Akşam Bülteni (Işık FX)

Beklentileri Karşılamayan TÜFE, FOMC Kararları'na Etki Edebilir!
Almanya'da açıklanan TÜFE rakamları beklentiler doğrultusunda aylık bazda yüzde 0.3, senelik bazda ise yüzde 1.8 olarak açıklandı. Euro Bölgesi Ekim ayı sanayi üretimi ise: aylık yüzde 0.2, senelik yüzde 3.7 olarak gelirken, gerçekleşmeler beklentilerin(aylık yüzde -0.2, senelik yüzde 3.5) üzerindeydi. İngiltere Kasım ayı işsizlik başvuruları değişimi +5900 olurken, Ekim ayı 3 aylık ILO'ya uyumlu işsiz sayısı -26000 olarak gerçekleşti. Ülkenin işsizlik oranı ise Ekim ayı itibariyle önceki 3 ayda olduğu gibi yüzde 4.3 seviyesinde kalırken, 1975 Haziran verisinden bu yana en düşük seviyesini korumuş oldu. Bugün açıklanan OPEC aylık raporuna göre, Kasım ayında üretim son 6 ayın en düşüğüne geriledi. Bunda da Angola, Suudi Arabistan, Venezuela'nın 133 Bin 500 varil/günlük azaltıma gitmelerinin etkisi görüldü. Rusya üretimin günlük 50 Bin varil arttığını anladığımız raporda, OPEC dışı ülkelerin ham petrol üretiminde 2017 için 150 Bin varil/gün, 2018'de ise 120 Bin varil/günlük artış olacağı da öngörüldü. Gözlerin akşam 22:00'de açıklanacak olan FED/FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) kararlarına çevrildiği ABD'de ise, TÜFE verileri takip edildi. Özellikle çekirdek gerçekleşmeler beklentileri karşılamazken enflasyon kaygısının devam edeceğinin sinyallerini verdi. Bu akşamki kararlara dönecek olursak; en son Eylül toplantılarında federal fonlama aralığını yüzde 1.00-1.25 düzeyine çıkartan Banka'nın bugün 25 baz puan artırıma giderek faiz koridorunu yüzde 1.25-1.50 düzeyine çekmesi bekleniyor. Ayrıca Banka'nın Haziran toplantılarında ilk olarak tartışılan Bilanço Küçültme operasyonuna başlandığının duyurulması da beklenmekte. Bu adımların ise; son çeyrek itibariyle aylık bazda 10 Milyar USD'lik (6 Milyar USD'si devlet tahvilleri, 4 Milyar USD'si mortgage tabanlı tahviller) bir azaltma ile başlayacağı da ilan edilmişti. Büyük oranda fiyatlamaları yapılan bu aksiyonların yanı sıra, Banka'nın açıklayacağı 2018 ve sonraki yılları kapsayan projeksiyonlar ise bugün başlı başına hareketliliğe neden olabilir. Ayrıca kararlar sonrası mevcut Başkan Janet Yellen'in basın konferansı da dikkatle takip edilecek.
EURUSD
Sabah saatlerinde açıklanan Almanya TÜFE aylık bazda yüzde 0.3, yıllık bazda ise yüzde 1.8 olarak açıklandı. Her iki veride beklentilere paralel olarak sonuçlandı. Euro Bölgesi Sanayi Üretimine baktığımızda yıllık bazda yüzde 3.5 beklentilerine karşın yüzde 3.7 olarak geldi. Aylık bazda ise yüzde 2'lik bir daralma öngörülerine rağmen yüzde 2'lik bir artış söz konusu oldu. ABD tarafına baktığımızda TÜFE aylık bazda yüzde 0.4, yıllık bazda ise yüzde 2.2 olarak kayıtlara geçti. Verilerin beklentileri sırasıyla yüzde 0.4 ve yüzde 2.2 idi. Besin ve Enerji maddelerinin ihmal edildiği Çekirdek TÜFE ise aylık bazda yüzde 0.1 İle tahminlerin (tahmin yüzde 0.2) altında sonuçlandı. Yıllık bazda ise yüzde 1.8 beklenirken yüzde 1.7 olarak açıklandı. Çekirdek TÜFE'nin beklentilerin altında kalmasıyla bbirlikte FED kararı öncesi Dolar tarafında kısmi olarak bir baskılanma görüldü. Haber akışışına baktığımızda bugün Almanya'da SPD ve CDU/CSU liderlerinin görüşmeleri olacak. Buradan gelecek açıklamalar önem arz ediyor. Öte yandan akşam 22:00'da FED yetkilileri sene sonu faiz kararını ve 2018 yılına ilişkin projeksiyonlarını açıklayacak. Toplantı sonrası parite üzerinde büyük fiyat hareketliliklerinin olması bekleniyor. Teknik olarak bakacak olursak bu akşam volatilitenin artmasıyla aşağı tarafta 1.1710 - 1.1685, yukarı tarafta ise 1.1775 ve 1.1790 seviyeleri kritik olacak. Bu seviyenin altında yada üstünde kapanışlar trend oluşumları için takip edilmelidir.
USDTRY
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's 'den bugün yapılan açıklamalarda: Körfez İşbirliği Konseyi finans dışı şirketleri için 2018 görünümü "Durağan" olarak nitelendirilirken, Türkiye ve Güney Afrika şirketleri için görünüm "Negatif" olarak deklare edildi. Bunun; yapısal reformların uygulanması ve siyasi yöndeki sıınırlı netliğin yanı sıra sistematik riskler ve yüksek kur oynaklığından kaynaklandığı bildirildi. Gün içerisinde yurtiçi taraftan önem arz eden bir veri açıklanmazken, ABD'den gelen Kasım ayı TÜFE verilerinde; aylık gerçekleşme 0.4 , senelik gerçekleşme ise yüzde 2.2 ile beklentilere paralel geldi. Oynaklığı yüksek olan gıda ve enerji fiyatlarının dahil edilmediği çekirdek TÜFE'de ise aylık 0.1, yıllık yüzde 1.7 ile beklentilerin altında kalan gerçekleşmeler akşamki FOMC kararları için "güvercin" mesajlar verilme ihtimalini artırdı. Bugün gelecek kararlarda daha önce deklare edilen 25 baz puanlık faiz artırımın yapılması sürpriz olmayacağı gibi, zaten fiyatlandı. Fakat Banka'nın bilanço küçültme adımları ve ilerleyen yıllara dair faiz, enflasyon ve büyüme projeksiyonlarında yapacağı değişiklikler fiyatlamalar açısından dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak ise kur'da kısa vadede oluşan düşüş trendinin devamında 3.8210 desteğinin kırılamadığını gözlemlemiştik. Şayet bugünkü kararlar iile bu seviyenin kırılması halinde 3.7975-3.7860 destek bantı ilk etapta hedef haline gelebilir. Yukarı tarafta ise önemli seviye olan 3.8490 üzeri kalıcılıkta 3.8550, 3.8685 ve 3.8780 dirençlerini takip edeceğiz.
GBPUSD
Akşam saatlerinde yapılacak Fed toplantısı öncesi ABD ve İngiltere tarafından önemli veriler takip edildi. ABD tarafına baktığımızda TÜFE aylık bazda yüzde 0.4, yıllık bazda ise 0.2 olarak açıklandı. Verilerin beklentileri sırasıyla yüzde 0.4 ve yüzde 2.2 idi. Besin ve Enerji maddelerinin ihmal edildiği Çekirdek TÜFE ise aylık bazda yüzde 0.1 İle tahminlerin (tahmin yüzde 0.2) altında sonuçlandı. Yıllık bazda ise yüzde 1.8 beklenirken yüzde 1.7 gelerek öngörüleri karşılayamadı. İngiltere tarafında ise İşsizlik oranı yüzde 4.3 ile geçen ayın seviyesini korudu. İşsizlik Hak başvurularında da beklentilerin altında 5 Bin 900 olarak geldiği görüldü. Öte yandan İngiltere Başbakanı May Brexit anlaşmalarına ilişkin önemli açıklamalarda bulundu. May: ''Brexit nihai anlaşmasıını uygulamaya girmeden önce parlamentonun her iki kanadında oylamaya sunacağız; İngiltere Parlamentosunun, Avrupa Parlamentosundan önce, Mart 2019'dan oldukça önce oylamayı yapmasını bekliyoruz.'' Dedi. ABD tarafında ise biraz öncede belirttiğimiz gibi FED toplantısından gelecek faiz kararı ve 2018 yılı için sunacakları ekonomik projeksiyonlar parite için önem arz etmekte. Teknik olarak baktığımızda Mart ayından bu yana başlayan yükselen kanal içerisinde kısa vadeli yükseliş trendinin ihlal edildiği görünüyor. Bu neticede görülebilecek satış yönlü işlemlerde 1.3295, 1.3225 ve 1.3190 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise izleyebileceğimiz dirençler sırasıyla 1.3340 1.3375 ve 1.3465 olarak karşımıza çıkmakta.
BRENT PETROL
Irak milli petrol pazarlama şirketi SOMO, Asya'ya verilen petrolün varil fiyatına 15 Cent zam yaparken, Avrupa'ya verilen petrolün varil fiyatına 20-25 Cent, ABD'ye verilen petrolün varil fiyatına ise 20-35 Cent indirim yaptı. Suudi Arabistaan'ın kamu petrol şirketi Aramco ise Dünya'nın önde gelen petrol endüstrisi teknolojileri sağlayıcısı Schlumberger ile 6 Milyar Riyal(Yaklaşık 1 Milyar 600 Milyon Dolar) tutarında bir iyi niyet anlaşması imzalandığını açıkladı. Bugün seans açılışı öncesi açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stoklarında görülen 7 Milyon 382 Bin varillik azalma son 17 haftanın en büyük daralmasına işaret ederken, yine bugün açıklanacak olan EIA(Enerji Bilgi İdaresi) stoklarında ise 3 Milyon 780 Bin varillik azalma beklenmekte. Bu verilerin yanı sıra, bugün açıklanacak olan Amerika petrol üretimi rakamları da kritik olacak. Zira kurumdan bugün yapılan açıklamada ABD'nin 2018 yılı ortalama petrol üretim beklentisi rekor seviyeye yükseltildi. Böylece geçtiğimiz ay 9 Milyon 950 Bin varillik beklenti öngörülen üretim rakamı için yeni revize rakam 10 Milyon 20 Bin varil oldu. Yine hatırlayacak olursak geçtiğimiz hafta gelen üretim rakamı(9 Milyon 707 Bin varil), ülkenin tarihi yüksek seviyesine işaret etmişşti. Teknik olarak baktığımızda; dünkü sert dalgalanma sonrası bugün kısmi geri çekilme görmekteyiz. 63.50 desteği üzerinde fiyatlanan emtiada, bu seviyenin altına inilmesi halinde 63.25, 63.00 ve 62.65 destekleri takip edilebilir. Yeniden yukarı yönlü denemelerde ise sırasıyla 63.90, 64.40 ve 64.60 dirençlerini izleyeceğiz.

ONS ALTIN
Günlerdir beklenen FOMC kararları bu akşam Türkiye saati ile 22:00'da açıklanacak. Daha öncesinde FED üyelerinden 25 baz puan faiz artışı beklentileri Emtia üzerinde fiyatlandığı görülmüştü. Ancak 2018 yılı alacakları kararlar Emtia'nın yönü açısından önemli rol oynayacak. Öte yandan dün ABD'den gelen ÜFE verilerinin olumlu sonuçlanmasıyla FED üyelerinin alacakları faiz kararında elini güçlendirdiği görülmüştü. Ancak bugün açıklanan Çekirdek TÜFE'nin beklentilerin altında gelmesi, 2018 yılına ilişkin verecekleri kararları etkileyebilir. Öte yandan ileriye dönük fiyatlamalar açısından ABD Bakanı Rex Tillerson, Kuzey Kore ile görüşmeye hazır olduklarınnı açıkladı. Ayrıca Alabama'da yapılan Senato seçimini Demokrat Parti üyesinin kazanmasıyla, Cumhuriyetçi üyelerinin sayısı 51'e düştü. ABD yeni vergi yasasının senato uzlaşmasının henüz yapılmadığını düşünürsek, Cumhuriyetlerçiler, Demokratlara daha fazla taviz vermeleri gerekebilir. Teknik olarak bakacak olursak 1243 seviyesi önemini korumaya devam ediyor. Bu seviye üzeri kalıcılıkta gelebilecek yukarı yönlü ataklarda 1257 1263 ve 1267 seviyeleri gündeme gelebilir. 1243 seviyesinin kırılmasıyla birlikte 1239 ve 1232 destekleri takip edilebilir.


 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunuulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.