Şirketin finansal sonuçları 31 Aralık 2023’teki satınalma gücüne göre düzeltilerek, enflasyona
endeksli olarak açıklanmıştır. Şirket, 2023 yılında 22.449 mn TL satış geliri (yıllık: reel +%19), 5.784 mn TL
FAVÖK (yıllık: reel +%35) ve 4.530 mn TL net kar (yıllık: reel -%4,5) açıklamıştır. Personel ve doktor giderleri
payının satış gelirleri içerisindeki oranı artarken, diğer tüm maliyet kalemleri 2022 yılının altındadır. Şirketin
2023 yılında FAVÖK’ü %35 büyürken, FAVÖK marjı 312bp’lık artış göstermiştir. Net kar ise %4,5 azalış
kaydetmiştir. Azalış, deprem vergisi ve enflasyon muhasebesine ilişkin ertelenmiş vergi giderleri gibi tek
seferlik giderler kaynaklıdır. Net borç/FAVÖK’e göre rölatif borçluluğu 2022 yılında 0,79x’dan, 2023 yılında
0,56x’e gerilemiştir. Geçtiğimiz yıl 217 milyon TL ertelenmiş vergi geliri yazan şirket, 2023 yılında 542 milyon
TL ertelenmiş vergi gideri yazmıştır. Geçen yıl 2.723 milyon TL olan serbest nakit akışı, bu yıl 4.227 milyon
TL’ye çıkmıştır (+%55,2). Marj genişlemesiyle birlikte daha yüksek serbest nakit akışı olumlu iken,
ertelenmiş vergi giderleri net karı baskılamıştır. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 5,7x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bilanço Analizi-MLP Sağlık Hizmetleri (Gedik Yatırım)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş