Aygaz'ın 2023 yılının üçüncü çeyreğinde net dönem karı 2.422mn TL ile hem ortalama piyasa net kar beklentisi olan 1.873mn TL'nin, hem de bizim net dönem kar beklentimiz olan 2.029mn TL'nin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 1.538mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Tahminimizdeki sapmada, operasyonel karlılığın ve Tüpraş kaynaklı olarak iştirak gelirlerinin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirket'in FAVÖK'ü 627mn TL ile 642mn TL'lik beklentimizin hafif altında gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 9A2023 ana ortaklık net dönem karı 3.834mn TL'ye ulaşmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 2.833mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Şirketin 3Ç2023 satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %2,4'lük artışın yanında özellikle ürün fiyatındaki yaklaşık %44'lük artışın etkisiyle %35,7 oranında büyümüş ve 14.280mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde %118 oranında artarak 1.539mn TL olurken, brüt kar marjı da %6,7'den %10,8'e yükselmiştir. 293mn TL'lik stok geliri (3Ç2022'de 4mn TL stok zararı) brüt karı desteklemiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %93,6 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 50mn TL net gelir (3Ç2022'de 108mn TL net gelir) kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 619mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in FAVÖK'ü ise aynı dönemler itibarıyla 269mn TL'den 627mn TL'ye yükselmiştir (Piyasa beklentisi: 552mn TL). Büyüme dönemi devam eden kargo taşıma ve dağıtım iş kolu Sendeo'nun net zararı geçen yılın aynı dönemine göre %43 oranında azalarak 161mn TL olmuştur. Diğer taraftan, özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden Eyaş (Tüpraş 1.979mn TL) kaynaklı 3Ç2023'de 1.994mn TL gelir kaydedilmesi karın yüksek çıkmasında ana etken olmuştur. 135mn TL'lik finansman gideri ve 143mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 2.422mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Aygaz'ın hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve Tüpraş ile Yapı Kredi Bankası hedef hisse fiyatlarımızdaki yukarı yönlü güncellemelere bağlı olarak 125,50TL'den 187,00TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi de "AL"a çıkarıyoruz
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
AYGAZ 3Ç2023 Sonuçları (Ziraat Yatırım)
Diğer Haberler
BIST 100 endeksi bugün %0.58 yükseldi (7706), toplam günlük işlem hacmi 137 milyar 70 milyon TL oldu
AB'nin dizel ve gazyağı arzı en büyük kırılganlık, ham petrol arzı yeterince çeşitlendirildi - AB yetkilisi
Avrupa Komisyonu, İsrail-Hamas çatışması nedeniyle petrol arzı riskini değerlendirme üzere bugün olağanüstü toplantı yaptı - AB yetkilisi
ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Ekim'de: 63.8 (Beklenti:63.0 Önceki:63.0)
ABD'de Michigan Ünv. ay sonu cari durum endeksi Ekim'de: 70.6 (Önceki:66.7)
ABD'de Michigan Ünv. ay sonu beklenti endeksi Ekim'de:59.3 (önceki:60.7)
ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon beklentisi Ekim'de: %+4.2 (önceki:%+3.8)
ABD'de Michigan Ünv. 5 yıllık enflasyon beklentisi Ekim'de: %+3.0(önceki:%+3.0)
Facebookta Paylaş