BİST/VİOP bülteni (Ahlatcı Yatırım)

Beklenen TCMB’nin yılın son faiz kararı dün belli oldu ve beklentimize yakın şekilde 200 baz puan indirim kararı açıklandı. Böylece yıl başında %24 olan politika faizi yarıya inerek %12’ye inmiş oldu. Açıklama metnine baktığımızda enflasyon beklentilerindeki iyileşmeye vurgu yapıldığı dikkat çekti. Metinde bu ifade, “Enflasyon görünümündeki iyileşme devam etmekte, enflasyon beklentilerinde genele yayılan bir düzelme gözlenmektedir. Türk lirasındaki istikrarlı seyrin yanı sıra iç talep koşulları ve üretici fiyatlarındaki gelişmelere bağlı olarak çekirdek enflasyon göstergelerinin eğilimleri ılımlı seyretmektedir. Enflasyon başta olmak üzere makroekonomik göstergelerdeki iyileşme ülke risk primindeki düşüşü desteklemekte ve maliyet unsurlarının ılımlı seyretmesine katkıda bulunmaktadır. Enflasyonun ana eğilimine dair göstergeler, arz yönlü faktörler ve ithalat fiyatları enflasyon görünümünü olumlu etkilemektedir.” olarak yer aldı. Enflasyondaki düşüşün devam etmesinde ülke risk priminin düşüş göstermesi, uzun vadeli faizlerin aşağı gelmesi ve ekonomideki toparlanmanın güç kazanmasının etkisi olduğuna vurgu yapıldı. Bu açıklamalara göre TCMB para politikası kurulunun yılsonu itibarıyla enflasyonun Ekim Enflasyon Raporu’nda verilen öngörülerin alt sınırına yakın gerçekleşebileceğine ve 2020 yılı için öngörülen dezenflasyon patikasına dair risklerin dengeli olduğuna değindiği de dikkat çekti. 200 baz puan faiz indiriminin ardından DolarTL’de 5.80 seviyesi altına doğru hareketlerin yaşandığı gözlendi. Fakat akşam saatlerinde ABD senatosundan geçen Ermeni tasarısı 5.76’ya kadar geri çekilmelerden sonra bir miktar yükselişleri beraberinde getirdi.

ABD Senatosu, 1915 olaylarını sözde 'Ermeni soykırımı' olarak tanıyan tasarıyı oy birliğiyle kabul etti. Senatonun bu konudaki görüşünü yansıtan bir düzenleme olan karar tasarısının, yasal olarak herhangi bir bağlayıcılığı bulunmuyor. ABD Senatosu’nun kararına tepki gösteren İletişim Başkanı Fahrettin Altun, “Kabul edilen Ermeni yasa tasarısı ikili ilişkilerimizin geleceğini tehlikeye atmaktadır. Yaptırımlar ve tehditler ulusal güvenlik çıkarlarımızı korumaktan vazgeçiremeyecek.” ifadelerini kullandı.

Günün bir diğer önemli gelişmesi olan ECB faiz kararı ise faizlerde değişiklik yapılmamasıyla sonuçlandı. Toplantı açıklamasında aylık 20 milyar Euro tahvil alımlarının devam edeceği belirtildi. Faiz artırımından kısa süre öncesine kadar tahvil alımları devam edecek. Enflasyonda hedefe yaklaşana kadar faizlerin mevcut ya da daha düşük seviyelerde kalacağı söylemi yinelendi. Lagarde ise konuşmasında uzun bir süre destekleyici duruş gerektiğini ifade ederken AMB'nin gerektiğinde tüm araçlarını ayarlamaya hazır olduğunu vurguladı. Lagarde’ın açıklamalarına göre Euro Bölgesi enflasyon tahminleri 2019 için değişmeyerek yüzde 1.2'de kaldı. 2020 enflasyon tahmini yüzde 1'den yüzde 1.1'ye yükseldi. 2021 tahmini yüzde 1.5'ten yüzde 1.4'e geriledi ve 2022 tahmini yüzde 1.6 oldu. Ayrıca "Kullanılabilecek bir sonraki araç mali politika" diyen Lagarde, enflasyon beklentilerine ilişkin tüm göstergelere bakılması gerektiğini ifade etti.

Dün akşam saatlerinde ise ABD ile Çin arasında anlaşmaya çok yakın olunduğuna dair haberler geldi. Önce Trump Çin ile büyük bir anlaşmaya yakınız ifadesi ardından gelen haberlere göre ABD ile Çin ticaret anlaşması görüşmelerinde prensipte anlaşmış durumda ve Trump'ın imzası bekleniyor. Birinci faz anlaşmanın mevcut tarifeleri düşürmesi ve 15 Aralık'ta uygulanması olası yeni tarifeleri geciktirmesi bekleniyor.

Bugün yurt içinde sanayi üretimi verisi ön planda olacak. ABD’de perakende satışlar ve tabi ABD-Çin ticaret anlaşmasına yönelik yeni detaylar da yakın planda olmaya devam edecek.

BİST100

XU100 endeksi önceki işlem gününü %2.03 yükselişle 110.115 seviyesinde tamamladı 10.7 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %2.48, sanayi endeksi ise %1.72 yükseliş yaşadı.

Endeksin dün güne yükselişle başladığı ve günün ilerleyen saatlerinde de ve özellikle TCMB faiz kararının açıklandığı ve kapanışa yakın ABD’nin Çin ile büyük bir anlaşmaya yakın olduğuna dair gelen Trump açıklamalarıyla yükselişine hız verdiği ve 110.000 seviyesini böylece aştığı gözlendi. TCMB’nin 200 baz puan faiz indirimi ardından akşam saatlerinde ABD senatosunda Ermeni soykırım tasarısı onaylandı. Bu karar, yaptırımların Senatonun dış ilişkiler komitesinden geçmesinden sonra TL varlıklar üzerinde etkisi olmaması gibi bir sonuçla karşılaşabileceğini ve endekse etkisinin de sınırlı olacağını düşünüyoruz. ABD ile Çin’in anlaşmaya yakın olduğuna dair gelen haberler daha ön planda fiyatlamaya tabi olacaktır.

Önceki gün endekste alıcılı açılış sonrası yükseliş eğilimi 109.500 seviyesi üzerini aştı ve gün 110.115 ile en yüksek seviyede tamamlandı. Bugün 109.500 üzerinde kalıcı olunabilirse tepki yükseliş denemeleri bu seviyeden tekrar gelebilir. Bu durumda 111.000 ve 111.600 direnç seviyeleri yükselişin devamında takip edilecek. 111.600 aşılabilirse 112.500 artık yeni hedef konumuna gelecek 109.500 altında ise 108.500 ve 107.300 seviyeleri takibimizde olacak.

Destekler: 109.500 / 108.500 / 107.300
Dirençler: 111.000 / 111.600 / 112.500

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık vadeli endeks 30 kontratı önceki işlem gününü %2.465 yükselişle 135.100 seviyesinde tamamladı.

Önceki gün risk iştahının gün boyu yüksek seyretmesiyle birlikte endeksin yükseliş eğilimini gün boyu sürdürmesi sonucu kontratın da yukarı yönlü eğilimini devam ettirdiği izlendi. TCMB faiz kararı ve ABD-Çin arasında umutları artıran anlaşma beklentileri yükselişin sürmesindeki nedenlerden oldu. Haftanın son işlem gününde ABD-Çin cephesinden gelecek haberler ön planda olmaya devam edecek.

Aralık ayı vadeli kontrat haftanın dördüncü işlem gününde yükseliş isteğinin gün boyu devam etmesiyle 134.250 olarak bir süredir izlediğimiz direnç seviyesini aştı ve 20 Kasım’da test edilen ve geçilemeyen 135.000 seviyesinin biraz üzerinde günü tamamladı. Yeni günde 134.250 seviyesini ilk destek olarak izleyeceğiz. Bu seviye üzerinde tutunma devam ederse 136.500 ve 137.400 seviyeleri yeni hedefler olacak. 134.250 seviyesi altına olası geçişlerde ise satış eğilimi bir miktar daha etkisini artırarak 132.600 ve 131.500 seviyelerinin test edilmesine olanak verebilir.

Destekler: 134.250 / 132.600 / 131.500
Dirençler: 136.500 / 137.400 / 138.000

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

USDTRY kontratı önceki işlem gününü %0.78 düşüşe 5,7980 seviyesinde tamamladı.

Veri açısından oldukça yoğun geçen önceki günde TCMB faiz kararına kadar kısmen baskı altında kalan Türk Lirası, faizin 200 baz puan daha indirilmesinin ardından aşağı yönlü hareket alanını bir miktar daha genişletti. Akşam saatlerinde ABD senatosundan geçen Ermeni soykırım tasarısı ve akabinde hükümet kanadından gelen tepkilere karşılık Türk Lirası’nda önemli bir oynaklık artışı yaşanmadı. Yeni günde bu gelişmelerin devamında gelecek haber akışları ve ABD-Çin ticaret anlaşmasına dair son haberler şzlenmeye devam edilecek.

Aralık ayı vadeli USDTRY kontratı 50 ve 100 günlük basit hareketli ortalamaları altındaki hareketi devam ediyor. Önceki gün kontratta hareket eğiliminin aşağı yönlü olduğu izlendi. 5.84’lerden başlayan geri çekilme eğilimi 5.77 desteği üzerinde tutunmayla birlikte takip ediliyor. Bugün düşüş trendi desteği 5.77 seviyesi yine yakın takibimizde olacak. Üzerinde tutunma sağlanabilirse gelebilecek alımlarla 5.82 ve 5.84 seviyeleri test edilebilir. 5.77 altına geçişte ise düşüşler 5.7450 ve 5.73 seviyeleri hedeflenebilir.

Destekler: 5.7700 / 5.7450 / 5.7300
Dirençler: 5.8200 / 5.8400 / 5.8600

ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık ayı vadeli Altın kontratı, geçen işlem gününü %0.12 düşüşle 1469.05 seviyesinde tamamladı.

Bu haftanın yine gündemi olan ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşması konusunda gelen karışık açıklamalarla oluşan belirsizlik Altın’da yukarı yönlü hareketleri desteklerken buna bir destekte FED’in 2020 yılını faiz değiştirmeden geçireceğine dair görüşten geldi. Bu bağlamda dün önce yükseliş yaşayan Altın kontratı akşam saatlerinde Trump’ın Çin ile büyü kbir anlaşmaya yakınız açıklamaları sonrası yönünü tersine çevirdi ve günü negatif tarafta tamamladı. Bugün odak noktası yine ABD-Çin ticaret anlaşması üzerinde ve 15 Aralık’ta devreye girmesi beklenen ek tarifelerde olacak.

Kontratta Mayıs ayından bu yana oluşan yükseliş trendinde hareketler dün de devam etti. Bugün 1460 desteği üzerinde tutunma sürecek olursa 1475 ve bu seviye de aşılırsa 1481 hedeflenebilir. 1481 seviyesi üzerinde ise yükseliş hareketi hızlanarak 1495 fibo. 23.6 seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Kontratta ara destek 1460 seviyesi altına geçilirse 1453-1445 seviyeleri hedeflenebilir.

Destekler: 1460 / 1453 / 1445
Dirençler: 1475 / 1481 / 1495

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.