Turkcell’den olumlu finansal sonuçlar (GCM Forex)

Turkcell'den olumlu finansal sonuçlar…
 
2018 yılının genelinde genel anlamda satış gelirlerinde yüzde 20'lik bir artış yaşanmıştır. Güçlü bir şekilde artan mobil data kullanımı (Aralık ayında 8GB'ye varan 4,5G kullanıcısı data tüketimi), 20184Ç'de %18 like-for-like ARPU büyümesi ve dijital servisler gelirleri (169 milyon indirme) FAVÖK'ün (faiz, vergi ve amortisman öncesi kar) çift haneli güçlü artış göstermesinde ve tüm zamanların en yüksek seviyelerinin kaydedilmesinde etkili olmuştur. Fizy, Dergilik ve lifebox gibi yurtiçinde yoğun kullanılan dijital servisler pozitif katkı vermeye devam etmektedir. Genişleyen abone sayısı, yükselen faturalı abone sayısı (347 bin faturalı abone kazanımı) ve müşterilerin artan talebi 2018'in yılında şirketin operasyonel hikayesinin olumlu gelişmesinde etkili olmuştur.
 
Şirket 2018 yılında 20 milyar 351 milyon TL satış geliri elde ederken, dönem karı hem yıllık kümüle, hem de çeyreklik bazda büyüme göstermiştir; 4. çeyreğin karı 864 milyon TL olurken, 12 aylık kümüle kar da 2 milyar 177 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin 4. çeyrekte 842 milyon TL kar etmesi beklenmekteydi, bizim beklentimiz de 820 milyon TL seviyesindeydi. Bu bakımdan, 4. çeyrek gerçekleşmeleri beklenti üzerindedir. Şirketin beklentilerin üzerinde net kar açıklamasında son çeyrekte elde edilen net finansal gelir ve düşük vergi oranı etkili olmuştur.
 
Şirket yıl genelinde %20,8 gelir büyümesi, %41,3 FAVÖK marjı ve %18,5 operasyonel yatırımlar / gelir ile hedeflerini gerçekleştirmiştir. Turkcell 2019 yılında ise %16-18 gelir büyümesi hedeflemektedir. FAVÖK marjı beklentisi %37-40 aralığında, operasyonel yatırımların gelire oranı beklentisi ise %16-18 aralığındadır. Şirket 2019'da 5G'de ihale değil, görevlendirme beklemektedir. Fintur satışından gelecek 350 milyon EUR'luk nakdin ise 20191Ç bilançosuna yansıması beklenmektedir.




 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                                Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.