Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Ocak): 2016 yılı Haziran ayından bu yana gerileyeme devam eden cari işlemler açığı 2016 yılı -4.3 Milyar $ düzeyinde kapattı. En son 2017 yılı aralık ayında -7.7 Milyar $ olarak açıklanan veri 2018 yılı ocak ayında -7.7 Milyar $'ın altında bir veri gelmesi olumlu karşılanabilir. Açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. (10:00)

Ekonomik Gelişmeler
ABD

ABD Hazine Bakanı Mnuchin açıklamalarında, Trump diğer ülkelere de gümrük vergisi muafiyeti tanımayı düşünebileceklerini, "özgür ve adil" ticaret hedeflerinin büyümeye yönelik olduğunu, Çin ile ticaret alanında doğrudan müzakerelerin gerçekleştiğini, işgücüne katılım oranındaki artışın memnuniyet verici olduğunu da belirtti.

ABD tarım dışı istihdam rakamı şubat ayında beklentilerin üzerinde 313 bin kişi olurken, bir önceki ayın rakamı 200 binden 239 bine yukarı yönde revize edildi. Aynı dönemde, işsizlik oranı %4.1 ile bir önceki aya göre değişim göstermedi. Şubat ayında, ABD ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %2.6 olarak açıklanırken, yıllık rakam %2.9'dan %2.8'e aşağı yönde revize edildi.

Kansas City Fed Başkanı Esther George konuşmasında, görünüm için risklerin yukarı yönlü olduğunu, ekonomide yakalanan ivmenin dikkate alındığında Fed'in faizleri artırmaya devam etmesi gerektiğini belirtti.
ABD toptan satış stokları ocak ayında aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.8 olarak açıklandı.

Chicago Fed Başkanı Evans açıklamalarında, düşük enflasyon konusunda endişeli olduğunu, 2018 yılının ilk faiz artışını yapmadan önce biraz daha beklemeyi tercih edeceğini belirtti. Şubat ayı açıklanan istihdam raporunun güçlü olduğunu, ancak işgücü piyasasının henüz ücret baskılarına yol açmadığını da kaydetti. Aynı zamanda, ABD ekonomisinin bu yıl %3 büyüyebileceğini vurguladı. Fed'in ek gümrük vergilerini para politikasında dikkate almalı ifadesinde de bulunddu.

Avrupa

Almanya sanayi üretimi ocak ayında aylık bazda -%0.1 ve yıllık bazda %5.5 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı -%0.6'dan -%0.5'e, geçen yılın rakamı ise %6.5'ten %6.2'ye revize edildi.

İngiltere sanayi üretimi ocak ayında aylık bazda %1.3 ve yıllık bazda %1.6 olarak açıklanırken, aynı dönemde imalat üretimi aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %2.7 olarak gerçekleşti.

İngiltere NIESR büyüme tahmini şubat ayında beklentilerin altında %0.3 olurken, bir önceki ayın rakamı %0.5'ten %0.4'e revize edildi.

İngiltere Ticaret Bakanı Liam Fox açıklamasında, ülkelerinin ABD'nin çelik ve alüminyum ithalatına getireceği vergi artışından muaf tutulmasını talep edeceğini belirtti.

Forex Yorumları

Ons altın yeni haftaya 1321$ seviyesi üzerinde başladı
Ons altın geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan şubat ayı tarım dışı istihdam verisi sonrasında 1321$ üzerindeki seyrine devam ediyor. Veri piyasalarda önemli bir etkiye neden olmazken, gümrük vergisine yönelik gelişmelerin netlik kaazanması ticaret savaşlarına ilişkin endişelerini bir miktar dizginledi. Dolar halen daha küresel piyasalarda toparlanma isteğinde olduğu görülüyor. Dolar endeksi 90 çevresine yakın bir noktada şekilleniyor. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ise yatay primli seyirler izleniyor. Bugünkü veri takvimi oldukça sakin olacak. Yurt dışı piyasalarda açıklanacak herhangi bir veri akışı yer almıyor. Bu nedenle olası bir gelişme yer almadığı müddetçe ons altında 1321$ - 1334$ aralığındaki yatay seyrinin korunması beklenebilir.

Teknik Analiz: Ons altın yeni haftaya 1323$ üzerinde başladı. 1321$ destek seviyesi üzerinde güne başlıyor olmasına karşın ons altında yukarı yönlü tepkiler oldukça zayıf. Yukarıda ons altında 1327$ direnci ön planda olurken, aşağıda 1321$ altına uzamalar da 1313$ seviyesi izlenebilir. 1321$ altında kalıcı bir görünüm oluşmadıkça gelişmeler sınırlı kalabilir.

Altın

Dirençler: 1327 / 1334 / 1342
Destekler: 1321 / 1313 / 1306

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 155.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol fiyatları önemli direnç seviyeleri altındaki seyrini koruyor
Petrol fiyatları önemli direnç seviyelerini aşmakta zorlanıyor. Hafta içerisinde gerek açıklamalar gerekse petrol üretim ve stok verileri ile fiyatlarda oynaklıklar hissedildi. Fakat yaşanan bu oynaklıklar önemli direnç ya da destek seviyelerinin kırılmasında bir görünüm oluşturmaya yeterli olmadı. Geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan Baker Hughes sondaj kule sayısı 9 Mart haftasında 796 olarak açıklandı. Gelen rakam 9 Mart öncesindeki haftanın altında kalırken yaşanan bu düşüşün fiyatlar üzerinde sınırlı pozitif etkili olduğunu söyleyebiliriz. Bu hafta içerisinde olası gelişmelerin yanı sıra stok ve üretim rakamlarına dikkat edilmesinde fayda var.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI), haftalık periyotta 62.00$ seviyesini ihlal ediyor. Bu seviyenin üzerinde güçlü bir şekilde tutunması ham petrolün 62.90$ direncine doğru hamle yapmasına neden olabilir. Fakat bu seviyenin üzerine yerleşttirecek temel nedenler yer almadıkça bu direnç seviyesinden dönüşler yaşanabilir. Aşağıda ise 60.15$ seviyesi ana destek noktası olarak hedeflenebilir.

WTI

Direnç: 62.90 / 64.70 / 66.60
Destek: 60.15 / 59.60 / 58.20

Brent

Direnç: 66.00 / 67.30 / 68.30
Destek: 64.60 / 63.50 / 62.30

EURUSD'da sakin görünüm devam ediyor
Geçtiğimiz hafta Cuma günü izlediğimiz ABD'deki şubat ayı tarım dışı istihdam verisi piyasalar üzerinde önemli bir bozulma yaratmadı. Küresel piyasalarda ABD'deki gümrük vergisine ilişkin gelişmeler yakından takip edilirken, bu değişikliklerdeki durumun geçen hafta netlik kazanıyor olması ticaret savaşlarına yönelik endişelerin bir miktar dinmesine neden oldu. Bugünkü veri takviminde hem Avrupa hem de ABD kanadında açıklanacak bir veri akışı yer almıyor. Fakat olası haber akışları paritede oynaklık yaratabilir. Şayet sakin bir görüntünün izlenmesi durumunda paritede zayıf seyirlerin görülmesi beklenebilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi yükselen kanalının altında şekilleniyor. Bu kanalın altında kalması paritenin 1.2350 direncine doğru hamle yapmasına yardımcı olsa dahi kanalın içinde yeniden bir fiyat hareketi izlemesi adına yeterli olmayabilir. Buna karşın paritede yaşanacak kısa vadeli geri çekilmelerde ise 1.22 seviyesi ilk izlenecek destek noktası olabilir.

Dirençler: 1.2350 / 1.2430 / 1.2535
Destekler: 1.2200 / 1.2164 / 1.2020

GBP/USD'de yeni bir hareket yok
Küresel piyasalarda, Dolar endeksinin 90.00 seviyesine doğru yükselmesi, GBP/USD'nin 1.39 seviyesinin üzerine doğru tepkisini zorlaştırıyor. ABD'de Cuma günü açıklanan istihdam raporunun piyasaları tatmin etmesi ve ticaret savaşları endişesinin azalıyor olması, piyasaları destekliyor. Dolayısıyla, yeni haftaya sakin bir fiyatlamayla başladık. Veri takvimi açısından, bugün sakin bir gün olacaktır. Veri bazlı hareketler izlenmeyebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesinde 1.3875 seviyesi en yakın direnç konumunda. Bu direncin üzerinde parite 1.3925 seviyesine kadar tepki verebilir.. Bunu başaramaması durumunda paritede 1.3835 ve 1.3795 seviyeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkmakta.

Dirençler: 1.3875 / 1.3925 / 1.40
Destekler: 1.3835 / 1.3795 / 1.3675

USD/TL'de ana resim değişmiyor
Dolar endeksi, yeni haftaya 90.00 çevresinde bir başlangıç yapmasına karşın çok güçlü olamadığı için bu durum gelişmekte olan ülke piyasalarının nefes almasını kolaylaştırıyor. Dolayısıyla, bu sabah gelişmekte olan ülke para birimlerinde ABD Dolarına karşı iyimser bir tablo izliyoruz. ABD'de Cuma günü açıklanan istihdam raporunun piyasaları desteklemesi aynı zamanda yeni haftaya "ticaret savaşları" endişelerinin azalması, fiyatlamalar üzerinde olumlu bir hava yaratıyor. Veri takvimi açısından, bu sabah Türkiye'den cari işlemler dengesini izliyor olacağız. Verinin TL varlıklar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. ABD içinse Cuma günkü tarım dışı sonrası bugünün takvimi sakin geçecek.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kuru, hareketli ortalamalarının arasında seyrini korumaya devvam ediyor. Kurda, 100 günlük hareketli ortalama 3.8155 ve 21 günlük üssel ortalaması ise 3.7990 seviyesinden geçmekte. Bu seviyeler kurun yeni bir trende başlaması açısından önemli olabilir. Yukarıda, 3.8155 seviyesinin üzerine geçmekte zorlandığı müddetçe 3.84 seviyesine doğru tepkisinde zayıf kalabilir. Aşağıda ise 3.7990 seviyesinin altındaki kapanışlarda güçlü olamazsa, geri çekilmelerde sınırlı kalmaya devam edebilir. Dolayısıyla, kuru bir süre 3.7990-3.8155 aralığında izleyebiliriz. Ara bölge olarak 3.8080 seviyesinin çevresindeki hareketi kurun seyri açısından yakından takip edilmeli.

Destekler: 3.7990 / 3.75 / 3.73
Dirençler: 3.8080 / 3.8155 / 3.84

EUR/TRY

Teknik Analiz: EUR/TL kuru yatay bandı içerisinde hareketini sürdürüyor. Kur, 21 günlük üssel ortalaması 4.6840 seviyesine doğru tepkisinde güçlü kalırsa bu durumda geri çekilme hareketini korumak isteyebilir. Ancak, 4.6840 seviyesinin üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönde tepkisini koruyabileceğini de unutmamakta yararr var.

Destekler: 4.6840 (21 Günlük üssel) / 4.67 / 4.6555
Dirençler: 4.7065 / 4.7120 / 4.7355

USDJPY paritesi 107.00 üzerine yerleşemiyor
Geçtiğimiz hafta Cuma günü izlediğimiz ABD'deki şubat ayı tarım dışı istihdam verisi piyasalar üzerinde önemli bir bozulma yaratmadı. Gümrük vergisine ilişkin gelişmeler az da olsa netlik kazanırken, ticaret savaşlarına yönelik endişelerin dinmesi ile piyasalarda sakin bir görünüm izleniyor. Bugünkü veri takvimi oldukça sakin. Açıklanacak önemli bir veri akışı yurt dışı piyasalarda yer almıyor. Olası haber akışlarına karşı bu nedenle dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 107.00 direncine doğru oluşan hamlelerinde zayıf kalırken paritenin bu seviye üzerinde güçlü bir görünüm sergileyemediğini izliyoruz. Bu nedenle ilk etapta bu direnç seviyesi takip edilebilir. Aşağıda ise parite için 105.50 seviyesi ana destek konumunda yer alırken, bu seviye kırılmadığı takdirde bu noktadan oluşabilecek tepki alımlarına karşı dikkatlli olmakta fayda var.

Direnç: 107.00 / 107.90 / 108.75
Destek: 105.50 / 104.40 / 103.00

DAX, yeni haftaya güçlü başlayabilir
Global endekslerde risk iştahı toparlanmaya devam ediyor. Yeni haftaya iyimser bir başlangıç yapıldı. Hem ABD'de Cuma günü açıklanan istihdam raporunun piyasaları tatmin etmesi, hem de ABD Başkanı D. Trump nedeniyle geçtiğimiz hafta ticaret savaşları endişesinin yeni haftaya biraz daha azalması, endeksleri olumlu etkiliyor. Asya piyasalarında alıcılı seyirler izleniyor, Cuma akşamı ABD endeksleri de günü artıda kapattı. Veri takvimi açısından da sakin bir gün piyasaları bekliyor. Bu tablo karşısında, Avrupa endekslerinde pozitif açılışlar bekleyebiliriz.

Teknik Analiz: CFD, 12375 direncine yakın yerlerde kapanış yaptı. CFD'nin yükselmesi için 12375 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekebilir. Bunu başarması durumunda, CFD için 12430 bölgesine doğru tepki hareketi bekleyebiliriz. Olası geri çekilmelerde, 12280 / 12235 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 12375 / 12430 / 12530
Destek: 12280 / 12235 / 12070

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Ocak) -6.90B -7.70B

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.