Akşam Analizi (Işık FX)

Erdoğan: Serbest Piyasa Kurallarından Taviz Vermeyeceğiz!
Yurt içi tarafta hafta sonu siyasi taraftan gelen açıklamalar sonrası bankalar ile ilgili ortaya atılan bazı spekülasyonlar üzerine Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından dün akşam saatlerinde açıklamalar yapılmış ve hafta açılışının olabildiğince düşük volatiliteyle olması sağlanmıştı. Zira, Cuma günü TL kurlarında yaşanan oynaklığın 2001 krizinden bu yana eşi benzeri yoktu. Albayrak'ın açıklamalarının akabinde ise BDDK'dan önemli bir hamle geldi. BDDK, yurt içi bankaların TL verip döviz aldıkları swap ve benzeri işlemler toplamının öz kaynaklarının yüzde 50'sini geçemeyeceği yönünde sınırlama getirirken; bu hamle ile TL kurlarına yönelik spekülatif atakların önü kesilmeye çalışıldı. Sabah saatlerinde TCMB'den yapılan açıklamada ise; yeniden döviz depo piyasasında aracılık faaliyetlerinin başlayacağı belirtilirken, bankaların zorunlu karşılık oranlarında indirim yapılacağının ve gün boyu likidite desteğinin sağlanacağının deklare edilmesi ile kurlarda TL lehine işlemler göze çarptı. TCMB'den yapılan hamlelere bakıldığında; bankaların swap işlemlerinin sınırlandırılması sonrası kurlarda oluşabilecek yukarı yönlü atakların da sınırlandırılması ve bu yöntem ile panik işlemlerin önüne geçilmek istenildiğini görmekteyiz. Rusya, Çin ve İran gibi Türkiye'nin yakın ilişkileri olan ülkelerden destek mesajları dikkat çekerken, Almanya Hükümet Sözcüsü bugün yaptığı açıklamalarda: Türkiye'nin durumunu G20 ülkeleri arasında görüşmediklerini ve Türk ekonomisinin istikrarının Alman hükümetinin yararına olduğunu söyledi. İtalya Başbakanlık Müsteşarı da yaptığı açıklamada: "Biz de Türkiye gibi saldırıya uğrayabiliriz. Bu yüzden ilk düşüncem Türkiye ile dayanışma göstermek gerektiğidir" dedi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ise yaptığı açıklamalarda: Döviz kurlarının ekonominin kuralları içinde makul seviyelerine oturacağını söylerken, serbest piyasa kurallarından taviz verilmeyeceklerini vurguladı. Diğer yandan Hazine ve Malliye Bakanlığı'nın 2 yıl vadeli kuponlu devlet tahvili ihalesinin yanı sıra 91 vadeli kuponsuz hazine bonosu ihalesi de yapılırken, tahvil faizlerinde ve CDS primindeki yükselişlerin devam ettiği görüldü. Yurt dışı tarafta da Türkiye konusu gündemdeki sıcaklığını korurken, İran Nükleer Anlaşması ve Ticaret Savaşları gibi küresel meseleler de tartışılmakta. İran Dini Lideri Hamaney ABD Başkanı Donald Trump'ın görüşme talebini reddederken, ülkenin Dış İşleri Bakanı ise: ABD yaptırımları ve tehditleri nedeniyle Orta Doğu'daki politikalarını değiştirmeyeceklerini deklare etti. Piyasada oynaklığın yükselmesi dikkat çekerken, USD karşısında birçok varlık değer kaybetmeye devam ediyor. Euro ve Pound gibi majör para birimleri kısmen toparlanmaya çalışırken, Çin Yuanındaki hareketlerden etkilen Ons Altın ise 2017 Mart ayından bu yana ilk kez 1200 seviyesinin altına geriledi. Günün kalanında TL varlıklarında volatil hareketler görmemiz halinde; BDDK, SPK ve TCMB gibi kurumlardan alınacak ekstraa tedbirler ve hükümet yetkililerinin açıklamaları izlenecek. Uluslararası kurumların açıklamaları da haliyle önem arz edecektir. Yurt dışı tarafta ise çok önemli bir ekonomik verinin olmadığı günde; tahvil piyasası hareketleri ve küresel/lokal gelişmeler takip edilecek.
EURUSD
Türkiye ekonomisine ilişkin son günlerde yaşanan krizin Avrupa tarafına sıçrayacağına ilişkin endişeler Euro varlıkları üzerinde baskı oluşturuyor. Özellikle Cuma günü Avrupalı bankaların Türkiye'deki riskler konusunda endişeli olduğuna ilişkin çıkan spekülasyonlar sonrası risklerin devam edeceğine yönelik beklentiler piyasa tarafında kaygı oluşturmakta. Diğer taraftan yaşanan krizin Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki yıl faiz artırma planlarına etkide bulunacağına yönelik çıkan haberlerde dikkat çekiyor. Dolar tarafı ise Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde görülen sert satışlar sonrası güvenli liman algısı ile artış yaşıyor. Diğer taraftan FED'in faiz politikaları ve artan ticaret gerilimmleri de Dolar varlıklarını destekliyor. Günün geri kalanında da Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin durumu ve ticaret savaşları takibimizde olacak. Teknik olarak yaşanan sert satışlar sonrası toparlanma içerisine girmeye çalışan paritede yukarı yönlü seyrin devamında 1.1425, 1.1445 ve 1.1465 direnç noktaları takip edilebilir. 1.1425 altı kalıcılık sağlamasıyla ile birlikte yaşanacak USD lehine hareketlerde ise 1.1400, 1.1375, 1.1340 ve 1.1315 destek seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY
Cuma günü yüzde 25'in üzerinde oynaklık oluşan kurda; yeni haftanın başlangıcında yüzde 7'nin üzerinde yukarı yönlü gapli açılış gözlemledik. Hafta sonunda özellikle bankalar üzerinden ortaya atılan iddialar yukarı yönlü açılışta rol oynasa da; Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak'ın açıklamaları ve BDDK'nın swap hamlesinin açılışı sınırladığını söyleyebiliriz. Yine, TCMB'nin sabah saatlerinde bankalara likidite sağlamaya yönelik açıklamaları da TL lehine fiyatlamaları beraberinde getirdi. Cumhurbaşşkanı Erdoğan ise yaptığı açıklamalarda: Ortada bir Türkiye'ye karşı açılmış ekonomik savaş olmasına rağmen Serbest piyasa kurallarından dönüş yapmayacaklarını ve kurların makul seviyelere geleceğini söyledi. Ancak, tüm bu gelişmelere karşın; Türkiye'nin CDS primlerinde ve tahvil faizlerinde yaşanan yükselişler TL'yi yeniden baskılamaya başladı. Günün kalanında ABD ve Türkiye ilişkileri başta olmak üzere önemli haber akışları ve hükümet yetkililerinden gelebilecek diğer açıklamalar yine kur açısından takip edilecek. Ayrıca, BDDK, SPK ve TCMB gibi kurumların ekstra hamleleri ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar da izlenmeli. Oynaklığın bir süre daha devam edebileceğini öngördüğümüz kur için; teknik destek direnç seviyesi vermenin ise anlamsız olacağı görüşündeyiz.
GBPUSD
Küresel piyasalarda Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin ekonomilerine ilişkin yaşanan gelişmeler takip edilirken bu durum Dolar tarafında güvenli liman algısına neden olmakta. Diğer taraftan Çin ile yinnelenen ticaret savaşları, FED'in sıkılaştırma hamleleri ve İran ve Rusya yaptırımları gibi önemli gündem maddeleri de Dolar varlıkları üzerinde etkili olmakta. İngiltere tarafında ise gündemde ''Anlaşmasız Brexit'' senaryosu tartışmaları devam ederken Sterlin varlıkları üzerinde de baskı yaratan unsurların başında yer alıyor. Günün geri kalanında ise gelişmekte olan ülkelerin özellikle Türkiye ekonomisinin durumu, ticaret savaşları ve Brexit gibi önemli haber akışları takibimizde olacak. Teknik olarak 1.2785 seviyesi kritik durumda. Buranın altında kalıcılıklar USD lehine işlemleri derinleştirebilir. Bu durumda ise 1.2740, 1.2720 ve 1.2680 destekleri takip edilebilir. 1.2785'in üzerine çıkmasıyla başlayacak alış yönlü işlemlerde ise 1.2810, 1.2830 ve 1.2860 direnç seviyeleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Petrol piyasasında küresel arz endişelerinin devam etmesi üzerine ABD'den gelen üretim artışına yönelik işaretlerle birlikte fiyatlamaların dengelenmiş olduğu görülmekte. Gün içinde OPEC'ten yapılan açıklamada global petrol üretiminin Temmuz ayında 41 bin varil/gün azaldığını 2018 ve 2019 talep büyüme beklentisinin de 20000 varil/gün düştüğü kaydedildi. Suudi Arabistan'ın ise Temmuz ayı petrol üretiminin 53000 bin/varil azaldığını belirten OPEC raporunda OECD ülkeleri tarafından tetiklenen dünya petrol arzının ay içinde 680000 varil/gün artış kaydettiği söylendi. Veri akışında ABD'de faaliyetini sürdüren petrol sondaj kule sayısı 10 Ağustos ile sona eren haftada 10 adet artışla 869 olurken geçen yılın aynı dönemine göre 101 adet arttı. Yarın ise Amerikan Petrol Enstitüsü (API) haftalık ham petrol stokları önemli olabilir. Bunun dışında, Teknik anlamda, 72.50 seviyesinin üzerinde kalıcılık görülmesi durumunda alıcılı seyir hız kazanabilir. Bu durumda 73.00, 73.40, 73.75 ve 74.10 direnç seviyeleri test edilebilirken olası geri çekilme durumunda ise 72.70, 72.50, 72.20 ve71.85 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
ABD Hükumeti, Çin'in ardından Türkiye'den itthal ettikleri çeliğe uygulayacağı gümrük vergisi artışını bugün başlatacağını duyururken Almanya Ekonomi Bakanı Peter Altmaier, Trump yönetiminin Türkiye ile Çin'e karşı aldığı ek gümrük vergisi kararlarını eleştirerek, ABD'nin giriştiği ticaret savaşının dünya ticareti için ciddi sonuçları olacağına dikkat çekti. Bunun dışında, Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Lu Kang, Çin'in öteden beri tek taraflı yaptırımlara karşı çıktığını, sorunun diyalog ve görüşme yoluyla çözülmesine destek verdiğini belirtti. Çin'in tek taraflı yaptırımlara karşı çıktığını hatırlatan Lu, ABD'nin İran'a tek taraflı yaptırımları yeniden başlatmasına yönelik Çin'in uzun zamandan beri İran ile ekonomi, ticaret ve enerji alanlarında açık, şeffaf ve sağlıklı bir ticari işbirliği sürdürdüğünü, uygun olduğunu ve dolayısıyla İran'ın haklarına saygı duyulması gerektiğini vurguladı. Son olarak, Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Rusya'nın, ABD dahil Moskova'ya yönelik dostane olmayan politikalar yürüten ülkelerle görüüşmekten çekinmediğini belirtti. Kremlin'den yapılan açıklamada ise Putin'in ABD'ye yönelik misilleme tedbirler konusunda herhangi bir emir vermediği çünkü ABD'nin planladığı tedbirlerin büyüklüğünün henüz net olmadığı belirtildi. Teknik olarak, Çin Yuanı kaynaklı fiyatlamalara devam edilirken 2017 Mart ayından bu yana ilk kez 1200 seviyesinin altına sarkma görüldü. Aşağı yönlü hareketlerin devamında 1197, 1194, 1192 ve 1187 seviyelerine kadar geri çekilmesi görülebilir. Toparlanma hareketlerinde ise 1205, 1209, 1213 ve 1217 direnç seviyeleri takip edilebilir.


 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerrçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.