3.çeyrek finansallarında güçlü karlılık görünümü (Yapı Kredi Yatırım)

3Ç22 finansalları açıklanmaya başlandı. Banka dışı kuruluşlar için son açıklama tarihi,
solo finansallar için 31 Ekim ve konsolide finansallar için 9 Kasım'dır. Konsolide banka
finansalları için ise son tarih 21 Kasım'dır. İnceleme kapsamımızdaki tüm şirketler için
toplam %212’lik net kar büyümesi öngörürken (USD bazında %49), büyümeye karlarını 5
kat arttırmasını beklediğimiz bankaların öncülük etmesini bekliyoruz. 3Ç22’de
takibimizdeki bankaların net karında çeyreksel %14 artış, yıllık olarak ise %430 artış
öngörmekteyiz.

Bankalar arasında güçlü çeyreklik karlılık gelişimi beklentimiz ile Akbank’ı ön plana
çıkartıyoruz. Akbank’ın çeyreklik sonuçların güçlü gelişmesini tahmin ediyoruz. Bu
gelişimin en temel etkeni swap dahil net faiz marjında 120 baz puan iyileşme
beklentimiz. Bu iyileşmede TL kredi-mevduat makasında 100bps artış ve TÜFE'ye
endeksli tahvil getirilerinden daha yüksek katkı etkili olacaktır. Komisyon gelirlerinde
çeyreklik %15 artış, faaliyet giderlerinde ise çeyreklik %19 artış tahmin ediyoruz.
Korunan aktif kalitesi sayesinde karşılık giderlerinde çeyreklik %50 düşüş öngörüyoruz.
Ticari/kur/swap sonuçlarında ise 3.çeyrekte LYY katkısı olmaması nedeniyle sınırlı
düşüş öngörüyoruz.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.