Akşam Bülteni (Işık FX)

Avrupa ve İngiltere Lokal Sorunlarla Boğuşuyor!
IMF Başkanı Cristine Lagarde yaptığı açıklamalarda: ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşlarının daha da büyümesi halinde gelişmekte olan ülkelerin(EM) olumsuz yönde etkileneceği uyarısı yaptı. Bir süredir gelişmekte olan ülkelerde görülen bozulmalar küresel piyasalar açısından da takip edilirken, özellikle ABD ve Çin arasındaki ticaret sınırlamaları konusunda ise bir uzlaşının sağlanamıyor olması; başta Çin’in para birimi Yuan ve bu ülke ile ciddi ticaret yapan Hindistan ve Avustralya gibi bir çok ülkenin para birimini olumsuz yönde etkilemekte. Yine, Çin’de tüketimi yoğun olan emtialar ve Çin Borsa Endeksleri başta olmak üzere Asya hisselerinde satışlar da dikkat çekmekte. Keza, JP Morgan tarafından yayınlanan raporda da: Çin'in, ABD'ye sattığı tüm mallara yüzde 25'lik gümrük vergisi uygulanması halinde, Çin ekonomisinde yüzde 1.3 oranında yavaşlama görüleceği ve ülkede 5,5 milyon kişinin işsiz kalabileceği belirtildi. Gelişmekte olan ülkeler konusunda bir diğer yorum ise Societe Generale ‘den gelirken, Banka: FED’in sıkılaştırma hamlelerinin devamı ve diğer riskler karşısında en hassas para birimlerini Türk Lirası, Güney Afrika Randı ve Malezya Ringiti olarak saydı. Geçtiğimiz Cuma günü ABD’de açıklanan iş istatistiklerinin(özellikle ortalama saatlik kazançlar verisi) beklentileri karşılaması sonrası FED’in faiz projeksiyonlarına olan güvenin güçlenmesi ile ülkenin tahvil faizleri yeniden yükselişe geçmiş durumda. ABD Vadeli Piyasalarını organize eden CME Group tarafından yayınlanan ankette ise; FED’in 26 Eylül’de faizleri artırma ihtimali yüzde 98.4 seviyesindeyken, çok tartışılan 19 Aralık akşamındaki FOMC kararlarında da yüzde 75 ihtimalle faiz artırımına gidileceği öngörülmekte. Diğer yandan, ABD’de ticaret savaşları ve FED politikaları tartışıla dursun; Kongre Bütçe Ofisi’nden gelen açıklamada Ağustos sonu itibariyle ülkenin bütçe açığının 895 Milyar Dolara yükseldiği açıklandı. Bütçe dönemimin 1 Ekim-30 Eylül arrasında olduğu ülkede, önümüzdeki ay açıklanacak olan veri ile birlikte senelik bütçe açığının 1 Trilyon Dolar’ı aşma ihtimali ise Trump Yönetimi’nin başını ağrıtabilir. Zira, yaz aylarının bitmesi ile her sene olduğu gibi “Kasırga Sezonu”nu açan ülkede, yarından itibaren etkili olması beklenen Florence Kasırgası’nın verebileceği zarar da tedirginliğe neden oluyor. Avrupa tarafında döndüğümüzde yarın yapılacak olan ECB(Avrupa Merkez Bankası) ve BOE(İngiltere Merkez Bankası) kararları merakla beklenirken, lokal sorunlar da izleniyor. Özellikle son zamanlarda ülkelerde güçlenen muhafazakar partiler Avrupa Birliği’nin geleceği için bir tehdit içermekte. Grexit riskini atlatan Avrupa’nın Brexit konusunda başarısız bir imtihan vermesi hem İngiltere, hem de AB ekonomisini olumsuz yönde etkiledi. Bugün açıklamalarda bulunan AB Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker de yaptığı açıklamalarda: Son olayların, AB’nin parasal birliği ve sermaye piyasalarını derinleştirmesi gerektiğini ortaya çıkardığğını belirtirken, sınırlar konusunda İrlanda ile birlikte hareket edileceğini ve İngiltere’nin mevcut imtiyazlarını kaybedeceğini vurguladı. İngiltere’de de Brexit konusunda bir yandan artık dönüşü olmayan bir yola girildiği görüşü hakimken, bir yandan ise çıkış için belirlenen strateji tartışılmakta. Bu konuda iktidardaki Muhafazakâr Parti kendi içerisinde fikir ayrılıkları yaşarken, Başbakan Theresa May’e yönelik muhalefetin her geçen gün artış göstermesi ise yeni belirsizliklerin oluşabileceğini gösteriyor. Yurt içi tarafta da gözler yarın açıklanacak olan TCMB/PPK kararlarına çevrilmiş durumda. Diğer yandan ise bu ay açıklanması beklenen diğer makroekonomik veriler kadar Orta Vadeli Program’da merakla bekleniyor. Son olarak ise Türkiye Varlık Fonu Yönetimi A.Ş.’nin yönetimi ve üyelerinde değişikliğe gidilirken, yeni oluşumda; Cumhurbaşkanı Erdoğan Yönetim Kurulu Başkanı olurken, Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak ise Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak atandı. Bugün ekonomik veri olarak Euro Bölgesi’nden beklentileri karşılamayan Sanayi Üretimi rakamları takip edilirken, ABD’de açıklanan ÜFE oranları da tahmin edilen rakamların altında kaldı.Ayrıca, Petrol yatırımcıları açısından önemli olan OPEC Raporu ise Ağustos ayında üretimin 278 Bin varil/gün oranında artış gösterdiğine işaret etti. Günün kalanında yine petrol yatırımcıları için EIA stok ve üretim rakamları açıklanacakken, ABD’den gelecek olan Bej Kitap Raporu ile FED-FOMC yetkililerinin açıklamaları ise Dolar varlıkları açısından önemli olacak. Yine, ticaret savaşları gibi küresel risklerin yanı sıra bölgelerin lokal riskleri de takip edilecek.
EURUSD
Gün içinde İtalya Başbakan Yardımcısı Matteo Salvini, vatandaşlar ve şirketler ile yaşanan vergi anlaşmazlıklarının tek seferlik alınacak ödemeler ile çözüme kavuşturulması yoluyla 20 milyar Euro toplayabileceklerini söyledi. Bunun dışında İtalya’da 5 Yıldız Partisi yetkilisi, hükümette bütçe kaynakları konusunda bir gerilim olduğunu belirtirken Başbakanlıık Ofisi’nden gelen açıklamada ise 5 Yıldız’ın ekonomi bakanı Tria’yı görevden almayı değerlendirdikleri iddiasını yalanladı. Öte yandan AB komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker, Avrupa Parlamentosu'nda yaptığı yıllık program konuşmasında, Avrupa Birliği (AB), İngiltere’nin ayrılma kararına saygı duyduğunu kaydederken Euro’nun uluslararası rolünü dünya para birimi olarak teşvik etmeleri gerektiğini savundu. Juncker, son olayların AB’deki parasal birliği ve sermaye piyasalarının birleşmesini derinleştirilmesi gerektiğini söylerken vergi konusunda ülkelerin bazı veto hakkını ortadan kaldırması gerektiğini ekledi. Veri akışında ise Euro Bölgesi sanayi üretimi Temmuz ayında beklentilerin altında kaldı. ABD kanadında ise ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile ticaret savaşının devam ettiğini vurgularken Kanada ile ticaret görüşmelerinin ise iyi gittiğini söyledi. Ayrıca gün içinde açıklanan veride ABD'de üretici fiyatları bu yıl ilk kez düşüş gösterdi. Ağustos ayında fiyatlar mevsimsel etkilerdenn arındırılmış verilerle bir önceki aya göre yüzde 0,1 geriledi. Teknik olarak, gün içerisinde hafif satıcılı seyreden paritede düşüşlerin devamında 1.1580-1.1560-1.1530-1.1510 destekleri izlenebilirken olası toparlama hareketinde 1.1610-1.1630-1.1655 direnç noktaları takip edilebilir.
USDTRY
Yurt içi tarafta yarın açıklanacak olan TCMB/Para Politikası Kurulu faiz kararı merakla bekleniyor. Faiz artırımı yapılacağı yönündeki piyasa beklentilerinde görülen artışa, hükümet yetkililerinden herhangi bir olumsuz cevap gelmemesi TL lehine işlemlere neden olurken, gelişmekte olan ülke para birimlerinde görülen tepki alımları da fiyatlamalarda etkiliydi. Diğer taraftan, Suriye’nin Idlib bölgesine yönelik Türk Silahlı Kuvvetleri’nın aldığı tedbirler hakkında ABD Savunma Bakanlığı’ndan gelen destek mesajı da önemliydi. Zira, son zamanlarda ABD ile Türkiye arasında gerilen ilişkiler ve Türkiye’nin; Rusya ve İran ile yakın ilişkileri nedeniyle Suriye konusunda ABD ile fikir ayrılıkları olabileceği endişeleri oldukça fazlaydı. ABD tarafında ise; geçtiğimiz Cuma gününden itibaren önemli datalarda görülen iyileşmeler ile FED’in faiz projeksiyonları sağlamlaşırken, bugün gelen ÜFE oranları ise beklentileri karşılayamayarak yarınki TÜFE rakamları için soru işaretlerine neden oldu. Ülkede ayrıca, lokal gelişmelerin yanı sıra ticaret savaşları gibi küresel gelişmeler de izleniyor. Günün kalanında her iki bölgeden önemli haber akışlarını makroekonomik göstergelerle birlikte takipte olacağız. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 6.3630 seviyesi altında fiyatlama görmekteyiz. Bu bağlamda satıcılı seyrin devamında; 6.2760, 6.2200, 6.2100 ve 6.1800 destek seviyeleri takip edilebilir. Yeniden yukarı yönlü ataklarla 6.3630 üzerine çıkılması halinde ise ilk etapta 6.3740, 6.3975, 6.4100 ve 6.4420 direnç noktaları izlenebilir.
GBPUSD
Bir süredir “Brexit” meselesine yönelik gelen haber akışları parite fiyatlamaları üzerinde direkt etkili olmakta. Son gelen bilgilerde ise: Başbakan Theresa May’in de mensubu olduğu Muhafazar Partili 50 kadar AB karşıtı milletvekilinin, bir araya gelerek May’i ne zaman ve nasıl görevden alabileceklerini tartıştıkları bildirildi. AB ile henüz tam anlamıyla anlaşma sağlayamayan fakat son gelen açıklamalara göre 6-8 haftalık bir zaman diliminde anlaşmaya yakın olan ülke için olası bir Başbakan değişikliği ve ya hükümet içerisinde oluşabilecek bir krizle ülkede seçim rüzgarlarının esmesi halinde dengeler sarsılabilir. Bugün, AB Komisyonu Başkanı J.C. Juncker de yaptığı açıklamalarda: İngiltere hükümetinin AB’den ayrılmasının ayrıcalıklarını da kaybetmek anlamına geldiğini anlayıp anlamadıklarını sorguladıklarını söylerken, sınırlar konusunda ise İrlanda ile dayanışma içerisinde olacaklarını vurguladı. Juncker’in açıklamaları parite tarafında satış baskısına neden oldu. Günün kalanında başta Brexit ve ticaret savaşları konuları olmak üzere önemli haber akışları takip edilecek. Yine, ABD tarafında FED, İngiltere tarafında ise BOE kararlarına yönnelik beklentiler de önemli olacaktır. Teknik olarak baktığımızda; şuan için 1.2990 seviyesine yakın fiyatlama görülmekte. Geri çekilmelerin devamında takip edilebilecek diğer destekler 1.2960 ve 1.2940’da bulunmakta. 1.2990 üzeri kalıcılıkta görülebilecek alım ağırlıklı işlemlerde ise yaklaşık 1,5 aydır üzerinde kapanış görmediğimiz 1.3040 direnç seviyesi kritik olup, buranın aşılması halinde Pound lehine işlemler ivme kazanabilir.
BRENT PETROL
Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak, 2016 yılında Viyana'da varılan global arz kısıntısı anlaşması ile global petrol piyasasının krizin üstesinden gelmesinin sağlandığını, ancak bazı ülkelerdeki üretim düşüşü nedeniyle global piyasanın hala "kırılgan" olduğunu söyledi. Novak ayrıca, cari petrol fiyatlarının hali hazırda üreticiler ve tüketiciler için faydalı olduğuna inandıklarını da belirtirken, piyasanın aşırı ısınmasının hiç kimsenin çıkarına olmadığını da vurguladı. Öte yandan OPEC’in bugün yayınladığı Eylül ayı raporunda 2018 yılı için gloobal petrol talebi büyüme tahmini 20 bin varil/gün düşürerek 1,62 milyon varil/gün olarak duyurdu. 2018'de talebin 98,23 milyon varil/güne ulaşacağı tahmininde bulundu. 2019 yılında ise global petrol talebinin günlük 100 milyon varil sınırını aşacağını tahmin eden OPEC, talebin 2018'e göre 1,41 milyon varil/gün yükseleceğini öngördü. OPEC yaptığı açıklamada ise gelişmekte olan ve gelişen ekonomilerin bazılarında artan zorlukların global ekonomik büyümede riskleri aşağı yönlü olarak öngörmeye ittiğini kaydetti. Dün Amerikan Petrol Enstitüsü (API) stokları 6.939 milyon varil yükseliş kaydederek beklentiden fazla stok sağlarken bugün haftalık ham petrol stok verisi açıklanacak. Teknik olarak bakacak olursak, dünkü sert yükselişin ardından dinlenme eğiliminde olan emtia için 79.55-79.85-80.20 dirençleri önemli olabilirken satıcılı seyirde ise 79.30-78.95-78.50 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
Bugün ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile ticarette oldukça sert bir tutum sergiledikleerini söylerken Kanada ile ticaret görüşmelerinin ise iyi gittiğini, Kanada’nın bir anlaşma yapmaya istekli göründüğünü ve müzakerelerde iyi niyetle hareket ettiğini söyledi. Bununla birlikte 60'tan fazla ABD sanayi grubunun oluşturduğu Americans for Free Trade, Trump'ın gümrük tarifelesi kararlarının negatif sonuçlarını kamuoyu gündemine taşımayı hedefleyeceği öğrenildi. Diğer taraftan Japonya Başbakanı Shinzo Abe, Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile görüşmek istediğini, ancak bir zirve düzenlenmesi yönünde şu ana kadar bir müzakere yapılmadığını söyledi. Bilindiği gibi hafta içinde Kore’nin bağımsızlık gününde kimyasal silahlı yürüyüşe yer vermemesi dünya basınında oldukça pozitif karşılanmıştı. Konuyla ilgili bugün konuşan Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin de Kore’nin attığı adımlara yanıt beklediğini ve güvenlik konusunda uluslararası garantiler verilmesinin önemli olacağını iletti. Veri akışında ABD üretici fiyat endeksi Ağustos ayı için aylık bazda 0.1 azalırken bu yıl ilk kez düşşüş gösterdi. Yıllık bazda da yüzde 2.8 ile beklentilerin altında kaldığı görüldü. Çekirdek ÜFE rakamları da beklentileri karşılayamadı. Teknik anlamda, bugün hafif satıcılı seyreden değerli metalde aşağı yönlü hareketler eğiliminin devam etmesiyle sırasıyla 1190-1188-1183-1180 destek seviyeleri test edilebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise 1196 üzeri kalıcılık kritik olup bu durumda 1202-1205-1209 direnç seviyelerine kadar yükselişler görülebilir.



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine daayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.