.
 
 
 
Destek: 93.800 / 91.500 / 90.000
Direnç : 96.250 / 97.700 / 99.250

EURUSD YORUMU
 
Bugün ECB toplantı tutanakları ve Almanya, Fransa ve Euro Bölgesi PMI imalat sanayi endeksi önemli veri olarak parite üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak, 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1,1200 altında Euro zayıf seyrini koruyor. Ağustos ayı düşük seviyesi 1.1027'in aşağı yönde kırılması durumunda öteden beri konuşulan 1.0500'in yolu açılmış olur.
 
Destek: 1.1070 / 1.1030 /1.1000 G
 
Direnç : 1.1124 / 1.1150 / 1.1165

ONS ALTIN YORUMU
 
Ons başına altın 1500 dolar etrafında küresel Merkez Bankaları'nı bekliyor. 1500 dolar altında geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1485 dolar/ons görülebilir. Ancak şimdilik bu tarz bir düzeltmeye güçlü yükseliş trendi içerisinde bir köpük alma olarak bakıyoruz.
 
 
Destek: 1486 / 1481 / 1477
Direnç : 1513 / 1525 / 1535
  



 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.