Anadolu İsuzu Şirket Değerlemesi (A1 Capital)

Otomotiv Distribütörleri Derneği verilerine göre, otomotiv
sektöründe 2022 yılında ilk kez Mayıs ayına artış
gerçekleşti. Mayısta otomobil ve hafif ticari araç pazarı
%19,1 artarak 65.167 adet , Otomobil satışları %20 artışla
51.750, hafif ticari araç ise %15,7 artışla 13.417 oldu.
Arz sürecinin sıkıntılı olması ve yatırım amaçlı olarak da
daha kolay nakde çevrilebilmesinden dolayı talepteki
artışla birlikte Mayıs ayındaki artışı normal ve kısa
dönemde de sürdürülebilir görmekteyiz.
Sektörün hareketlenmesine paralel bizde bu sektörde
işlem gören şirketleri çarpan analizi üzerinde
değerlendirmeye başladık ve ilk sırayı da daha önce TUT
tavsiyesinden bulunduğumuz ASUZU’ya verdik.
Hem kısaca bilançolara hem de şirketin dahil olduğu
sektörlere göre çarpanları bize ne diyor bakacağız.
Güçlü operasyonel performansını karlılığa da yansıtan
Asuzu, 2022 toplam satış adetlerinde bir önceki yıla göre
düşük-orta tek hane hacim büyümesi hedefliyor.
2022 Yılına İlişkin Beklentiler
• İç Pazar: Satış yapmakta olduğu segmentlerdeki toplam
pazar büyüklüğünde, 2022 yılında global tedarik zincirinde
devam eden sorunlar nedeniyle 2021'e kıyasla yatay seyir
ya da hafif yukarı yönlü büyüme
• Uluslararası Pazarlar: Pandemi etkilerinin azalmasıyla
birlikte, artması beklenen ulaşım ve turizm faaliyetleri
sayesinde ihracat pazarlarında yüksek tek haneli hacim
büyüme
• Satış Hacmi: 2022 toplam satış adetlerinde bir önceki
yıla göre düşük-orta tek hane hacim büyüme.
24/02/2022 tarihinde ASUZU için yaptığımız ve
TUT yönünde bulunan tavsiyemizi , Benzer şirket
çarpanlarına göre yaptığımız değerleme sonucu
bulduğumuz 135,32 TL hedef fiyat %23 Getiri
potansiyeli sunduğundan ALIM’a çeviriyoruz

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.