Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ABD Tarım Dışı İstihdam (Şubat): Amerika’da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki durumu göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. Veri 2018 yılı Ocak ayında 176 bin seviyesinde geldi. Eylül ayında 250 bin ve en son 2019 yılı Ocak ayında 304 bin kişilik istihdam yönünde açıklanacak verinin 2019 yılı Şubat ayını yansıtacak rakamın açıklanması bekleniyor. İçerik bakımından da değerlendirilmesi gereken veri için medyan değerin 181 bin olarak hesaplandığı görülüyor. (16:30)

ABD İşsizlik Oranı (Şubat): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. 2018 yılının ilk üç ayında %4.1 olarak açıklanan işsizlik oranı mayıs ayında son 20 yılın en düşük seviyesi olan %3.8’e ve en son aralık ayında %3.9’a geriledi. 2019 yılı Ocak ayında %4 seviyesinde açıklanan işsizlik oranının Şubat ayında %3.9 seviyesine gerilemesi bekleniyor. (16:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Şubat): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar’da değer artışı yaratabilir. En son 2019 yılı Ocak yıllık olarak ayında %3.2 seviyesinde açıklanan verinin 2019 yılı Şubat ayında %3.3 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (16:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak açıklamasında, türev araçların çeşitliliğini artırarak sermaye piyasasının daha da derinleştireceklerini belirtti.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, şubat ayına ilişkin nakit gerçeekleşmelerini açıkladı. Hazine nakit dengesi, şubat ayında 25 milyar 873 milyon lira açık verdi.

ABD

ABD ilk işsizlik başvuruları 2 Mart ile biten haftada 223 bin kişi olurken, 23 Şubat ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 1 milyon 755 bin kişi olarak açıklandı.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası mart ayı faiz kararını beklentiler doğrultusunda değiştirmedi. Politika faiz kararını %0.00, borç verme faizini %0.25 ve mevduat faizini -%0.40 seviyesinde sabit bıraktı. AMB, kararın ardından yaptığı açıklamalarında, en azından 2019 boyunca faizlerin sabit kalmasının öngörüldüğünü belirtti. Euro Bölgesi'nde bankalara uzun vadeli finansman sağlanacak 2 yıllık TLTRO 3 programını açıklayan AMB, enflasyonun orta vadede hedefe yaklaşmasını hedeflediğini vurguladı. Banka tüm vadelerde enflasyon tahminlerini düşürdü. Euro Bölgesi için 2019 enflasyon tahmini yüzde 1.6'dan yüzde 1.2'ya geriledi. 2020 tahmini yüzde 1.7'den yüzde 1.5'e inerken 2021 tahmini yüzde 1.8'den yüzde 1.6'ya düştüü. AMB, Euro Bölgesi için 2019 büyüme tahminini yüzde 1.7'den yüzde 1.1'e düşürdü. Ekonomik görünüme ilişkin risklerin aşağı yönlü olduğunun altını çizdi. 202 yılı için büyüme tahminini yüzde 1.7'den yüzde 1.6'ya indirdi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi konuşmasında, kısa vadeli büyüme görünümünün beklenenden zayıf olduğunu vurguladı ve enflasyonun yıl sonuna doğru gerilemeyi sürdüreceğini ifade etti. Banka tarafından açıklanan yeni önlemlerin destekleyici politikayı güçlendirdiğine dikkat çeken Draghi, AMB'nin para politikasının şimdi daha da destekleyici olduğunu söyledi. AMB’nin Euro Bölgesi'nde resesyon olasılığını çok düşük gördüğünü belirtti.

Euro Bölgesi GSYIH 4Ç dönemde çeyreklik bazda %0.20, yıllık bazda %1.10 büyüme kaydetti.

Forex Yorumları
Ons altın 1280-1290$ aralığında
Ons altın 1281$ desteğinin üzerindeki seyrini sürdürüyor. Küresel borsalarda risk iştahının çok güçlü olmaması, ons altının bu hareketini destekliyor. Ancak, ons altının 1280-1290$ aralığına sıkkıştığını söylemek mümkün olabilir. Bugün için ABD’de tarım dışı istihdam günü verinin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Ancak yakından takip etmekte fayda var.

Teknik analiz: Ons altın için 1281$ seviyesi destek noktası olarak takip edilmeye devam ediliyor. Bu desteğin altına doğru hareketi ons altın için 1280-1275$ aralığını gündeme getirebilir. Buna karşın, ons altının 1281$ seviyesinin üzerinde kalması durumunda 1290$ ve üzerine doğru tepki yapmasını destekleyebilir.

Dirençler: 1290 / 1292 / 1300
Destekler: 1285 / 1281 / 1280

Petrol fiyatları sakin seyrediyor
ECB Başkanı Mario Draghi'nin dün yaptığı açıklamada, ekonominin "devam eden bir zayıflık ve yaygın belirsizlik döneminde" olduğunu söyledi. Bununla birlikte ECB Euro Bölgesinin büyüme beklentilerini önemli ölçüde aşağı yönde revize etti. Böylelikle bu hafta hem OECD hem de ECB büyüme beklentilerini aşağı revize etmiş oldu. Bu ortam bu sabah Amerikan tipi ham petrol 56.30$ seviyesinde ve Brent petrol 65.85$ seviyessinde hareket etmekte.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol ile ilgili teknik yorumumuzu koruyoruz. WTI 100 haftalık ortalamaya denk gelen 58.40$ seviyesi önemini koruyor. WTI bu seviye üzerinde yerleşmediği sürece yükselişler tepki mahiyetinde kalabilir. Şimdilik aşağıda 55.70$ seviyesindeki destek noktasını izlemek faydalı olabilir.

Destekler: 55.70 / 54.50 / 50.40
Dirençler: 58.40 / 59.10 / 60.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 63.60 / 63.10 / 61.00
Dirençler: 67.40 / 68.20

ECB'den U dönüşü
Avrupa Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği para politikası toplantısında piyasa beklentisine paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmedi. Bununla birlikte ECB, enflasyon ve büyüme beklentilerini önemli ölçüde aşağı yönde revize etti. Bu iki aşama piyasa beklentisi dahilindeydi. Buna karşın ECB 2019 yılında faiz artırımına gitmeyeceğini bildirdi. Euro Bölgesi'nde bankalara uzun vadeli finansman sağlanacak 2 yıllık TLTRO 3 programını açıkladı. Avrupa Merkez Bankasının attığı adımları piiyasa bir sonraki toplantılarda bekliyordu. Böylelikle piyasan beklediğinden daha hızı davrandı ve para politikası toplantısında u dönüşü yaptığını açıklamış oldu. Bunun önemli sebebinin Euro Bölgesi ekonomisinden gelen zayıf verilerin olduğunu düşünmekteyiz. Bu açıklamalar sonrası Euro/Dolar paritesi 1.12 seviyesinin altına doğru geriledi. Bu sabah parite forex piyasaların 1.1197 seviyesinde bulunmakta.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi kritik destek seviyelerini aşağı yönde kırdı. Paritede bu sabah yukarı yönlü zayıf tepkilerin geldiğini söylemek mümkün ancak bu tepkilerin ne kadar güçlü olacağını kestirmek güç. Paritede kısa vadede 1.1175 seviyesini destek olarak almak mümkün. Bu seviyenin altındaki geri çekilmelerde satış baskısı 1.1120 seviyesine kadar sürebilir. Buna karşın yukarıda 1.1220 direnç seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz.

Destekler: 1.1175 / 1.1120
Dirençler: 1.1220 / 1.1260 / 1.1300

USDTL tedirgin
USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. USDTL kurunda S-400 ile iilgili gelişmeler baskı kurmaya devam ediyor. Kur için S-400 haber akışlarını yakından takip etmekte fayda var. Türkiye-ABD arasındaki ilişkiler bundan sonraki süreçte kur üzerinde belirleyici olabilir. Bugün için ABD’de tarım dışı istihdam günü. Verinin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Kur, 5.40 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece düşüşünde zorlanabilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde, 5.40 seviyesinin altında 5.35 / 5.36 seviyeleri takip edilebilir. Kur için yukarıda en yakın direnç 5.50 olarak izlenebilir.

Dirençler: 5.50 / 5.55 / 5.60
Destekler: 5.40 / 5.35 / 5.36 (14 Günlük HO)

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.15, en yakın destek ise 6.05 bölgesinden geçiyor. Kur, 6.00 seviyesinin altına gerileyemediği sürece düşüşünde zayıf kalabilir.

Dirençler: 6.15 / 6.20 / 6.25
Destekler: 6.10 / 6.05 / 6.00

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP Endeks kontratında mevcuut uzun pozisyonlar, 124700 endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Spot piyasada endeks 129500 seviyesinin altında ısrarcı kalırsa bu durumda temkinli olmak amacıyla mevcut uzun pozisyonlar kapatılabilir. Endeksin 129500 seviyesinin altında kalması durumunda ise yeni kısa pozisyon stratejileri denenebilirken, mevcut kısa pozisyonlar için 129500 endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir.

Dolar Kontratı

Spot piyasada, USDTL kurunun 5.40 seviyesinin üzerine doğru yükselmesi, VIOP kontratında yeni kısa pozisyon denemesinden bir süre uzak durmanın daha doğru olabileceğini gösteriyor. Dolar VIOP kontratında, mevcut uzun pozisyonlar için 5.16 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak bir süre daha sürdürülebilir. Mevcut kısa pozisyonlarda ise 5.50 seviyesinin stop loss olarak belirlenmesi daha uygun olabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın haftanın son işlem gününde 1288$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratında spottaki 1285$ seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonnlar sürdürülebilir. Buna karşın spottaki 1285$ seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde kısa pozisyon denenebilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
16:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Şubat) 0,30% 0,10%
16:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Şubat) 3,30% 3,20%
16:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Şubat) 181K 304K
16:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Şubat) 3,90% 4,00%
16:30 USD Yüksek ABD İnşaat İzinleri (Ocak) 1289K 1326K
16:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Ocak) 1197K 1078K
16:30 CAD Yüksek Kanada İşsizlik Oranı (Şubat) 5,80% 5,80%

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasındda imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.