Aygaz 4Ç2020 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Aygaz'ın 2020 yılının son çeyreğinde net dönem karı 78,2mn TL ile bizim beklentimiz olan 78mn TL'ye paralel, piyasa beklentisi olan 105mn TL'nin ise altında gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 74,8mn TL net dönem karı açıklamıştı.
 
Şirketin son çeyrek satış gelirleri, satış miktarındaki %15,7'lik artışın katkısıyla, bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,9 oranında artarak 2.949,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise otogaz satışlarındaki gerilemenin etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,6 oranında azalarak 258,6mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı da 4Ç2019'daki %10,9'dan 4Ç2020'de %8,8 seviyesine gerilemiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %22 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 20,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket'in faaliyet karı %21,9 oranında azalarak 89,4mn TL'ye gerilemiştir.
 
Şirket'in FAVÖK'ü de aynı dönemde %29,7 oranında azalarak 110,6mn TL'ye gerilemiştir. İştiraklerden gelirler 4Ç2019'daki 22,4mn TL'den 4Ç2020'de 11,7mn TL'ye gerilemiştir. Son çeyrekte Tüpraş'ın 29mn TL pozitif katkısı olurken, Entek ise 18mn TL negatif etki etmiştir. Finansman giderleri ise 48,9mn TL'den 12,6mn TL'ye gerilerken, 17,1mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,5 oranında artarak 78,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Aygaz 2021 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre Aygaz 2021 yılı otogaz satış miktarını 700-730bin ton, tüplügaz satış miktarını 285-295 bin ton öngörürken, %41,0-43,0 tüplügaz pazar payı ve %21,5-%22,5 aralığında otogaz pazar payı beklemektedir.
 
Aygaz'ın hedef hisse fiyatını, 2020 yılı gerçekleşmeleri sonrası, beklentilerimizdeki değişiklikler ve Tüpraş ile Yapı kredi Bankası hedef hisse fiyatlarımızdaki yukarı yönlü güncellemelere bağlı olarak 14,70TL'den 19,15TL'ye yükseltiyoruz. Ancak, hissenin son dönemdeki hızlı yükselişinin etkisiyle potansiyelinin azalmasına bağlı olarak, daha önceki "AL" önerimizi ise "EKLE" olarak değiştiriyoruz.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.



Diğer Haberler
FED/ROSENGREN: BİR KAÇ AY SONRASI, EKONOMİDE ETKİN GÜÇ OLACAĞIMIZ YER
BIST 100 ENDEKSİ BUGÜN %0.14 GERİLEDİ (1540), TOPLAM GÜNLÜK İŞLEM HACMİ 49 MİLYAR 181 MİLYON TL OLDU
FED/ROSENGREN: EKONOMİ DAHA İYİ BİR İKİNCİ YARI YIL İÇİN DÜZENLENDİ
FED/ROSENGREN: İŞGÜCÜ PİYASASI HALA BOZUK
ABD'DE İŞLETME STOKLARI ARALIK'TA: %+0.6 (BEKLENTİ:%+0.5 ÖNCEKİ:%+0.5)
ABD'DE OTO HARİÇ PERAKENDE STOKLARI ARALIK'TA: %+1.2 (ÖNCEKİ:%+1.1)
ABD'DE İŞLETME SATIŞLARI ARALIK'TA: %+0.8
Facebookta Paylaş