ALARK 3Ç22 Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Şirket, 3Ç22 döneminde 4,2 mlr TL net kâr açıkladı
Alarko holding net karı 2022 yılının üçüncü çeyreğinde %1098
oranında artış göstererek 4.219 milyon TL olarak gerçekleşti. Beklenti
2.936 milyon TL kar açıklaması yönündeydi. Net kar yıllık bazda
%1.098 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %89 arttı.
Beklentiden pozitif sapma gösteren net karda özkaynak yöntemiyle
değerlenen yatırımların karlarından gelen paylar altında Cenal ve
Meram'dan gelen olumlu katkı etkili olmuş görünüyor. Özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından gelen payların net
kara katkısı 3.9 milyar TL oldu. Bununla birlikte finansman ve vergi
gideri net karı baskılayan unsurlar arasında oldu. Net kar marjı yıllık
bazda 124,5 puan artış göstererek %180,7 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %273,1 artış gösterdi
Şirketin satış gelirleri, 2022 yılının üçüncü çeyreğinde %273 oranında
artış ile 2.334 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Konsolide net satış
gelirleri 9A2022'de %289 oranında artış ile 5.072 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin ana geliri enerji tarafından
gelmek üzere taahhüt, arazi geliştirme, turizm diğer gelir kalemleridir.
Satışlarda görünen artış da; dönem içinde elektrik dağıtım ve
perakende segmentinde 3Ç 2021’e göre daha yüksek olan tarife ana
belirleyici unsur olurken, spot elektrik fiyatlarında ki artış sayesinde
kuvvetli bir yükseliş kaydeden elektrik üretim iş kolu büyümeyi
destekleyen ana unsur oldu. 3Ç 2022’de ortalama elektrik fiyatı
megawatt başına 3.074 TL ve 171 USD olarak gerçekleşirken, geçen
senenin aynı dönemine göre sırasıyla %478’lik ve %174’lük artış
kaydetmiştir. Brüt kar yıllık %82,2 artışla 315,6 milyon TL olurken,
brüt kar marjı yıllık -14,2 puan azalışla %13,5 seviyesinde
gerçekleşti.
FAVÖK 241,7 milyon TL oldu
FAVÖK 3Ç2022’de geçen yıla göre %61 oranında artış ile 241,6
milyon TL seviyesinde ulaşmıştır. FAVÖK artışında en büyük etken
elektrik üretim iş kolunda elde edilen katkı olurken, verimli üretim
stratejisi ve maliyet kontrolü bu gelişmenin en önemli sebepleri
olmuştur. Elektrik dağıtım ve perakende iş kolunda da bu dönemde
kuvvetli bir artış kaydedilmiştir. Geçen seneye kıyasla üretimde ciddi
bir artış yaşanan Karakuz HES’de bu gelişimi desteklemiştir. Finansal
gelir artışı FAVÖK artışında ki ana sebeplerden olmuştur. FAVÖK
marjı ise 3Ç22 döneminde yıllık %10,35 olurken geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre 13,6 puan daralmış oldu. 9A2022'de FAVÖK 781,4
milyon TL'ye ulaşmıştır

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.