Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere Sanayi Üretimi (Şubat): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. Veri en son Ocak ayında aylık -%0.3, yıllık -%4.3 azalmış gösterdi. Şubat ayına ait verinin aylık bazda aylık %0.2, yıllık -%3.7 olarak küçülmesi bekleniyor. Verinin, beklentilerden sapması halinde Sterlin'de hareketliliğe sebep olabilir. (10:00)

İngiltere İmalat Üretim(Aralık): Aralık ayına ait beklenti medyan değeri -%6.1'da olan İngiltere imalat üretimi verisinde Kasım ayına göre -%0.2'lik bir azalış yaşanabileceği görülmekte. 2022 yılı içinde en son Kasım ayında -%0.2 azalan imalat üretiminde, özellikle Kasım ayından sonra düşüş yaşandığı görülüyor.Verinin beklentinin altında gelmesi halinde, Sterlinde değer kaybı gözlemlenebilir. (10:00)

Almanya TÜFE (Mart): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. Bireyin satın alma gücünde ne ölçüde azalma yada artış olduğunu göstermektedir. Veri ön yayın ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Mart ayı nihai verisinin aylık %1.1, yıllık %7.58seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Verinin beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro'da sınırlı hareketlilik gözlenebilir. (09:00)

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Şubat): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. İmalat sektörü ağırlığı en yüksek olan sektördür. Sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda yerel para birimine olumlu etki etmesi beklenmektedir. Veri en son Şubat ayında aylık %0.7, yıllık %0.9 artış göstermişti. Mart ayında aylık %1, yıllık %1.5 artış gerçekleşmesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro'da hareketlilik gözlenebilir. (12:00)

ABD ÜFE: ABD Merkez Bankasının faiz artış sürecinde mercek altında tuttuğu enflasyon oranları için öncü nitelikte olan ABD ÜFE oranında son dönemde yaşanan gerileme piyasada enflasyon baskısının azalacağı beklentisini yaratıyor. 2022 yılı zirvesine Haziran ayında açıklanan %11.3 oranından bu yana gerileme gösteren veri için Mart ayı beklentisi yıllık bazda %3 seviyesinde bulunuyor. ÜFE'de yaşanabilecek düşüş Dolar endeksinde gerilemeye neden olabilir.(15:30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 232 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar'nın değer kaybetmesine neden olabilir. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 1,814 mn kişi olarak açıklanması yönünde. (15:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), reel sektörün döviz pozisyonunu etkileyen işlemlerini izlemek amacıyla 2018'de kurulan Sistemik Risk Veri Takip Sistemi'nin kapsamında esnekliğe gitti.

Devir hızında dünyada ilk sırada yer alan Borsa İstanbul şirket sayısı ve 291 milyar dolarlık piyasa değeriyle dünyada 28. sırada yer aldı.

Citi ekonomistleri Türkiye'de seçim sonrasına ilişkin faiz ve kurdaki durumu analiz ettikleri raporlarında politika faizinin yüzde 40 ve hatta üstü seviyelere çıkmasının daha ihtiyatlı bir adım olabileceğini değerlendirdi. Raporda düzenlemelerin gevşetilmesi ve risk priminde görülen toparlanmanın etkisiyle 1 yılda Türk lirasının yüzde 12 değerlenebileceği ifade edildi.

ABD
ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yapılan açıklamaya göre, Mart ayında tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,1 arttı. Piyasa beklentisi fiyatlarda yüzde 0,2 artış olacağı yönündeydi. Böylece tüketici fiyatlarında yıllık bazda artış yüzde 5,0 olarak gerçekleşti.

San Francisco Fed Başkanı Mary Day, Fed'in Mayıs ayındaki FOMC toplantısında faiz artırımına gitmesi için "iyi nedenler" olduğunu, bunun yanı sıra faiz artırımlarına ara vermek için de iyi nedenlerin bulunduğunu söyledi.

Goldman Sachs ekonomistleri Haziran ayı faiz artırımı beklentisinden vazgeçtiler. Ancak Mayıs ayında 25 baz puanlık faiz artırımı beklemeye devam ediyorlar.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son toplantısına ait yayımladığı tutanaklarda, geçen ay bir dizi banka iflasının piyasaları alt üst etmesinin ardından yetkililerin bu yılki faiz artırımlarına ilişkin beklentilerini azalttığı bilgisi yer aldı.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, iklim değişikliği, salgın hastalıklar, kırılganlıklar ve çatışmalar gibi küresel zorlukların kapsamı ile karmaşıklığının arttığını belirterek, söz konusu zorluklar karşısında Dünya Bankası için ek reformların yapılması gerektiğini söyledi.

ABD Başkanı Joe Biden, enflasyon verileri hakkında yaptığı değerlendirmede, "Bugünkü rapor, Mayıs 2021'den bu yana en düşük seviyede olan 12 aylık enflasyon oranı ile enflasyonla mücadelemizde devam eden ilerlemeyi gösteriyor." dedi.

Avrupa
Euro Bölgesi'ndeki bankaların mali gücünün temel ölçütü olan Çekirdek Sermaye Yeterlilik Oranı (Tier 1) geçen yılın son çeyreğinde yüzde 14,74'ten yüzde 15,27'ye çıkarak yasal sermaye oranının üzerine ulaştı.

Asya
Çin'in ihracatı, Mart ayında beklenmedik bir şekilde artarak altı ay içindeki ilk kazanımını elde etti.

Petrol
ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin (EIA) "Nisan 2023 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu"nda, bu yıl için Brent türü ham petrolün ortalama varil fiyatının 85,01 dolar olacağı tahmin edildi. Bu rakam Mart ayı raporunda 82,95 dolardı.

ABD ham petrol stokları 0,597 milyon varil açıklandı. Beklenti 1,30 milyon varil azalması yönündeydi.

Dünya
G7 maliye bakanları, makroekonomik ve finansal istikrarı koruma, tedarik zinciri çeşitliliğini ise artırma taahhüdünde bulundu.

Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel kamu borcunun Gayrisafi Yurtiçi Hasıla'ya (GSYH) oranının 2028'e kadar yüzde 99,6'ya çıkmasının beklendiğini bildirdi.

Forex Yorumları

Altında ABD TÜFE etkisi
ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yapılan açıklamaya göre, Mart ayında tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,1 arttı. Piyasa beklentisi fiyatlarda yüzde 0,2 artış olacağı yönündeydi. Böylece tüketici fiyatlarında yıllık bazda artış yüzde 5,0 olarak gerçekleşti. Açıklanan verinin ardından Fed'e dair endişelerin yatışması ve dolar endeksinin geri çekilmesi altın fiyatlarını 2028 dolara taşıdı. San Francisco Fed Başkanı Mary Day, Fed'in Mayıs ayındaki FOMC toplantısında faiz artırımına gitmesi için "iyi nedenler" olduğunu, bunun yanı sıra faiz artırımlarına ara vermek için de iyi nedenlerin bulunduğunu söyledi. Tüm bu gelişmeler ışığında bu sabah ABD tahvil faizi ve dolar endeksinin bir miktar güçlenmesi ile altın fiyatlarının bir miktar kazançlarını törpülediğini söylemek mümkün. Bugün ABD ÜFE verisini takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatları yukarı yönlü yükseliş trendini devam ettiriyor. Seans içerisinde Dolar endeksinin güç kazanması durumunda 2000 seviyesi destek seviyesi olarak izlenebilir. Buna karşın doların gevşemesi altın fiyatlarını 2032 seviyesine taşıyabilir.

Destekler: 2000/1990/1980
Dirençler: 2032/2050/2070
Petrol aradığı fırsatı buldu

Petrol ABD Enflasyon verisi sonrası yükseldi. ABD'de mart ayı enflasyonu yıllık bazda %5,00 aylık bazda %0,20 seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Piyasa beklentisi sırasıyla %5,20 ve %0,40 seviyesindeydi. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %5,60 seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisinin 0,10 puan üzerinde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon aylık bazda ise %0,40 seviyesinde gerçekleşirken piyasa beklentisinin 0,10 puan altında kaldı. Enflasyonun düşüş eğilimi göstermesiyle birlikte Fed'in gelecekte gerçekleştireceği toplantılarda faiz kararı alırken daha güvercin davranabileceği algısı piyasada oluşmaya başladı. Bu algının oluşmaya başlamasıyla petrol hızlı bir yükseliş kaydetti. Dün ayrıca haftalık ABD Ham Petrol Stoklarındaki Değişim verisi açıklandı. Veriye göre 7 Nisan Haftasında ABD Ham Petrol Stokları 0,597 Milyon varil arttı. Bugün ABD'den gelecek Üretici Enflasyonu verisi piyasa tarafından takip ediliyor olacak.
 
WTI Teknik Analiz: Enflasyon verisi sonrası hareket ettiği yatay bandın üzerinde fiyatlanan ham petrol 83$ seviyesine yakın fiyatlanıyor. 82,43 seviyesinin üzerinde kalıcı olması halinde petrol fiyatlarında yukraı yönlü hareketlerde 93,51 seviyesi direnç olabilir. Geri çekilme hareketlerinin yoğunlaşması halinde ise 50 günlük hareketli ortalama olan 76,13 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 81,21 / 79,62 / 76,13
Dirençler: 88,75 / 93,51 / 98,24

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 87$ seviyesine yakın fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 88,52 seviyesi direnç bölgesi olabilir. Aşağı yönlü hareketlerin yaşanması halinde ise 81,89 destek olabilir.

Destekler: 86,17 / 81,89 / 79,51
Dirençler: 88,52 / 94,30 / 99,24
EURUSD ABD TÜFE Sonrası Yön Arıyor

EURUSD paritesi 1.097 seviyesinde seyrediyor. Paritede geçtiğimiz gün açıklanan ABD TÜFE verisi beklentilerin altında kalması dolar endeksindeki (DXY) 102,1 seviyesinden 101,5 seviyesine kadar çekildi. ABD TÜFE verisinde beklenti %5.2 iken yıllık %5 seviyesinde açıklandı. Çekirdek TÜFE ise yıllık %5.6 olarak açıklanarak beklentilere paralel açıklandı. Manşet TÜFE'deki yavaşlama Fed'in faiz artırımlarına Mayıs ayında son vereceği ihtimallerini güçlendirirken, çekirdek TÜFE'deki hareket Fed'in piyasada bir süre daha kalacağını gösteriyor. Gün içerisinde Euro bölgesinde Almanya TÜFE verisi ve Euro bölgesi Sanayi Üretimi takip edilecek. ABD'de ise haftalık istihdam verileri ve ÜFE verileri izlenecek.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1.098 seviyesinde seyrediyor. 1.097 seviyesinin üzerinde kalınması paritedeki genel görünüm adına oldukça önemli görünüyor. Paritede satışların derinleşmesi halinde 1.09 seviyesi izlenebilir. Alımların hızlanması halinde 1.10 ve 1.116 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:1.085/1.09/1.097
Dirençler: 1.15/1.116/1.10

DolarTL pozitif olmakta ısrarcı

ABD TÜFE verisi aylık bazda %0,4 olan bir önceki verinin ve %0,2 olan piyasa beklentisinin altında %0,1 olarak açıklandı. Verinin bir önceki aya göre düşüş göstermesinde enerji ve yiyecek enflasyonu kalemlerindeki düşüş etkili oldu. Yıllık bazda TÜFE verisi ise %6 olan bir önceki veriden ciddi oranda ayrışarak %5 olarak açıklandı. Beklenti %5,2 gelmesi yönündeydi. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda tahminlere paralel olarak yüzde 0,4 arttı. Fed'in mart ayı toplantı tutanakları yayımlandı yapılan toplantıdan bu yana enflasyonda düşüş gözlemlendi. Katılımcılar, fiyatların daha da düşeceğine dikkat çekti. Tutanaklarda, Fed'in bu politikasının sektörün sıkıntılarından kurtulmasına yardımcı olduğu vurgulandı. Bununla birlikte önümüzdeki dönemde kredi koşullarının kötüleşmesi de beklentiler arasında yer alıyor. DolarTl'de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 101,5 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,40 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.35 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,50 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.35 \ 19.50 \ 19.65

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 20.90 \ 20.65 \ 20.40
Dirençler: 21.25 \ 21.50 \ 21.75
Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki sınırlı alımlarla birlikte günü yükselişle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5700 seviyesi takip ediliyor olacak. Yükseliş eğilimin devam ettiği spot BIST30 endeksi, 5700 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Spot BIST30 endeksindeki 5700 seviyesinin aşılamaması durumunda ise kontratta kar satışları görülebilir. Olası geri çekilmelerde spot BIST30 endeksindeki 5600 seviyesi ilk güçlü destek bölgemiz olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5700 / 5800 / 5850
Destekler: 5600 / 5550 / 5500

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 19.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.50 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.35 \ 19.50 \ 19.65


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında spotta direnç seviyesinde işlem görüyor. 2000 seviyesi altındaki kapanışlarda kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 2032 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 2000/1990/1980
Dirençler: 2032/2050/2070

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Sanayi Üretimi Aylık (Şubat) 1,00% 0,70%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Sanayi Üretimi Yıllık (Şubat) 1,50% 0,90%
15:30 USD Yüksek ABD ÜFE (Aylık) (Mart) 0,10% -0,10%
15:30 USD Yüksek ABD ÜFE (Yıllık) (Mart) 3,00% 4,60%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) (Mart) 0,30% 0,00%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) (Mart) 3,40% 4,40%
15:30 USD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (1 Nisan) 1.814K 1.823K
15:30 USD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (8 Nisan) 232K 228K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.