Akşam Bülteni(Işık FX)

İtalya Bütçe Açığı Konusu Bugün de Euro’yu Baskıladı!
Dün İtalyan hükümetinin 2019 bütçe açığı konusunda yüzde 2.4’lük oranı benimsemesinin yankıları bugün de piyasada hissediliyor. AB tarafının kabul etmeyeceği beklentisi ile İtalyan tahvil faizleri sert sıçramalar yaparken, İtalyan-Alman tahvil faiz spreadinin artışına devam etmesi de dün olduğu gibi bugün de “Euro” üzerinde olumsuz fiyatlamalara neden oluyor. Ülkeden son gelen haberlerde ise Cumhurbaşkanı Matarella’nın, Ekonomi Bakanı Tria’nın istifa etmesine karşı çıktığı yönündeydi. Merakla beklenen Avrupa Birliği’nin cevabını ise kendisi de İtalyan olan Avrupa Parlamentosu Başkanı Antonio Tajani verdi. Tajani: İtalya’nın bütçe planlarından çok endişeli olduğunu söylerken, bu planın tasarruflarda sarsıntıya yol açacağı ve istihdam yaratmayacağı konularından uyarılarda bulundu. İtalya konusundaki açıklamalar, tahvil faizlerindeki sert yükselişin yanı sıra İtalyan Banka hisselerinde ise sert satışların gelmesine neden olurken, ülkeye dair tedirginliğin devam edebileceği yönünde yorumlara neden olmakta. Bugün, yurt dışı tarafta açıklanan ekonomik verilerden; Almanya İşsizlik Oranı tarihi düşük seviyesini yenilerken, İngiltere’nin 2.çeyrek (yıllıklandırılmış) büyüme oranı ve Cari İşlemler Dengesi ise beklentilerden kötüydü. Euro Bölgesi’nde TÜFE öngörüleri beklentileri karşılamasına karşın, gıda ve enerji fiyatlarının dahil edilmediği çekirdek TÜFE ise tahminlerin altındaydı. ABD’de açıklanan ekonomik verilerde ise karmaşık bir seyir izlenirken, önemli olarak takip edilen senelik Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi’nin geçtiğimiz ayki yüzde 2’lik seviyesinde sabit kaldığı görüldü. Yurtiçinde ise sabah saatlerinde Dış Ticaret Rakamları açıklandı. 2009 Mart datasından bu yana en düşük dış ticaret açığının verilmesinde Ağustos ayında ihracatın bir önceki aya göre yüzde 2.2 oranında artış gösterip, buna karşın ithalatın ise yüzde 8 oranında daralması etkiliydi. 2.Çeyreğe ait Dış Borç İstatistikleri de açıklannırken; brüt borç stokunun 466,7 Milyar Dolar’dan 457 Milyar Dolar’a, net borç stokunun ise 303,2 Milyar Dolar’dan 300,43 Milyar Dolar’a gerilediği görüldü. Ayrıca, Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Almanya’da yaptığı temaslar da takip edilirken; Merkel ile yaptığı görüşme sonrasında ekonomik ve jeopolitik konularda iki ülke arasında iş birliği yapılabileceği belirtildi. Günün kalanında piyasada lokal ve küresel anlamda önem arz edebilecek haber akışları takip edilecek. Ekonomik veri olarak ise ABD tarafında; Michigan Üniversitesi anketleri ve Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları açıklanacak.
EURUSD
Tam bir kaosa dönen İtalya bütçe görüşmelerinde yetkililer her ne kadar önümüzdeki yıla ilişkin bütçe tasarısı konusunda anlaşmaya varsa da piyasa beklentilerinin üzerinde bir bütçe açığı ve Avrupa Birliği tarafından bu tasarıya ilişkin gelen eleştiriler İtalya tahvil piyasasında sert yükselişlere neden olurken Euro varlıkları üzerinde de satış baskısı oluşturdu. Özellikle Antonio Tajani’nin, İtalya’’nın bütçe planları konusunda endişeli olduğunu vurgulayarak bu planını istihdam ve tasarruflar üzerinde sarsıntı yaratabileceğine ilişkin ifadeleri dikkat çekti. Dolar tarafında ise gerek FOMC kararları gerekse toplantı sonrası olumlu gelen veriler ile birlikte yaşanan toparlanmaların yanı sıra özellikle Brexit ve İtalya bütçe tasarısı gibi küresel belirsizlikler de USD talebinde etkili olduğunu görmekteyiz. Bugün takip ettiğimiz ABD datalarında ise karmaşık bir seyir görmekteyiz. Günün geri kalanında da yine global öneme sahip haber akışları takibimizde olacak. Ayrıca ABD’den Michigan Üniversitesi Beklenti Anketlerinin yanı sıra tahvil piyasası hareketleri de izlenmeye devam edilecek. Teknik olarak kısa vadeli yükselen kanalın kırılmasıyla birlikte geri çekilmeler gördüğümüz paritenin satış yönlü işlemlerine devam edebilmesi için 1.1530 - 1.1510 bölgesi kritik. Buranın kalıcılıkla geçilmesi USD lehine işlemleri artırabilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 1.1630 seviyesi kritik. BBuranın üzerinde kalıcılıklarda ise 1.1655, 1.1685 ve 1.1710 direnç seviyeleri ilk etapta önemli olabilir.
USDTRY
Yurt içi tarafta TÜİK tarafından bugün açıklanan Ağustos ayı Dış Ticaret Dengesi 2 Milyar 422 Milyon Dolar açık verdi ve 2009 Mart ayından bu yana en düşük aylık dış ticaret açığı olarak kayıtlara geçti. TCMB tarafından açıklanan verilerde ise; Döviz rezervlerinin yüzde 10.46 azalışla 68 Milyar 900 Milyon Dolar’a, toplam rezervlerin de yüzde 11.71’lik daralma ile 88 Milyar 900 Milyon Dolar’a gerilediği belirtildi. Türkiye’nin Toplam Brüt Borç Stoku da 2.Çeyrek’te 9,7 Milyar Dolar azalış gösterdi. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, Almanya’da; Cumhurbaşkanı Stenmeier ve Başbakan Merkel ile yaptığı görüşmelerde ise başta Suriye konusu olmak üzere iş birliği mesajları dikkat çekerken, Erdoğan: Türkiye ekonomisinin sağlam olduğunu ve spekülatif atakların etkilerinin sınırlı kaldığını söyledi. Genel anlamda kura bakıldığında, ABD ve Almanya ile yaşanan siyasi uyuşmazlıkların çözümüne yönnelik son günlerde yapılan açıklamalara dair iyimserliğin; yurt içi tarafta kötü gelen ekonomik veriler ve Dolar Endeksi’ndeki yükselişe rağmen fiyatlamalarda TL lehine etkisi görülmekte. Günün kalanında; gerek yurt içi taraftan gerekse yurt dışından gelebilecek önemli haber akışları fiyatlamalar üzerinde yine etkili olabilir. Teknik olarak kur tarafına bakıldığında ise; şuan 6.00 seviyesi civarında fiyatlama görülmekte. Aşağı yönlü hareketlerde izlenebilecek destek noktalarımız 5.9660, 5.9525, 5.9280, 5.8815 ve 5.8290’de bulunmakta. Kurda 6.0000 seviyesi üzerinde kalınması halinde başlayabilecek alıcılı işlemlerde ise; izlenebilecek direnç seviyeleri 6.0140, 6.0425, 6.0690 ve 6.1030 ‘da bulunmakta.
GBPUSD
Süre gelen Brexit belirsizliğinin yanı sıra bugün İngiltere’den takip ettiğimiz olumsuz veriler Sterlin üzerindeki baskıyı artırdı. Gelen rakamlara baktığımızda yüzde 0.4 beklenen çeyreklik bazda Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) yüzde 0.4 ile beklentilere paralel olarak gerçekleşirkken yıllık bazda yüzde 1.3 olarak tahmin edilen GSYİH ise yüzde 1.2 olarak açıklandı. Tüm şirketlerin harcadığı toplam sermaye seviyenin belirlendiği İşletme yatırımı rakamlarının da öngörülerin altında kaldığı görüldü. Brexit konusuna bakacak olursak şuan için herhangi bir anlaşma sağlanmış değil ve piyasa tarafında anlaşmasız Brexit olacağına ilişkin endişeler devam etmekte. Bu konuda da özellikle son anlaşma tarihi olarak görülen Kasım’a kadar gelecek açıklamaların parite volatilitesinde etkili olabileceğini, tam olarak Sterlin lehine hareketler içinse somut adımların atılması gerektiğini düşünmekteyiz. Dolar tarafıise küresel olarak yaşanan belirsizliklerden faydalanmaya devam ediyor. Hali hazırdaki Brexit konusu ve İtalya bütçe tasarısına ilişkin endişeler güvenli liman talebi ile birlikte USD lehine işlemlere neden olmakta. Günün geri kalanında ise Brexit konusu başta olmak üzere ticaret savaşları gibi küresel öneme sahip haber akışlarının yanı sıra ABD’den gelecek veriler takip eedilecek. Teknik olarak baktığımızda kritik seviye olan 1.3050’nin ihlal edildiğini görmekteyiz. Bu seviye altında kalıcılık sağlamasıyla birlikte 1.3010, 1.12990 ve 1.2960 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir. 1.3050’nin üzerine çıkmasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde 1.3100 direnci ilk etapta kritik olacaktır. Geçilmesiyle birlikte 1.3135, 1.3150 ve 1.3165 direnç seviyeleri izlenebilir.
BRENT PETROL
Kaynaklara göre Suudi Arabistan ve diğer petrol üreticileri geçtiğimiz hafta Cezayir'de olası bir üretim artışını tartıştığı ve konuyu Aralık toplantısında tekrar gözden geçirmeye karar verdikleri belirtilirken Suudi Arabistan'ın önümüzdeki 2 ay içinde İran'ın düşen petrol üretimini telafi etmek için petrol arzını günde 200 bin varilden 300 bin varile çıkarması bekleniyor. Öte yandan, Irak’ın Musul kentinde terör örgütü IŞİD’in elinde tuttuğu ve tahrip ettiği Kayyara petrol kuyularında dört yıl aranın ardından petrol üretimine başlandı. Irak Petrol Bakanı Cebbar el-Luaybi, yaptığı yazılı açıklamada, Kayyara’daki kuyulardan günlük 30 bin varili bulan petrol üretimine geçildiğini ifade etti. Luaybi, çalışmaların devam ettiği kuyulardaki petrol üretim kapasitesini yılsonuna kadar 60 bin varile çıkarmak istediklerini kaydetti. Son olarak, Rus petrol şirketi Rosneft, Hindistan'da akaryakıt istasyonu sayısını önümüzdeki üç yıl içinde 7.000'e çıkaracağını açıkladı. Günün geri kalanı için ABD Baker Hudges sondaj kuyu sayısı açıklanacak. Teknik anlamda, yükselen kanal hareketine devam eden siyah altının 82.50 seviyesinin üzerine çıkmakta zorlandığı ve buradan geri çekilip tekrar yukarı ataklar denediği görülmekte. Alıcılı seyir halinde 81.95, 82.20 ve 82.50 direnç seviyeleri karşımıza çıkmaktayken olası geri çekilmeler durumunda ise 81.50, 81.20, 80.90 ve 80.50 destek noktaları takip edilebilir.
ONS ALTIN
Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ) yaptığı açıklamada, 2018 ve 2019 için dünya mal ticareti tahminlerinde aşağı yönlü revizyonlar yaptığını kaydedilerek Nisaan ayında uyardığı aşağı yönlü risklerden bazıları şimdi gerçekleştiği belirtildi. Dünya Ticaret Örgütü'nün dünya ticaret tahminleri bu yıl yüzde 3.9 oranında büyüyerek Nisan ayında tahmin ettiği yüzde 4.4’ten az olacak. Gelecek yıl yüzde 3.7 olan ticaret büyümesi bekleniyor. Bunun dışında ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Jerome Powell, ABD ekonomisinin önümüzdeki iki yıl içinde büyük bir resesyon ihtimaliyle karşılaşmayacağını ve FED'in faizleri kademli olarak artırmaya devam etmeyi tasarladığını söyledi. Günün geri kalanında CFTC net altın pozisyonları takip edilebilir. Veri son 6 haftada alım kontrat sayısında azalış olduğuna işaret etmekte. Teknik anlamda dün açıklanan pozitif büyüme verisi ardından Dolar endeksinin sert yükselişlerle tekrar yukarı yönlü kanal içine girdiği görülürken bu durumun ons altın fiyatlamalarında hızlı geri çekilmelere sebep olduğunu söyleyebiliriz. Değerli metal için satıcılı seyrin devam etmesi halinde 1180, 1176, 1173 ve 1170 destek noktaları öne çıkmakttayken olası yukarı yönlü atakların görülmesi durumunda da 1188, 1192, 1196 ve 1200 direnç seviyeleri gündeme gelebilir.





 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.